En nøkkelinnsider har nettopp kjøpt $150,397 XNUMX av dette skyhøye utbyttet

Vi motstridende utbyttekjøpere elsker det når en insider laster opp sine egne (ideelt utvaskede!) aksjer. Spesielt når aksjen er:

1. Kaster av det høyeste utbyttet på mange år.
2. Øker utbetalingen med en årlig rate på 9 %, og …
3. Knyttet til en av de største megatrendene som finnes: vår evig varende avhengighet av mobildata.

Vi ser alle de tre ovennevnte med celletårn REIT Crown Castle International (CCI), som har blitt slått ned rundt 37 % i dette salget. Det har drevet avkastningen opp til 4.4 % – bare en nyanse under tidenes høyder!

Innsideinformanten? En Matthew Thornton III, et medlem av Crown Castles styre som har mye av huden i spillet. Bare forrige uke la Matthew 150,397 5,271 dollar av sine egne penger inn i aksjen. I alt sitter han på rundt 730 aksjer, godt for rundt $XNUMXK til dagens kurs.

(Stor takk til vår venn JC Parets på All-Star Charts for å tipse oss om denne!)

Innsidekjøp som dette er bullish indikatorer fordi i motsetning til de profesjonelle (og ofte feil!) pontifikatorene i media, er innsidere Vet hva som får selskapene deres til å tikke – og de vet også om det er noe på gang som kan tenne aksjekursen.

Det gjør å kjøpe sammen med disse folkene best måte å måtte gå foran med en økning i aksjen – og det er helt lovlig!

Du kjenner uten tvil det berømte Peter Lynch-sitatet om innsidekjøp: «Insidere kan selge sine aksjer av en rekke grunner, men de kjøper bare for én: de tror prisen vil stige.» Jeg kan nesten se deg nikker sammen med den. Vel, det er helt riktig. Og det finnes masse av grunner til å vurdere å kjøpe Crown Castle i disse dager.

Et "gammeldags" teknisk oligopol

Crown Castle er en av de tre store amerikanske celletårnoperatørene– American Tower (AMT) og SBA Communications (SBAC) å være de to andre.

Selskapet eier 40,000 85,000 celletårn, 115,000 XNUMX miles med fiberoptisk kabel i USA og XNUMX XNUMX "småceller". Disse bittesmå senderne er et stort vekstområde, ettersom de hjelper Crown Castle med å håndtere økende mobildatatrafikk i urbane områder uten å bygge nye tårn.

Sluttresultatet er en høyere avkastning på investeringen på disse små cellene enn Crown Castle kan presse ut av tårnene i full størrelse.

Bare i år planlegger selskapet å distribuere rundt 10,000 5 små celler, og den fortsatte utvidelsen av XNUMXG vil bidra til å støtte denne veksten.

La oss stoppe opp og snakke om 5G et øyeblikk, for på dette tidspunktet er du sannsynligvis lei av å høre om det. Og det is Det er sant at de amerikanske flyselskapene er godt i gang med utbyggingen, noe som resulterer i lavere kapitalutgifter. Verizon, for eksempel, har brukt rundt 15.8 milliarder dollar på investeringer i år, nesten alle de 16.5 til 17.5 milliarder dollar de planlegger å bruke i alle av 2023.

Det høres ut som negativt for Crown Castle, men det alle glemmer er at modningen av 5G er allerede priset inn Aksjen: Som jeg sa har selskapet mistet 39% av verdien i år, mer enn eiendomsinvesteringsfond (REITs) som helhet, teknologiaksjer og S&P 500.

Det er langt overdrevet for et selskap som økte inntektene fra tomteleie med rundt 8 % forrige kvartal og falt en 6.5 % utbytteøkning på medlemmene tidligere i år. Det er litt lavere enn det har vært de siste årene, men CCI sparker fortsatt ut en sammensatt årlig vekstrate på 9 % på utbetalingen i de syv årene som slutter 31. desember 2023:

Husk også at du vil kjøpe med en avkastning på 4.4 %, langt mer enn investorer som kjøpte for bare noen måneder siden får. Det "forspranget" gjør en stor forskjell for avkastningen du ville fått på det opprinnelige kjøpet ettersom utbetalingen din vokser i det lange løp.

Den andre grunnen til at dette salget i Crown Castle er overdrevet, er fordi, som med alle tekniske navn, er folk bekymret for effekten av stigende renter vil ha på selskapets lånekostnader.

Denne frykten er fullstendig feilplassert, av et par grunner.

For det første er vi sannsynligvis nær slutten av renteøkningssyklusen. Det siste signalet kom fra, av alle steder, Bank of Canada: vår nabo(u)rs sentralbank annonserte en økning på 50 basispunkter i forrige uke, lavere enn forventet 75 basispunkter. Mange økonomer forventer at renteøkningssyklusen vil avsluttes i desember.

Canadas økonomi har mye til felles med vår, så du kan satse på at Jay Powell la merke til det. Og hvis vi får en resesjon neste år, sats kutt er sannsynligvis i kortene (som de har vært for hver lavkonjunktur i Feds historie). Det vil i sin tur senke Crown Castles lånekostnader mens den stort sett resesjonssikre virksomheten fortsetter.

Med andre ord, toppen av renteøkningssyklusen og rett foran en potensiell resesjon er sannsynligvis et godt kjøpsvindu på aksjen – og du kan satse på at vår mann Matthew vet det.

En ting til på gjeldsfronten: Crown Castles langsiktige gjeld på 21.5 milliarder dollar er 39 % av markedsverdien, eller verdien som et offentlig selskap, som er veldig rimelig for en REIT med jevnt stigende leieinntekter som Crown Castle. (Og husk, dette lave forholdet er etter de 37 % slukningene selskapets markedsverdi tok i år.)

I tillegg er 84 % av Crown Castles gjeld satt til en fast rente, og dens vektede gjennomsnittlige kupong er bare 3.2 %, ned fra 3.8 % for syv år siden. Og lite av det modnes i løpet av de neste årene:

Matthew vet når Crown Castle er billig (og det gjør vi også)

Til slutt utgjør selskapets utbytte 82 % av FFO, som er håndterbart for en REIT med stabil kontantstrøm. Og hvis du ikke var overbevist om at Crown Castles fall på 39 % gjorde det til et røverkjøp, bør du også vurdere at det handles til bare 16.7 ganger prognosen 2023 FFO, et annet faktum som Matthew sannsynligvis vet godt.

Poenget her er at megatrend utbyttedyrkere som disse ikke kommer på salg ofte. Og når vi har nøkkelinnsidere som gjør store kjøp, er det verdt å følge nøye med.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen