Hva er det neste for bedriftsprogramvareaksjer? Det kommer an på hvilke du velger.
Guggenheim Partners-analytiker John DiFucci lanserte dekning av gruppen sent på torsdag, med noen tanker om hvor man kan plassere spill i sektoren. DiFucci er ny for Guggenheim, men et kjent navn på gaten– til forskjellige tider har han dekket programvaresektoren for Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer og et par steder som siden har forsvunnet – Bear Stearns og Donaldson, Lufkin & Jenrette.
DiFuccis samtaler vil gi investorer betydelig rom for debatt.
Han satte salgsvurderinger på
Okta
(ticker: OKTA),
Arbeidsdag
(
Wday
),
Salesforce
(CRM), og
Snowflake
(SNØ).
DiFucci har Kjøp-vurderinger på
Oracle
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), og
Fremdriftsprogramvare
(PRGS).
Analytikeren lanserte tre aksjer med nøytral rating:
Microsoft
(MSFT),
CloudFlare
(NETT), med et mål på $82, og
ServiceNow
(NÅ).
Her er en oversikt over samtalene hans, og starter med salgsvurderingene.
Okta: Mens han ser "en stor, ekspanderende og undervurdert mulighet fremover" for programvareselskapet for identitetshåndtering, ser han «et par vanskelige kvartaler på kort sikt». Målkursen hans på $89 er 16 % under torsdagens sluttnivå.
Arbeidsdag: DiFucci sier at det vil være "utfordrende" for Workday, som selger HR- og finansprogramvare for bedrifter, for å møte regnskapsåret 2023 inntektsveiledning, gitt virkningen av en mykere økonomi på selskapets virksomhet. Målkursen hans på $134 innebærer en nedside på rundt 22 % fra torsdagens slutt.
Salesforce: Analytikeren sier at den organiske veksten er tregere i det ikoniske skyprogramvareselskapet enn mange investorer er klar over, og legger til at Salesforce bruker «vesentlig mer» enn jevnaldrende for å fange opp ny virksomhet. Han er også på vakt mot selskapets historiske tendens til å bruke fri kontantstrøm på oppkjøp. DiFucci ser risiko for Salesforce sitt mål av å nå $50 milliarder i årlig omsetning innen regnskapsåret 2026. Han ser omtrent 20 % nedside i aksjen, og setter et mål på $150.
Snowflake: DiFucci sier at Snowflake er "en fremtredende når det gjelder teknologien og den friksjonsfrie forretningsmodellen," og har blitt "den foretrukne leverandøren for datavarehus i skyen." Men han er "forsiktig i møte med en potensiell lavkonjunktur", og tror ikke selskapet er immunt, i motsetning til selskapets syn. Målet hans på $125 innebærer en nedside på 28 %.
Her er en titt på valgene hans med kjøpsvurdering:
Oracle: DiFucci er bullish på Oracles overgang til skyen, og ser at selskapet opprettholder høy ensifret inntektsvekst og tosifret resultatvekst. Han bemerker at en beskjeden akselerasjon i databasevirksomheten alene kan drive selskapet til tosifrede gevinstgevinster – og han bemerker også at selskapet gjør fremskritt i å konkurrere mot
Amazon
.
com, Microsoft og Google i cloud computing-tjenester. Målet hans på $107 innebærer en potensiell gevinst på 38 %.
Palo Alto Networks: Analytikeren sier at sikkerhetsprogramvareselskapet lett vil treffe veiledning for inneværende år. "Selskapet er godt posisjonert for å dra nytte av overgangen til Zero Trust, og en sannsynlig leverandørkonsolideringstrend i sikkerhetsmarkedet," skriver han. Målet hans på $625 antyder 20 % oppside for aksjen.
CrowdStrike: Dette endepunktsikkerhetsselskapet er "et veldrevet programvareselskap som eksemplifiserer de attraktive egenskapene til industrien," skriver han. "Vi forventer at det vil overbevise alle skeptikere om at et sikkerhetsselskap kan representere varig verdi." Målet hans på $270 antyder en potensiell gevinst på 34%.
Splunk: Han sier at estimatene "rett og slett er for lave" for Splunk, som lager programvare som brukes til å overvåke IT-systemer. Hans målpris på $160 peker mot en potensiell avkastning på nesten 40%.
