5 grunner til at det nå er et godt tidspunkt å investere i oppstart

Basert på nylige venture-finansieringstall virker det kanskje ikke som den beste tiden å investere i oppstart. Tall viser at VC-finansieringsnivåene er nede over hele linja, og spesielt på senere stadier, som så en nedgang på 40 % kvartal over kvartal i 2. kvartal og 63 % fra år til år. Ulike medier spår også slankere tider for sektoren, med The Financial Times som nylig erklærte at "festen er over" for VC-er.

Investorsentiment er en kraftig ting, og med den nåværende økonomiske uroen er det bare naturlig at mange ventureinvestorer og LP-er vurderer alternativene sine. Men før du slår ned lukene, er det viktig å huske at VC er forskjellig fra andre områder innen kapitalforvaltning ved å være mindre på linje med økonomiske trender. Og i VC-verdenen er topplinjefinansieringstall og turbulente markeder ofte en distraksjon fra sjansen til å komme inn på noen av de mest lovende avtalene – i akkurat rett øyeblikk.

Her er fem grunner til at nå kan være den beste tiden å investere i bedrifter i tidlig fase.

1. Verdivurderingene er tilbake til rimelige nivåer

Oppstartsverdier nådde vanvittige høyder de siste årene, i mange tilfeller utløst av pandemidrevne forretningsmodeller som ikke klarte bærekraftstesten. I fjor var det ikke uvanlig å se 30x multipler for enkelte programvareselskaper, noe som gjorde arbeidet til VC-er stadig dyrere – og risikabelt å starte opp.

Imidlertid har det vært et skifte i år, med mange verdivurderinger som har falt til mye mer fornuftige 8-10x de siste månedene. Og mens lavere verdivurderinger gir utfordringer for gründere og eksisterende investorer som ser at egenkapitalen deres blir påvirket, betyr de også lavere inngangspunkter for VC-er, spesielt på et tidlig stadium, samtidig som det gir bedrifter mer rom til å vokse etter hvert som økonomien gradvis kommer seg.

2. Digital transformasjon og store problemer vil ikke forsvinne

Den økonomiske situasjonen kan se alvorlig ut, men den påvirker ikke makrotrendene som driver de beste forretningsideene. Digital transformasjon utvikler seg fortsatt raskt, og mange eldre virksomheter blir transformert av teknologiens evner. I de fleste tilfeller er dette den eneste måten å oppnå effektivitetsgevinstene som trengs for å møte samfunnets og kundenes krav, og det vil ikke stoppe opp bare fordi markedsstemningen har endret seg.

På samme måte står verden fortsatt overfor enorme problemer og utfordringer, og teknologi er fortsatt den beste løsningen for å løse disse. Enten det er å bygge mer bærekraftige energinettverk, tilby banebrytende helsetjenester eller levere bedre, mer rettferdige finansielle tjenester, har smarte gründere og startups ingen mangel på utfordringer å løse, i deres søken etter å bygge en bedre verden – og verdensledende selskaper.

3. Historien er på vår side

Historien viser oss at økonomiske nedgangstider er perioder med rik kreativitet og innovasjon ettersom gründere blir tvunget til å fokusere på de virkelige problemene verden står overfor, og de mest presserende behovene på en kapitaleffektiv måte. Forskning viser at halvparten av Fortune 500 ble skapt i en nedtur, inkludert GE, etablert av Thomas Edison i 1876 midt i en verdensresesjon, Microsoft, grunnlagt i 1975 mens USA var nedsenket i stagflasjon, og LinkedIn i 2002, på baksiden av dot-com-boblen. Det er ingen grunn til at denne nedturen skulle være annerledes.

4. Sjansen til å investere i mer robuste selskaper – og gründere

En nedgang kan også være til fordel for investorer ved å skape større motstandskraft i å grunnlegge team og tvinge dem til å bli mer kapitaleffektive. Kapitaleffektiviteten øker allerede på grunn av lavere verdivurderinger (bedre utvanningsaspekter) og det faktum at gründere verdsetter verdien av kontanter mye mer i nedgangstider. Vi ser allerede et fornyet fokus på det grunnleggende for sunn, bærekraftig forretningsvekst, i motsetning til "vekst for enhver pris"-mentalitet som har dominert de siste årene.

Den nåværende avlingen av startups kan også møte mindre konkurranse, både for markedsandeler og talent, ettersom mer etablerte virksomheter foretar kutt og permitteringer. Kombinert med potensialet for bedre avtaler ved forhandling av kontorlokaler, abonnementer og andre faste kostnader, kan reduksjon av disse kostnadene bidra til å drive bedrifter videre.

Fremfor alt kan motgang være en stor motivator, og for ekte gründere er det evnen til å ta og tåle risiko som skiller dem fra resten av befolkningen. For de mest engasjerte resesjonssikre individene er det usannsynlig at litt økonomisk turbulens vil avlede dem fra sitt oppdrag.

5. Smi sterkere VC-partnerskap

Det er ikke bare de mest engasjerte gründerne som stiger til topps i utfordrende tider; det samme kan sies om VC-er. De beste og mest erfarne VC-ene har klart seg tidligere nedgangstider og er derfor dyktige til å oppdage og pleie nedgangssikre gründere og gi dem praktisk støtte, for å sikre at de fortsetter å vokse bærekraftig, ta mulighetene de får, samtidig som de bygger en tydelig veien til profitt.

Bygger den legendariske "2022-klassen"

Til tross for den kortsiktige smerten, varer ikke nedgangstider evig og blir historisk fulgt av en lengre periode med vekst enn nedgangsperioden. Og til tross for den økonomiske motvinden, er det alltid muligheter for de som er klare til å gripe dem, med riktig fokus, talent og gjennomføring.

For ventureinvestorer er alle ingrediensene der for å støtte, støtte og skape gode selskaper – lavere verdivurderinger, et mer kapitaleffektivt miljø, svært motstandsdyktige og målbevisste gründere, og potensialet for sterkere relasjoner med grunnleggere og deres team. De som utnytter det nå vil få en overdimensjonert innvirkning når økonomien bruser tilbake til livet.

For å lykkes, må VC-er bruke all sin erfaring, nettverk og magefølelse for å identifisere gründerne som har det som trengs for å trosse de negative utsiktene – og som vil fortsette å bli industriledere, og en dag bli kjent som legendariske '2022-klassen'.