En 3-trinnsplan for å holde utbyttet trygt (og vokse) i 22

Aksjemarkedet kommer nok til å bli et rot i år. Med Federal Reserve som tar bort punchbollen den har gitt siden mars 2020, vil investorer sannsynligvis begynne å selge når de begynner å edru.

Dette vil sannsynligvis være dårlig for spekulasjoner, som lønnsomme teknologiaksjer og kryptomynter med hunderaser. Men det kan være det flott for utbytteaksjene vi elsker, da «flyreiser til sikkerhet» naturlig vil finne tilflukt hos våre pålitelige betalere.

Vi har allerede hatt noen flotte utbyttedrevne fortjenester fra 2020 og 2021. Og det er ingen grunn for oss å innkassere disse fortjenestene ennå. Det er viktig for oss å la vinnerne våre løpe og ikke selge før mitt foretrukne "trafikklys"-oppsett snur helt til rødt.

Selvfølgelig begynner disse "dividendedoblene" med et blinkende grønt lys, flaggermusen vårt signaliserer å kjøpe et røverkjøp.

Grønn: Når utbyttet overgår aksjekursen, kjøper vi

Mitt første tips vil sannsynligvis overraske deg (med mindre du er en vanlig leser av artiklene mine, altså!): uansett hva slags marked du kjøper i, sørg for å alltid se nøye på utbytteveksten til aksjen du vurderer.

For her er noe de færreste skjønner: utbytteveksten er den viktigste driveren for aksjekursene. Så hvis du kjøper en aksje med en utbetaling, vokser det ikke bare akselerere, du kan gi deg selv en fin oppsidepop.

Og i et fallende marked kan et stigende utbytte bidra til å stabilisere aksjekursen ettersom flere investorer oppdager den økende utbetalingen og kjøper seg inn.

Jeg har sett dette mønsteret spille ut så mange ganger at det nesten er latterlig. Bare se på dette diagrammet Texas Instruments
TXN
(TXN), som har økt utbetalingen med 577 % det siste tiåret. Det er vanskelig å argumentere for at selskapets eksplosive utbetalingsvekst ikke har påvirket aksjekursen: aksjen er opp nesten like mye – og utbytte-opp, aksjekurs-opp-mønsteret er tydelig.

Som du kan se, hver gang TXN faller, spretter den uunngåelig tilbake for å "fange" utbyttet.

Dette er dynamikken jeg så med aksjen i juni 2017, og det fikk meg til å utstede en kjøpsoppfordring på aksjen i september 2020-utgaven av Skjulte avkastninger. TXN har belønnet oss kjekk, og har ført sitt stigende utbytte til en prisgevinst på 140 % (eller 170 % totalavkastning) siden!

Nå som vi har dekket vår utbyttedrevne kjøpsindikator, la oss snu denne strategien på hodet og bruke den til å fortelle oss når det er på tide å selge og ta fortjeneste.

Gul: Når utbyttet Faller bak aksjekursen, vi holder oss varslede

For dette trinnet, la oss se på forsikringsselskapet Forsikrende
AZ
(AIZ), som vi solgte inn Skjulte avkastninger i desember 2019, for en totalavkastning på 90 % på drøyt fire år.

I løpet av vår holdingsperiode fortsatte Assurant-aksjene for det meste å spore selskapets utbytte, mens de hoppet frem fra tid til annen. Vi var fornøyd med denne banen - selv om jeg fulgte den nøye - så vi lot aksjen løpe.

Men aksjekursen virkelig tok av i de siste seks månedene av 2019, som du kan se nedenfor – og det ble raskt klart at Assurant ikke hadde utbetalingsveksten til å støtte det spranget.

Dette er IKKE et slikt oppsett du ønsker å bli tatt når markedet snur, så vi tok vår 90 % totalavkastning av bordet. Og som forventet har Assurant kun gitt en beskjeden prisøkning på 18 % siden, mens markedet spratt 49 %.

La oss nå gå videre til vår endelige salgsindikator.

Rødt: Når momentum stopper og avkastningen krymper, selger vi

Da vi kjøpte kjemisk maker Chemours
CC
(DC) i mitt Contrarian inntektsrapport høyavkastningsinvesteringstjeneste i juni 2020, hadde den mye appell, inkludert utbytte på 7.4 % og 10 % kortklemt «overheng». Med andre ord, 10 % av utestående aksjer ble solgt short, og disse tidlige selgerne måtte betale dette fete utbyttet ut av egen lomme.

Shortselgerne satset på et overheng av potensielle rettssaker mot CC. Men vi anerkjente denne frykten som overdreven da selskapets administrerende direktør Mark Newman kjøpte ytterligere 2,500 aksjer i mai 2020, rett før vi kjøpte.

Da det ble klart at CC-shortsen var feil, begynte de å miste shortsen. Hver aksje de "kjøpte tilbake" (shortselgere må "kjøpe tilbake" aksjene de lånte og levere dem til utlåner) bidro til å dytte CC høyere. I tillegg samlet vi det fete kvartalsutbyttet sammen med Mark, da vi har hatt 90 % totalavkastning siden juni 2020.

Men i oktober 2021 var vi ved et veiskille, med momentum stoppet i omtrent fire måneder og avkastningen for kjøpere redusert til rundt 3.4 %, på grunn av aksjens raske oppgang. Det er mye mindre attraktivt for nye kjøpere enn de opprinnelige 7.4%, som drev mye av aksjens momentum da vi først kjøpte.

Legg til Feds tilbaketrekking av stimulanser (og gå mot høyere priser), som kan svekke etterspørselen etter Chemours' industrielle kjemikalier, og det var fornuftig å ta vår 90% gevinst av bordet i oktober 2021.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen