Ved første øyekast virker gull og sølv ganske fungible. De er begge hypnotisk pene. Prisene deres har en tendens til å stige og falle i henhold til de samme økonomiske/politiske kreftene. De blir begge sett på som ekte penger av en liten (veldig klok) brøkdel av befolkningen og som atavistiske relikvier av det store, uvitende flertallet. Og – viktigst – de vil begge bevare sine eieres kjøpekraft når dagens fiat-valutaer fordamper som feberdrømmene de alltid var.
Så du vil definitivt ha litt (og kanskje mye) av hvert. Men gull og sølv er ikke identiske. De har forskjellige styrker og svakheter i forskjellige "monetær tilbakestilling"-scenarier. Og prisene deres beveger seg ikke i lås. Noen ganger er det ene billig i forhold til det andre.
Så hvor mye av hver skal vi eie nå, og hvor raskt bør vi planlegge å laste opp lastebilen? Svaret er forskjellig for hver person, men noen få ting er generelt sanne.
Gull/sølv-forholdet
De relative prisene på gull og sølv har en tendens til å svinge innenfor et bredt, men merkbart område. Dette gull/sølv-forholdet uttrykkes som antall unser sølv det tar å kjøpe en unse gull og har en tendens til å stige og falle sammen med den følelsesmessige tilstanden til edelmetallinvestorer. Når disse investorene ikke forutser overhengende inflasjon eller andre monetære forstyrrelser, trekker de seg mot gulls sikkerhet og stabilitet, og viker unna sølvets volatilitet. Gullprisen stiger i forhold til sølvets, noe som gir et høyt gull/sølv-forhold.
Når investorer forventer stigende inflasjon eller andre typer valutaustabilitet, kjøper de generelt edelmetaller, men trekker seg mot sølvs større oppsidepotensial. Gull og sølv stiger begge, men gull/sølv-forholdet faller ettersom kjøpere presser sølvprisen opp raskere enn gullprisen.
Disse svingningene skjer vanligvis innenfor et område på 40 til 80 (dvs. 40 til 80 sølv unser per unse gull), med et høyt tall som antyder at sølv er billig i forhold til gull og et lavt tall betyr at gull er billig i forhold til sølv. Utbrudd utenfor dette området i begge retninger er nyttige signaler.
Og ekstreme målinger er veldig pålitelige indikatorer. Legg merke til de 15 sekundene i 2020 da forholdet steg til 120 (da sølvprisen falt til $13/oz og det tok 120 unser å kjøpe en unse gull). Det var et flott tidspunkt å kjøpe sølv, siden det overgikk gull dramatisk de neste månedene.
For øyeblikket er forholdet rundt 75, noe som betyr at sølv er beskjedent undervurdert og stablere bør favorisere det fremfor gull på kort sikt.
Gullmarkedet er stort, sølvet er lite
Hvorfor er sølv så mye mer flyktig enn gull? For det er et mye mindre marked. Det meste av gullet som noen gang er utvunnet finnes fortsatt i form av barer og smykker. Sølv, derimot, brukes i industriprodukter og blir ofte ikke resirkulert. Resultatet er en verden med langt mer overjordisk gull enn sølv, i dollar. Så det tar bare en liten mengde ny investeringsetterspørsel som strømmer inn eller ut av sølv for å bevege prisen dramatisk.
Ulike roller i en krise
I de fleste pengetilbakestillingsscenarier vil gull og sølv både øke i verdi og være nyttig for å kjøpe ting. Men forskjellige ting. Noen få unser gull vil kjøpe en brukt bil, mens en eller to sølvmynter vil kjøpe en ukes grønnsaker på bondemarkedet. Begge transaksjonskategoriene er viktige, og det er derfor du vil ha noe av hvert metall.
Transportbarhet
Hvis du må forlate landet i all hast, er gullmynter lette å transportere. 10 1-unse Gold Eagles vil passe inn i en sko nedgravd i en koffert og vil være verdifulle nok til å bestikke mange grensevakter. Den samme kjøpekraften til sølv ville veie 37 ganger så mye med dagens valutakurs og ville fylle opp en stor del av en koffert.