Zscaler: "Til syvende og sist tror vi at Zscaler vil opprettholde sitt lederskap innen skybasert nettverkssikkerhet," skriver han. Målet hans på $233 antyder en potensiell avkastning på rundt 29%.
Fremdriftsprogramvare: DiFucci sier at selskapet bruker kontantstrøm fra sin kjerneplattform for OpenEdge-programvareutvikling for å reinvestere i oppkjøp. "Ledelsen har bevist at den har en evne til å utføre på en disiplinert måte," skriver analytikeren. Målet hans på $60 antyder 25 % oppside.
Til slutt, her er hans syn på de tre aksjene med nøytral karakter.
Microsoft: Selv om han ser vekst i inntekter og fri kontantstrøm i mellomårene for programvaregiganten, ser han også "fortsatt nedgang" i Windows som han tror ikke er innebygd i gjeldende Street-estimater. "På nåværende nivåer ser vi en balansert risiko/belønningsprofil og en aksje som er rimelig verdsatt," skriver han, og setter et mål på $292, 1 % over torsdagens lukking.
CloudFlare: Selv om han liker veksthistorien hos Cloudflare, ser ikke DiFucci mye oppside gitt en verdivurdering som ser høy ut i forhold til jevnaldrende. "Å prise aksjen mye høyere ... ser ut til å introdusere mer risiko enn vi er komfortable med," skriver han. Målet hans på $82 innebærer bare 4 % potensiell vekst herfra.
ServiceNow: Selv om ServiceNow er «et veldig veldrevet selskap», sier analytikeren at programvareselskapet for arbeidsflytstyring sannsynligvis vil gå glipp av sine langsiktige mål for abonnementsinntekter, spesielt hvis det er en langvarig resesjon. Målkursen hans på $510 er litt under torsdagens sluttnivå.
Midt i en bred oppgang i teknologiaksjer, handles nesten alle aksjene nevnt her høyere fredag, ledet av Workday, opp 5.5 %, og Progress Software, opp 3.5 %. Tre aksjer i gruppen er lavere, med Snowflake ned 1.2%, ServiceNow 0.7% lavere og Okta ned mindre enn 1%.
Skriv til Eric J. Savitz på [e-postbeskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
6 programvareaksjer å kjøpe og 4 å selge, ifølge en analytiker
Hva er det neste for bedriftsprogramvareaksjer? Det kommer an på hvilke du velger.
Guggenheim Partners-analytiker John DiFucci lanserte dekning av gruppen sent på torsdag, med noen tanker om hvor man kan plassere spill i sektoren. DiFucci er ny for Guggenheim, men et kjent navn på gaten– til forskjellige tider har han dekket programvaresektoren for Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer og et par steder som siden har forsvunnet – Bear Stearns og Donaldson, Lufkin & Jenrette.
DiFuccis samtaler vil gi investorer betydelig rom for debatt.
Han satte salgsvurderinger på
Okta
(ticker: OKTA),
Arbeidsdag
(
Wday
),
Salesforce
(CRM), og
Snowflake
(SNØ).
DiFucci har Kjøp-vurderinger på
Oracle
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), og
Fremdriftsprogramvare
(PRGS).
Analytikeren lanserte tre aksjer med nøytral rating:
Microsoft
(MSFT),
CloudFlare
(NETT), med et mål på $82, og
ServiceNow
(NÅ).
Her er en oversikt over samtalene hans, og starter med salgsvurderingene.
Okta: Mens han ser "en stor, ekspanderende og undervurdert mulighet fremover" for programvareselskapet for identitetshåndtering, ser han «et par vanskelige kvartaler på kort sikt». Målkursen hans på $89 er 16 % under torsdagens sluttnivå.
Arbeidsdag: DiFucci sier at det vil være "utfordrende" for Workday, som selger HR- og finansprogramvare for bedrifter, for å møte regnskapsåret 2023 inntektsveiledning, gitt virkningen av en mykere økonomi på selskapets virksomhet. Målkursen hans på $134 innebærer en nedside på rundt 22 % fra torsdagens slutt.
Salesforce: Analytikeren sier at den organiske veksten er tregere i det ikoniske skyprogramvareselskapet enn mange investorer er klar over, og legger til at Salesforce bruker «vesentlig mer» enn jevnaldrende for å fange opp ny virksomhet. Han er også på vakt mot selskapets historiske tendens til å bruke fri kontantstrøm på oppkjøp. DiFucci ser risiko for Salesforce sitt mål av å nå $50 milliarder i årlig omsetning innen regnskapsåret 2026. Han ser omtrent 20 % nedside i aksjen, og setter et mål på $150.
