Occidental Petroleum (Oxy), en av de best presterende aksjene i S&P 500, leverte sterke tall for tredje kvartal, med inntekter på 9.5 milliarder dollar, opp 40 % på år siden, sammenlignet med 6.8 milliarder dollar for et år siden, rapporterer Todd Shaver, redaktør av Bull Market-rapport.
Se også: Thermo Fisher: Tilpasning til en post-pandemisk verden
Selskapet leverte et overskudd på 2.5 milliarder dollar, eller 2.44 dollar per aksje, sammenlignet med 840 millioner dollar, eller 0.87 dollar per aksje i samme periode i fjor, med et slag på topplinjen og en liten glipp i bunnen.
Selskapet hadde et fantastisk kvartal over hele linja, med produksjon som oversteg veiledningen med 25,000 1.2 fat oljeekvivalenter per dag, til nesten XNUMX millioner fat per dag.
Occidentals midtstrøms- og nedstrømssegmenter, nemlig OxyChem, og dets markedsføringsvirksomhet oversteg veiledningen med et overskudd på henholdsvis $580 millioner og $100 millioner, noe som ytterligere førte til en økning i helårsveiledningen for alle tre.
Occidental Petroleum representerer en bemerkelsesverdig snuoperasjon, fra randen av en katastrofe i midten av 2020, da det registrerte et svimlende tap på 17 dollar per aksje, med enorm gjeld på bok, til den beste ytelsen blant energiaksjer i år, etter en monumental 560% rally.
Aksjen har siden vunnet godkjenningen av Warren Buffett som for tiden eier en 21% eierandel i selskapet. Vi ville ikke bli overrasket over å se Warren kjøpe mer, og vi ville ikke bli overrasket over å se Warren gi et tilbud for hele selskapet.
Mens den fantastiske ytelsen for det meste skyldes de høye energiprisene i år, har selskapet siden gjort effektiv bruk av denne krisen for å endre balansen fundamentalt.
Dette inkluderer å investere mesteparten av kontantstrømmene for å redusere sin overdrevne gjeld, med 1.3 milliarder dollar i tilbakebetalinger i løpet av tredje kvartal alene, og 9.6 milliarder dollar YTD. Pålydende verdi av gjelden er nå på 19 milliarder dollar, ned fra nesten 40 milliarder dollar i 2020.
Selskapet fortsetter å generere robust kontantstrøm, på 4.3 milliarder dollar i tredje kvartal, hvorav 1.8 milliarder dollar ble brukt til tilbakekjøp, noe som bringer tilbakekjøp av aksjer til 2.6 milliarder dollar av transjen på 3 milliarder dollar som ble godkjent av styret.
Se også: Kommer julenissen til byen?
Vi kan se en ny transje bli autorisert når den første er oppbrukt. Ledelsen elsker å kjøpe tilbake aksjer. Etter hvert som gjeldsnivået faller, vil selskapet øke belønningene til aksjonærene, spesielt med den amerikanske regjeringen som lover å gi støtte til råoljeprisen hver gang den faller under 80 dollar fatet.
Dens robuste likviditetsprofil består av 1.4 milliarder dollar i kontanter, et tall som vil bevege seg stadig høyere ettersom selskapet fortsetter å drive på dette høye nivået. Målprisen vår er $90, og vi tror den kan komme dit innen slutten av året eller tidlig neste.
Mer fra MoneyShow.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/buffett-buyout-occidental-100000880.html