6 tips for aksjeopsjoner og RSU-er i volatilitet og nedgangsmarkeder

Aksjekursvolatilitet og markedsnedgang kan rasle hvem som helst – spesielt denne gangen. Mellom markedsnedgangene i 2008–2009 og de nylige markedssjokkene forårsaket av pandemien og inflasjonen, så mange ansatte med aksjeopsjoner og begrensede aksjer (RSU) bare stigende aksjekurser. For mange av dere kan det nylige markedsfallet være din første gang på berg-og-dal-banen av volatilitet. Bør du endre den økonomiske planen din eller holde deg til den?

Finansielle strategier for aksjekompensasjon midt i volatilitet og fallende aksjekurser var dominerende temaer i to nylige webinarer holdt av myStockOptions.com, et nettsted med omfattende ressurser om alle aspekter av aksjekurs, ansattes aksjekjøpsplaner (ESPPs) og beholdning av selskapets aksjer. I ett webinar om strategier for utøvelse av aksjeopsjoner og et annet om planlegging for begrensede aksjer og RSU-er, diskuterte paneler av finansielle rådgivere og skatteeksperter hvordan man kan navigere i volatilitet og ned i markeder. Denne mangfoldige gruppen, inkludert CFP-er, EA-er og JD-er, presenterte en rekke innsikter fra forskjellige vinkler.

1. Lytt til din risikotoleranse

David Marsh, saksbehandler for økonomisk planlegging ved Ameriprise (Minneapolis), påpekte i aksjeopsjonswebinaret at markedsnedganger gir en nyttig periode for å "bekrefte eller tilbakestille risikotoleranse." I gode tider for selskapets aksjekurs, observerte han, er det lett å være aggressiv og bullish i din økonomiske strategi. Det er vanskeligere å holde fast ved den beslutningen når aksjekursen faller. Faktisk, fortsatte han, kan en fallende aksjekurs gi deg en nyttig realitetssjekk på din toleranse for investeringsrisiko.

Han foreslår at du lytter til hva følelsene dine i en nedtur forteller deg. "Hvor mye av en nedtur er du villig og i stand til å tåle, og hvordan påvirker det målene dine? Hvis du har vært avhengig av aksjekurs for å dekke vanlige levekostnader, er det en reell faresone som kommer til syne i aksjekursvolatilitet og nedgangstider.» Innsikt du får fra mørke tider for aksjekursen kan hjelpe deg med å revurdere målene dine for aksjeinntekter og revurdere den delen av dem som er skjønnsmessig.

Med ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, fortsatte han, kan en reduksjon i forskjellen mellom aksjekursen og utøvelseskursen se ut til å skape en fristende mulighet til å utøve opsjonene. Det starter holdeperioden for den fordelaktige skattebehandlingen på langsiktige kapitalgevinster ved salg når aksjekursen til slutt gjenoppretter seg. Dette er en vanlig strategi for insentivaksjeopsjoner (ISOer).

Men med ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs) kan det være bedre bruk for de samme pengene. "Du bør sammenligne om du skal utøve og holde NQSOer eller kanskje bare holde på det alternativet og sette pengene i arbeid på en annen måte," rådet han. "Vurder investeringsrisiko og skattefaktorer. Det jeg vil huske på er at hvis du er spill nok til å utøve NQSOer på dette tidspunktet, vil jeg si at la oss ta pengene og ganske enkelt kjøpe flere aksjer. Hvis aksjekursen faktisk gjenoppretter seg, kan vi gi et bedre resultat ved å øke aksjeposisjonen i selskapet."

2. Velkommen til nye alternativer, men ha en permitteringsplan

Megan Gorman, grunnleggeren av Checkers økonomistyring (San Francisco), komplementerte Davids tanker i aksjeopsjonswebinaret med det faktum at en deprimert aksjekurs er et utmerket tidspunkt for å få nye aksjeopsjonstildelinger. Å spille et langt spill, understreket hun, er nøkkelen til suksess med egenkapitalkompensasjon. "Hvis du går tilbake til mars 2009, da aksjemarkedet var elendig, var det en fantastisk tid å få et tilskudd med en veldig lav utøvelsespris," sa hun. Aksjekursøkningene under den lange oppgangen gjorde opsjonstildelinger som ble tildelt på den tiden ekstremt formuesskapende.

Men pass opp for permitteringer, advarte hun. Opsjonstilskudd har begrensede betingelser og vanligvis bare svært korte perioder når opsjoner kan utøves etter arbeidsavslutning. «Det er viktig å ha en strategi for å utøve opsjoner og selge aksjer i tilfelle du blir permittert. I disse mer volatile markedene, tenk på det faktum at du er i faresonen mister jobben din. Ikke tap aksjeprisene du har jobbet så hardt for.»

3. Ikke glem det store bildet, men gå tilbake til kontantposisjonen din

Ha de store økonomiske målene dine i tankene, rådet Chloé Moore, grunnleggeren av Finansielle stifter (Atlanta), i webinaret for begrenset aksjer/RSU. «Ting er litt ustabile nå, men hold styr på dine økonomiske mål. Fokuser på det du kan kontrollere: fortsett å bygge sparepenger, nedbetal gjeld, og sett deg selv i en sterkere finansiell posisjon for å skjerme deg selv så mye du kan fra virkningen av volatile markeder."

For det formål er nå et godt tidspunkt å øke kontantposisjonen din, bemerket hun. "Din begrensede aksjeenheter kan hjelpe med dette, påpeker hun. "Det er en god grunn til å selge aksjene så snart aksjen er opptjent." Hvis du bruker RSU-ene dine til å finansiere livsstilen din, er det avgjørende "å se på kontantstrømmen på nytt," hevdet hun.