Snowflake: DiFucci sier at Snowflake er "en fremtredende når det gjelder teknologien og den friksjonsfrie forretningsmodellen," og har blitt "den foretrukne leverandøren for datavarehus i skyen." Men han er "forsiktig i møte med en potensiell lavkonjunktur", og tror ikke selskapet er immunt, i motsetning til selskapets syn. Målet hans på $125 innebærer en nedside på 28 %.
Her er en titt på valgene hans med kjøpsvurdering:
Oracle: DiFucci er bullish på Oracles overgang til skyen, og ser at selskapet opprettholder høy ensifret inntektsvekst og tosifret resultatvekst. Han bemerker at en beskjeden akselerasjon i databasevirksomheten alene kan drive selskapet til tosifrede gevinstgevinster – og han bemerker også at selskapet gjør fremskritt i å konkurrere mot
Amazon
.
com, Microsoft og Google i cloud computing-tjenester. Målet hans på $107 innebærer en potensiell gevinst på 38 %.
Palo Alto Networks: Analytikeren sier at sikkerhetsprogramvareselskapet lett vil treffe veiledning for inneværende år. "Selskapet er godt posisjonert for å dra nytte av overgangen til Zero Trust, og en sannsynlig leverandørkonsolideringstrend i sikkerhetsmarkedet," skriver han. Målet hans på $625 antyder 20 % oppside for aksjen.
CrowdStrike: Dette endepunktsikkerhetsselskapet er "et veldrevet programvareselskap som eksemplifiserer de attraktive egenskapene til industrien," skriver han. "Vi forventer at det vil overbevise alle skeptikere om at et sikkerhetsselskap kan representere varig verdi." Målet hans på $270 antyder en potensiell gevinst på 34%.
Splunk: Han sier at estimatene "rett og slett er for lave" for Splunk, som lager programvare som brukes til å overvåke IT-systemer. Hans målpris på $160 peker mot en potensiell avkastning på nesten 40%.
Zscaler: "Til syvende og sist tror vi at Zscaler vil opprettholde sitt lederskap innen skybasert nettverkssikkerhet," skriver han. Målet hans på $233 antyder en potensiell avkastning på rundt 29%.
Fremdriftsprogramvare: DiFucci sier at selskapet bruker kontantstrøm fra sin kjerneplattform for OpenEdge-programvareutvikling for å reinvestere i oppkjøp. "Ledelsen har bevist at den har en evne til å utføre på en disiplinert måte," skriver analytikeren. Målet hans på $60 antyder 25 % oppside.
Til slutt, her er hans syn på de tre aksjene med nøytral karakter.
Microsoft: Selv om han ser vekst i inntekter og fri kontantstrøm i mellomårene for programvaregiganten, ser han også "fortsatt nedgang" i Windows som han tror ikke er innebygd i gjeldende Street-estimater. "På nåværende nivåer ser vi en balansert risiko/belønningsprofil og en aksje som er rimelig verdsatt," skriver han, og setter et mål på $292, 1 % over torsdagens lukking.
CloudFlare: Selv om han liker veksthistorien hos Cloudflare, ser ikke DiFucci mye oppside gitt en verdivurdering som ser høy ut i forhold til jevnaldrende. "Å prise aksjen mye høyere ... ser ut til å introdusere mer risiko enn vi er komfortable med," skriver han. Målet hans på $82 innebærer bare 4 % potensiell vekst herfra.
ServiceNow: Selv om ServiceNow er «et veldig veldrevet selskap», sier analytikeren at programvareselskapet for arbeidsflytstyring sannsynligvis vil gå glipp av sine langsiktige mål for abonnementsinntekter, spesielt hvis det er en langvarig resesjon. Målkursen hans på $510 er litt under torsdagens sluttnivå.
Midt i en bred oppgang i teknologiaksjer, handles nesten alle aksjene nevnt her høyere fredag, ledet av Workday, opp 5.5 %, og Progress Software, opp 3.5 %. Tre aksjer i gruppen er lavere, med Snowflake ned 1.2%, ServiceNow 0.7% lavere og Okta ned mindre enn 1%.
Skriv til Eric J. Savitz på [e-postbeskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo