En stor ny Exxon Mobil klimaavtale som fikk assist fra Joe Biden

Kan det være at Big Oils neste store ting fikk en stor assist fra Joe Biden?

Kanskje, hvis karbonfangst og -lagring virkelig er en så stor avtale som ExxonMobils første avtale i sitt slag om å utvinne, transportere og lagre karbon fra andre selskapers fabrikker tilsier.

Avtalen, som ble annonsert i forrige måned, krever ExxonMobil å fange karbon som slippes ut av CF Industries' ammoniakkfabrikk i Donaldsonville, La., og transporter den til underjordisk lagring ved hjelp av rørledninger eid av Enlink Midstream. Avtalen skal starte opp i 2025, og er ment å innlede et nytt stadium i håndteringen av karbon produsert av produsenter, og er det siste trinnet i ExxonMobils ofte anspente dialog med investorer som ønsker at oljeselskapene skal kutte utslippene.

Inflasjonsreduksjonsloven, vedtatt i august, kan avgjøre om avtaler som Exxons blir en trend. Loven utvider skattefradrag for fangst av karbon fra industriell bruk i et forsøk på å kompensere for de høye forhåndskostnadene ved planer om å fange karbon fra steder som CFs anlegg, ettersom andre skattefradrag i loven reduserer kostnadene for fornybar kraft og elbiler. 

Inflasjonsreduksjonsloven og Big Oil

Loven kan hjelpe oljeselskaper som ExxonMobil med å bygge lønnsomme virksomheter for å erstatte noen av inntektene og fortjenesten de vil miste ettersom elbiler vokser. Selv om selskapet ikke deler økonomiske anslag, har det forpliktet seg til å investere 15 milliarder dollar i CCS innen 2027, og ExxonMobil Low-Carbon Solutions-president Dan Ammann sier at det kan investere mer.

"Vi ser en stor forretningsmulighet her," sa Ammann til CNBCs David Faber. "Vi ser interesse fra selskaper over en hel rekke bransjer, en hel rekke sektorer, en hel rekke geografier."

Avtalen krever at ExxonMobil fanger og fjerner 2 millioner tonn karbondioksid årlig fra CFs fabrikk, tilsvarende å erstatte 700,000 XNUMX bensindrevne biler med elektriske versjoner. 

Hvert selskap som er involvert forfølger sin egen versjon av lavkarbonindustriøkonomien. CF ønsker å produsere mer karbonfri blå ammoniakk, en prosess som ofte involverer utvinning av ammoniakks komponenter fra karbonholdig fossilt brensel. Enlink håper å bli en slags jernbane for fangede CO2-utslipp, og kaller seg selv "den foretrukne CO2-transportleverandøren" for en industrikorridor full av raffinerier og kjemiske anlegg. 

Exxon selv ønsker å utvikle karbonfangst som en ny virksomhet, sa Amman, og pekte på en "veldig stor etterslep av lignende prosjekter", en del av selskapets løfte om å fjerne like mye karbon fra atmosfæren som Exxon selv slipper ut innen 2050.  

"Vi ønsker at oljeselskaper skal være aktive deltakere i karbonreduksjon," sa Julio Friedmann, en assisterende energisekretær under president Obama og sjefforsker ved Carbon Direct i New York. "Det er min forventning at dette kan bli et flaggskipprosjekt."

Nøkkelen til den plutselige aktiviteten er inflasjonsreduksjonsloven.

"Det er et virkelig godt eksempel på skjæringspunktet mellom god politikk som kommer sammen med næringslivet og innovasjonen som kan skje på forretningssiden for å takle det store problemet med utslipp og det store problemet med klimaendringer," sa Ammann. "Interessen vi ser, etterslepet, bekrefter alle at dette begynner å bevege seg og begynner å bevege seg raskt."