For å oppsummere er gull vanskeligere å bruke, men lettere å transportere. Sølv er lettere å bruke, men vanskeligere å lagre og flytte.
Inndragningsrisiko
Det er meningsløst å gå til alt bryet med å stable edle metaller hvis regjeringen bare skal slå inn og ta det hele vekk. Dette skjedde med gull på 1930-tallet, da USA gjorde privat eierskap av gullbarrer ulovlig. Vil de gjøre det igjen? Sannsynligvis ikke, for på 1930-tallet var gull verdens penger, mens det i dag er klassifisert som en vare. Men hvis et økende antall land begynner å støtte sine valutaer med gull og true dollarens hegemoni, kan ting endre seg.
Sølv er sannsynligvis immun mot konfiskering fordi det er et industrimetall som tusenvis av bedrifter kjøper, selger og har på lager. Å forby eller begrense eierskapet til det vil være uoverkommelig forstyrrende.
Sølv 60-40?
Så det kommer ned til dine forventninger. Vil du feile eller hunke deg ned i et SHTF-scenario? Hvis førstnevnte vil du kanskje favorisere gull; hvis sistnevnte, sølv. Hvis du ikke er sikker, og ønsker å forberede deg på begge mulighetene, innebærer gull/sølv-forholdet en 60%-40% sølv/gull-blanding (i form av dollarverdi) til gjeldende priser.
Hvor mye gull og sølv bør du eie?
Her begynner kultursammenstøtet. Tradisjonelle økonomiske planleggere vil si at null prosent av nettoformuen din skal være i meningsløse steiner som ikke har vært penger på flere tiår. Mer fleksible tradisjonelle økonomiske planleggere vil humor deg med 1 eller 2 prosent i en gull-ETF som GLD (IKKE gjør dette, av grunner som skal forklares i en senere artikkel). Forsiktige kriseinvesterende guruer som Jim Rickards (skal profileres i en fremtidig artikkel) anbefaler 10 %, noe som er rimelig. En mer aggressiv, men fortsatt rimelig blanding vil være 10 % av dine investerbare midler i fysiske edle metaller og ytterligere 10 % i gull-/sølvgruveaksjer (igjen, skal forklares snart).
Tidspress?
Når det gjelder hvor raskt vi skal få dette til, er det mange tverrstrømmer. Fed kommer enten til å fortsette å stramme inn til noe går i stykker, noe som kan trekke edelmetallprisene ned sammen med alt annet (så ingen hast). Eller Fed vil kapitulere etter den neste bunken med forferdelige økonomiske rapporter, og tenner på et lettelsesrally som sender gull og sølv til månen (så nå eller aldri).
Ved å forlate den iboende uforutsigbare Fed ut av ligningen, beveger vi oss inn i den svakeste sesongen for edle metaller (ja, de er sesongbaserte). Asiatere, spesielt kinesere og indere, liker å gi gull- og sølvsmykker som bryllupsgaver, siden de korrekt ser på slike ting som bærbar rikdom. De fleste asiatiske bryllup er om våren, noe som får gullsmeder i disse landene til å kjøpe varebeholdningen deres om høsten og tidlig vinter. Resultatet er generelt stigende gull- og sølvpriser fra september til januar, og svekkede priser senere på våren og sommeren. Følgende diagram (med tillatelse fra Jeff Clarks Gold-rådgiver) illustrerer mønsteret.
For å oppsummere er det noen som kan gjette hva gull og sølv vil gjøre i løpet av de neste seks månedene. Stilt overfor den slags usikkerhet, er gjennomsnittlig dollarkostnad, dvs. å kjøpe samme dollarmengde metall hver måned, sannsynligvis den beste tilnærmingen. La din egen følelse av at det haster bestemme det månedlige beløpet.
Av Zerohedge.com
Flere topplesninger fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html