Et ytterligere fall på 27 % i S&P 500 kan komme hvis inflasjonshaukene har rett, advarer Goldman Sachs-teamet

Det selgersiden sakte innser er ikke bare at Fed kommer til å være aggressiv i september etter det siste sjokkerende inflasjonstallet, men at sentralbanken må holde rentene høyere, og lenger. Det britiske pundet
GBPUSD,
-0.60%,
i noen henseender en proxy for finansmarkedsforhold, falt til det laveste nivået siden 1985 vs. amerikanske dollar på fredag, og beveger seg under $1.14.

I et nytt notat til kundene sa Goldman Sachs sjefmarkedsøkonom Dominic Wilson og global markedsstrateg Vickie Chang tallene på hva det ville bety hvis Fed må ta en mer aggressiv vei enn markedet anslår.

Resultatene er ikke store. Hvis Fed må ramme økonomien hardt nok til å få arbeidsledigheten opp til 5 %, vil S&P 500
SPX,
-1.47%
ville måtte falle 14% til under 3,400, avkastningen på 5-års noten
TMUBMUSD05Y,
3.630%
ville måtte stige 91 basispunkter, og den handelsvektede dollaren ville stige 4%.

I det mer alvorlige scenariet der arbeidsløshetsraten måtte nå 6 %, ville S&P 500 falle 27 %, til under 2,900 5, avkastningen på den 182-årige statskassen ville stige 8 basispunkter, og dollaren ville stige XNUMX %.

(Det siste punktdiagrammet fra selve Fed viser at arbeidsledigheten stiger til 4.1 % i 2024, og Goldmans husprognose er at arbeidsledigheten vil nå 4 % innen utgangen av 2024.)

Det alvorlige scenariet innebærer en innstramming av de finansielle forholdene som kan sammenlignes med den globale finanskrisen i 2008, og før det resesjonene på begynnelsen av 1980-tallet.

"Hvis bare en alvorlig resesjon - og en skarpere Fed-respons for å levere den - vil temme inflasjonen, så er det sannsynlig at nedsiden til både aksjer og statsobligasjoner fortsatt kan være betydelig, selv etter skaden vi allerede har sett," sa strategene.

Goldman gikk forresten inn i det nye året og spådde S&P 500 vil stenge 2022 på 5,100.

Markedet

Amerikanske aksjefutures
ES00,
-1.49%

NQ00,
-1.63%
pekte på en dårlig start. Dollaren
DXY,
+ 0.03%
så fornyet styrke. Råoljefutures
Cl.1,
+ 0.28%
handlet rundt $85.

Oppstyret

FedEx
FDX,
-21.95%
aksjene falt 20 % i førmarkedshandelen etter å ha gitt en advarsel om regnskapsårets første kvartal og trekke tilbake veiledning for resten av året. Rivaler UPS
UPS,
-4.90%
og Deutsche Post
DPW,
-6.58%
falt også.

general Electric
GE,
-4.50%
Det sa finansdirektør Carolina Happe på en investorkonferansee det ser fortsatt press i forsyningskjeden som vil påvirke fri kontantstrøm i tredje kvartal.

Uber
Uber,
-4.75%
sa den svarer til en cybersikkerhetshendelse og har kontaktet politiet.

NCR
NCR,
-22.40%
sa det ville delt i to selskaper, i stedet for å selge seg selv.

Tyskland tok beslag i eiendelene til tre russisk-eide oljeraffinerier, som står for 12 % av landets oljeraffineringskapasitet.

De eneste dataene på trykk er University of Michigans forbrukersentimentindeks, som forfaller klokken 10 Eastern, med rapportens inflasjonsforventninger som skal følges nøye.

Det hvite hus ga ut en mengde rapporter om digitale eiendeler som det flagget advarsler til finansiell stabilitet fra kryptovaluta.

Det beste fra nettet

Fed har laget sitt siste kjøp av pantesikrede verdipapirer.

Den lavest inntjenende rangeringen av Amerikanske husholdninger er fattigere enn 14 europeiske land, inkludert Slovenia.

eple
AAPL,
-2.07%
utvikler seg til en annen type selskap.

Diagrammet

Det er gode nyheter og dårlige nyheter med dette Bank of America-kompilerte diagrammet, som viser bruken av kredittkort økende i både USA og Storbritannia. De dårlige nyhetene er selvfølgelig at amerikanere og briter føler behov for å sette seg i gjeld til støtte husholdningenes utgifter når inflasjonen stiger. Den gode nyheten er imidlertid at de fortsatt bruker penger.

Topp tickere

Her var de mest aktive tickerne fra klokken 6 Eastern.

Tilfeldig lesning

En annen "hva er en catch"-debatt i NFL etter en nøkkelavlytting ble omgjort.

Menn betaler seks tall for at den grusomme operasjonen skal bli høyere.

Den årlige Ig Nobel ble tildelt for en studie om knottdreiing.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.