4. Prøv å holde deg logisk i stedet for følelsesmessig

Dette er ofte lettere sagt enn gjort, men det er en holdning som er verdt å forsterke. I RSU-webinaret, Meg Bartelt, grunnleggeren av Flow økonomisk planlegging (Bellingham, Washington), tok for seg den irrasjonelle tendensen til å legge for stor vekt på tilskuddsprisen på begrensede aksjer/RSUer. Dersom aksjekursen faller mellom tildeling og opptjening, er dette mental "forankring" gjør det lett å føle at du har mistet noe.

"Hvis du mottok Google RSUer for et år siden, er den mye høyere tilskuddsverdien virkelig deprimerende nå," nevnte hun som et eksempel. "Din anslåtte kompensasjon pleide å være $500,000 300,000. Nå er det $500,000. Men det er viktig å huske at $XNUMX XNUMX bokstavelig talt aldri var din. Det eneste som is ditt er antall aksjer, hvis du holder deg lenge nok i selskapet. Vær oppmerksom på den skjevheten."

Bør du holde dine RSU-aksjer eller selge dem? Testen for å svare på dette spørsmålet, påpekte Meg, "endrer seg ikke med aksjekursen." Snarere fortsatte hun, det er alltid dette: "Hvis du hadde kontanter på samme beløp, ville du kjøpt aksjer i samme selskap?" Hvis svaret er ja, vil du sannsynligvis beholde aksjene dine. Hvis svaret er nei, vil du sannsynligvis selge dem. "Svaret kan endre seg med aksjekursen og markedsforholdene, men ikke det logiske rammeverket," understreket hun.

Daniel Zajac, administrerende partner for Zajac-gruppen (Exton, Pennsylvania), tok opp en alternativ tilnærming for å minimere nedsiderisiko i volatile markeder hvis du har både aksjeopsjoner og RSU-er. Han snakket sammen med Meg og Chloé i RSU-webinaret, og foreslo å gjøre en analyse for å finne ut om det er fornuftig for deg å holde dine opptjente RSU-aksjer og i stedet utøve opsjonene dine og selge disse aksjene. Det kan sikre genereringen av inntektene du trenger for spesifikke mål.

5. Se dine beregnede skatter; Se fremover mot fremtidige tilskudd

Meg observerte også at et stort inntektsfall mellom i fjor og i år betyr at hvis du betaler beregnet skatt for å holde tritt med inntektstoppene fra RSU-inntjening, bør du se på nytt hvor mye beregnet skatt du betaler. «Estimerte skattebilag for inneværende skatteår er basert på fjorårets inntekt. Hvis du bruker fjorårets estimerte skattekuponger for årets lavere inntekt, kommer du til å bli måte for mye betalte beregnede skatter i år."

Det omvendte er også sant, fortsatte hun, hvis du skulle senke dine beregnede skattebetalinger i år. Hvis aksjekursen går opp igjen neste år, vil du være sikker på at du ikke er det underbetaling beregnet skatt på grunnlag av lavere inntekt i år.

Daniel gjentok Megs observasjoner ved å understreke viktigheten av å "aktivt jobbe med en CPA" for å være sikker på at du verken betaler for mye eller underbetaler beregnet skatt gjennom hele året, i stedet for bare å stole på trygge havner basert på inntekten fra forrige år. "Hvis du har betydelig egenkapitalandel," sa han, "bør du sjekke kvartalsvis for beregnede skatter."

Daniel og de andre presentatørene i RSU-webinaret påpekte også at en fallende aksjekurs gir nye muligheter. Hvis dine årlige aksjetilskudd er basert på en prosentandel av lønnen din, "kan du få flere aksjer fordi aksjekursen er lavere." Dette er gode nyheter for å oppveie de dårlige nyhetene om en lavere aksjekurs.

6. Nå er tiden inne for å søke profesjonell økonomisk rådgivning

Bill Dillhoefer, administrerende direktør i Nettverdistrategier (Bend, Oregon), som utviklet StockOpter-analyseverktøyet, oppfordrer ansatte med aksjeselskap i en nedgangsperiode til å søke råd fra en profesjonell økonomisk planlegger, hvis de ikke allerede har gjort det. "Når aksjekursen går opp, kan det hende du får råd fra vannkjølerchatten og tror du ikke trenger en finansiell rådgiver," sa han i aksjeopsjonswebinaret. Tillit er lett i oksemarkeder. Men spillet endrer seg når aksjekursene tanker og et bjørnemarked truer.

Bill la vekt på hvor mye en finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å ta bedre beslutninger og unngå feil med aksjekompensasjon. En god rådgiver kan «etablere og spore diversifisering kriterier basert på risiko." Han anbefalte å forstå din "tapte verdi", en beregning en rådgiver kan beregne som viser verdien som går tapt hvis du forlater bedriften din for å jobbe for en konkurrent. Selv om du generelt sett er trygg på kunnskapen din om personlig økonomi, kan rådgivere hjelpe deg å "være litt tryggere på å holde deg gjennom disse volatile markedene uten å bli gal."

Ytterligere Resources

Webinarene der disse finansplanleggingsekspertene snakket, er tilgjengelige på forespørsel på myStockOptions Webinar Channel:

Nettstedet myStockOptions.com har andre ressurser og verktøy for økonomisk planlegging volatilitet og nedgang i markedene.