Loven økte en eksisterende skattefradrag for karbonfangst til $85 per tonn fra $45, sa Goldman, noe som vil spare Exxon/CF/Enlink-prosjektet så mye som $80 millioner i året. Kreditter for fanget karbon brukt under jorden for å øke produksjonen av mer fossilt brensel er lavere, til $60 per tonn.

"Karbonfangst er et stort guttespill," sa Peter McNally, global sektorleder for industri-, material- og energiforskning hos konsulentfirmaet Third Bridge. «Dette er milliardprosjekter. Det er store selskaper som fanger store mengder karbon. Og store olje- og gasselskaper er der ekspertisen er.» 

Goldman Sachs og miljøvernere er skeptiske

Et Goldman Sachs-team ledet av analytiker Brian Singer kalte loven "transformativ" for klimareduksjonsteknologier inkludert batterilagring og rent hydrogen. Men analysen er mindre bullish når det kommer til innvirkningen på karbonfangstprosjekter som Exxons, med Singer som forventer mer beskjedne gevinster ettersom loven akselererer utviklingen i langsiktige prosjekter. For å øke hastigheten på investeringene må bedrifter bygge CCS-systemer i større skala og finne opp mer effektiv karbonutvinningskjemi, sa Goldman-teamet.

Industriell bruk er den tredje største kilden til klimagassutslipp i USA, ifølge EPA. Det er så vidt bak både elektrisitetsproduksjon og transport. Utslippsreduksjon i industriell bruk anses som dyrere og vanskeligere enn i enten kraftproduksjon eller bil- og lastebiltransport. Industrien er fokus for CCS fordi verktøy og kjøretøyprodusenter først ser på andre teknologier for å kutte utslipp.

Nesten 20 prosent av USAs elektrisitet i fjor kom fra fornybare kilder som erstatter kull og naturgass og ytterligere 19 prosent kom fra karbonfri kjernekraft, ifølge myndighetenes data. Fornybar andel er rraskt i 2022, ifølge midlertidige energiavdelingsrapporter, og IRA utvider også skattefradrag for vind- og solenergi. De fleste flyselskaper planlegger å redusere karbonfotavtrykket ved å gå over til biodrivstoff i løpet av det neste tiåret.

Flere olje- og kjemiske selskaper ser ut til å komme på karbonfangstvognen først. I mai, britiske oljegiganten BP og petrokjemisk produsent Linde kunngjorde en plan for å fange 15 millioner tonn karbon årlig ved Lindes anlegg i Greater Houston. Linde ønsker å utvide salget av lavkarbonhydrogen, som vanligvis lages ved å blande naturgass med damp og en kjemisk katalysator. I mars, oxy kunngjorde en avtale med en enhet av tømmerprodusenten Weyerhauser. Oxy vant rettighetene til å lagre karbon under 30,000 XNUMX dekar av Weyerhausers skogland, selv om det fortsetter å vokse trær på overflaten, med begge selskapene forberedt på å utvide til andre steder over tid.

Likevel er miljøvernere fortsatt skeptiske til CCS.

Skattefradrag kan redusere kostnadene for CCS for selskaper, men skattebetalerne betaler fortsatt regningen for det som forblir en «boondoggle», sa Carroll Muffett, administrerende direktør ved Center for International Environmental Law i Washington. Den største delen av industrielle utslipp kommer fra elektrisiteten som fabrikkene bruker, og fabrikkeiere bør redusere den delen av karbonavtrykket med fornybar kraft som en topp prioritet, sa han.

"Det gir ingen økonomisk mening på de høyeste nivåene, og IRA endrer ikke på det," sa Muffett. "Det endrer bare hvem som tar risikoen." 

Friedman motarbeidet med å si at stordriftsfordeler og tekniske innovasjoner vil redusere kostnadene, og at CCS kan redusere karbonutslipp med så mye som 10 prosent over tid.

"Det er et ganske robust tall," sa Friedmann. "Og det handler om ting du ikke lett kan ta tak i på noen annen måte."