(Bloomberg) — Smitte fra den rotete implosjonen av Sam Bankman-Frieds kryptoimperium sprer seg inn i en verden av desentralisert finans, etter at et hedgefond ble erklært misligholdt på nesten 36 millioner dollar i lån.
Mest lest fra Bloomberg
Orthogonal Trading sa i en tweet tirsdag at den hadde blitt "alvorlig påvirket av kollapsen av FTX og tilhørende handelsaktiviteter", noe som gjorde at den ikke var i stand til å betale tilbake på et kryptolån på 10 millioner dollar. Det fikk enheten som driver utlånspoolen på DeFi-protokollen Maple til å utstede et varsel om mislighold for alle fondets aktive lån.
Standarden er det siste eksemplet på krypto-hedgefond som blir forvirret av den raske implosjonen av Sam Bankman-Frieds FTX i november. FTX var et yndet handelssted for institusjonelle kryptoinvestorer, og flere hedgefond har sett kontanter fanget på spillestedet etter at det begjærte seg konkurs. Desentralisert finans, der folk låner, låner ut og handler krypto uten en sentral mellommann, har så langt unngått hovedtyngden av FTX-nedfallet. Men Orthogonal Tradings standard antyder hvor vidt smitten fra bortfallet av FTX og Bankman-Frieds handelshus Alameda Research sprer seg.
Les mer: FTX-fangede krypto-hedgefond vil ha mellommenn i Wall Street-stil
Lån arrangert på usikrede plattformer som Maple krever ikke store pooler av sikkerheter for å støtte låntakernes posisjoner i tilfelle mislighold, men stoler i stedet på poolforvaltere som M11 for å utføre due diligence på låntakernes økonomi. Maple sa at det brøt båndet med Sydney-baserte Orthogonal Trading fordi det ga en feilaktig fremstilling av sin økonomiske stilling overfor utlånspoolen, M11 Credit, en påstand M11 også rettet mot hedgefondet.
Totalt hadde Orthogonal Trading tatt opp $31 millioner lån i USDC stablecoin og ytterligere $4.9 millioner denominert i en token kalt wrapped Ether, ifølge data fra Maple. Det står nå for størstedelen av M11 Credits lån, opp fra 14 % ved inngangen til september.
"I stedet for å samarbeide med oss og avsløre deres eksponering, forsøkte de å gjenvinne tap gjennom videre handel, og til slutt tapte betydelig kapital," sa M11 Credit i en uttalelse, og la til at den hadde blitt informert av Orthagonal Trading 3. desember om sin manglende evne til å betale tilbake på 10 millioner dollar. Ortogonal Trading svarte ikke på forespørsler om kommentarer.
Orthogonal Credit, en nærstående part som den sier opererer "strukturelt atskilt" fra Orthogonal Trading, sa i et blogginnlegg mandag at den var "sjokkert og forferdet" over hendelsen og var uvitende om søsterenhetens problemer. "Vi er målløse av omfanget av eksponeringen og likviditetsposisjonen til Orthogonal Tradings forretningsbok," sa Orthogonal Credit.
Ortogonal Credit hadde opphav til omtrent 850 millioner dollar i lån over Maple, ifølge plattformen. Gebyrer generert fra Orthogonal Credits utlånspool på Maple vil bli brukt til å tilbakebetale Orthogonal Tradings långivere før forventet stenging av bassenget i neste års første kvartal, sa Maple.
Maple kuttet også alle bånd med Orthogonal Credit, ifølge sin uttalelse.
FORKLARER: Hvordan serielle nedsmeltninger rister Cryptos grunnlag
(Legger til informasjon om Orthogonal Trading sine lån på M11.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-hit-ftx-collapse-120706837.html