50 % av markedet er i en boble, advarer Dan Suzuki mens Fed gjør seg klar til å møte

Markedet kan være i begynnelsen av en dramatisk nedgang.

Til tross for mandagens teknologiske comeback, advarer pengesjef Dan Suzuki i Richard Bernstein Advisors at gruppen er i en «boble».

«Gå tilbake og se på boblenes historie. De korrigerer ikke sakte og skal deretter ut til løpene seks måneder senere. Du ser vanligvis en stor korreksjon, du vet, 50 % eller mer. Og det kommer vanligvis med et overskridelse,» sa selskapets viseadministrerende investeringssjef til CNBCs «Rask penger».

Suzuki antyder at innsatsen er høy denne uken med Federal Reserve satt til et to-dagers policymøte. Wall Street-konsensus forventer en stigning på et halvt poeng på onsdag. Det største jokertegnet, ifølge Suzuki, vil være veiledning.

"Det er sannsynligvis mange flere ulemper å gå," sa Suzuki, som også er en tidligere Bank of America-Merrill Lynch-markedsstrateg. "Informasjonsteknologi, kommunikasjonstjenester og forbrukerens skjønn… alene utgjør omtrent halvparten av markedsverdien til S&P 500.»

Suzuki og firmaet hans ringte teknologiboblesamtalen sent i juni i fjor. Prognosen er bygget på ideen om at et økende interessemiljø vil skade vekstaksjer, spesielt teknologi.

I mellomtiden, Nasdaq nærmer seg sin verste måned siden 2008. The teknologitung indeks hoppet 1.6 prosent på mandag. Men det er fortsatt nesten 23 % lavere enn det høyeste nivået noensinne, 22. november 2021.

Likevel forblir Suzuki investert i aksjer.

For å takle en potensiell krasj, tar Suzuki en vektstang. På den ene enden liker han aksjer som vanligvis drar nytte av et inflasjonsmiljø, spesielt energi, materialer og økonomi. Han lister opp defensive aksjer, som inkluderer forbruksvarer, på den andre siden.

"De fleste av inflasjonsmottakerne har en tendens til å komme med mye sykliskitet," sa han. "Jo lenger økonomien fortsetter å avta, vil du sannsynligvis bytte konsentrasjonen av vektstangen bort fra inflasjonsmottakerne og mot flere av de defensive navnene."

Suzuki erkjenner at investorer betaler en premie for tryggere handler. Han mener imidlertid det er verdt det.

"Hvis du går tilbake og ser på alle bjørnemarkedene de siste 20 til 30 årene, se på utgangspunktet verdivurderinger for defensive aksjer. De er aldri billige å gå inn på et bjørnemarked," sa Suzuki. "De er dyre i forhold til resten av markedet der inntjeningsanslagene sannsynligvis er for høye."

Ansvarsfraskrivelse