(Bloomberg) — Når Wall Street begynner å måle markedsskadene som ble utløst av Russlands invasjon av Ukraina, dukker et stort obligasjonsfond drevet av Franklin Resources Inc. opp som en tidlig taper.
Mest lest fra Bloomberg
Western Asset Core Plus Bond Fund, med 37 milliarder dollar i amerikanske aksjefondsmidler, falt mer enn 8 % i år og rundt 3 % siden konflikten startet. Tapene, ansporet av investeringer i russiske verdipapirer, har gitt fondet en uønsket utmerkelse: Det er et av de dårligst presterende fondene i kategorien, ifølge Morningstar Inc.
På vei inn i dette året hadde det amerikanske fondet 484 millioner dollar i russiske obligasjoner, som representerte 1.2 % av dets totale eiendeler. Disse posisjonene ble redusert med mer enn halvparten til $194 millioner per 28. februar, ifølge firmaet. Stillingene kan ha falt ytterligere etter ytterligere sanksjoner og restriksjoner på Russland.
Fondet har ligget bak sin referanseindeks med mer enn 3 prosentpoeng i år, ifølge data samlet av Bloomberg.
Western Asset Core Plus har gitt dårligere resultater, hovedsakelig på grunn av høyere allokering til fremvoksende markeder, inkludert russisk lokal gjeld og den russiske rubelen, og "dens mye lengre varighet" da prisene steg tidlig i 2022, sa Morningstar-analytiker Mike Mulach i en e-post.
En talskvinne for San Mateo, California-baserte Franklin, nektet å kommentere.
Fondets nedgang viser hvordan invasjonen fortsetter å bølge på tvers av finansmarkedene, med noen av de største pengeforvalterne som stopper handelen med børshandlede fond og indeksleverandører som ekskluderer russiske verdipapirer fra referanseindekser brukt av investorer over hele verden.
Mange pengeforvaltere ble blindet av Russlands invasjon av Ukraina forrige måned, noe som førte til store tap hos flere hedgefond og andre kapitalforvaltningsfirmaer. Krigen har etterlatt flere russiske eiendeler uomsettelige og har også utløst volatilitet i rentemarkedet. Amerikanske og europeiske obligasjonsrenter falt kraftig på etterspørselen etter trygge havn.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/37-billion-u-bond-fund-135641063.html