5 Lave P/E-aksjer med 5 %+ utbytte

Poenget med et bjørnemarked er å bringe pris-til-inntjening (P/E)-forhold tilbake til jorden. Helst enkeltsifret.

Jeg liker P/E under ti fordi det betyr at selskapet minst har en sjanse å betale oss tilbake innen et tiår. Gi meg en P/E på åtte, en virksomhet jeg er komfortabel med og jeg venter med glede i åtte årene.

Bonuspoeng hvis jeg kan få betalt for å vente, som er der utbytteaksjer kommer inn.

Takket være dette utfoldende bjørnemarkedet har vi endelig rabatter i High Yieldland. Vi snakket nylig om fem kontantstrømende gode kjøp, og her om bare et minutt skal vi diskutere ytterligere fem.

De store markedsindeksene har endelig spratt. Det har fortsatt vært et stygt år, og det er helt greit for oss verdiinnstilte utbyttegutta og jenter. Dette bidrar til å bringe verdivurderinger inn på rimelig territorium.

Deler av markedet er nå billige. Her er fem slike selskaper, med ensifrede P/E og yield mellom 4.9 % og 6.1 %.

Kohl's (KSS)

Utbytte: 5.0%

Videresend P/E: 6.2

Lavprisvarehus Kohl's (KSS) er en relativ sjeldenhet på Wall Street: Det er en forhandler som både er skittbillig og gir et gjennomsnitt på 5 % over bransjen. Og det siste punktet er takket være en utbyttedobling ved inngangen til 2022.

Men fortauskantappellen slutter der.

Noe av grunnen til at Kohl's handler så billig er på grunn av en nesten 20 % nedgang hittil i år på grunn av svakhet i den underliggende virksomheten. Inntjeningen i første kvartal, ut i mai, stupte til 11 cent per aksje fra 1.05 dollar i kvartalet i fjor, og var langt under Wall Street-estimatene. Forhandleren reduserte også salgs-, margin- og EPS-veiledning for hele året.

Kohls vanskeligheter stammer noe fra produktmiksen. Kohl's selger nemlig ting—klær, kjøkkenutstyr, sengetøy og lignende. Men akkurat nå blir forbrukerne trukket i andre retninger, med noen penger på vei mot flere kjøp av stifter blant høyere mat- og grunnleggende kostnader, mens andre forbrukerdollar går mot det som forventes å bli en monsterreisesesong. Denne trenden har vært mord for Kohl's, og kan være det en stund.

Du vil legge merke til at aksjene har hatt flere kraftige oppganger midt i bjørneløpet i 2022. Det er fordi Kohl's er front og senter i M&A ryktefabrikken - sist har selskapet bedt om at potensielle kjøpere legger inn bud innen de neste ukene.

Det gjør KSS-aksjer nesten umulige å avvise helt, ettersom en buyout-pop kan komme når som helst. Men det betyr også at Kohls nesten helt sikkert ikke er en langsiktig inntektsløsning.

Civitas Resources (CIVI)

Utbytte: 6.1% *

Videresend P/E: 5.1

Civitas Resources (CIVI) er prosjektet med en sjelden "trippel fusjon" - i 2021 fusjonerte Bonanza Creek Energy med Extraction Oil & Gas, kjøpte ut Crestone Peak Resources og omdøpt til Civitas. Det resulterende Colorado-baserte olje- og gasselskapet driver brønner over omtrent 525,000 160,000 dekar av Denver-Julesburg (DJ)-bassenget, og produserer omtrent XNUMX XNUMX fat oljeekvivalenter per dag.

Som mange "skitne" energiselskaper, leter Civitas etter måter å grønnere seg selv på. Den hevder å være den første karbonnøytrale E&P-operatøren i Colorado, og riktignok er noen av metodene smarte i henhold til industristandarder. Tenk på dette eksemplet, fra Reuters:

«I en forstad til Denver går en oljeborerigg til jorden nær en velstående enklave innrammet av snødekte fjell. Området er roligere, renere og mindre synlig enn tilsvarende olje- og gassvirksomhet. Det kan bare være fremtiden for boring i USA.

Oljefirmaet Civitas Resources designet operasjonen til å kjøre i stor grad på byens elektriske nett, og eliminere daglige kjøringer av mer enn et dusin dieselbiler. Den elektriske riggen har ingen sot- eller svovellukt av dieseleksos og er dempet nok til at rigghender kan snakke uten å rope.»

Civitas har ikke mye av en operativ merittliste å støtte seg på, men det som er lovende er hvordan firmaet forvalter pengene sine. Selskapet har bare 0.2 ganger netto innflytelse og "minimale midstream-forpliktelser." I mellomtiden tilbyr den et basis-og-variabelt utbytteprogram - en basisutbetaling på 46.25 cent per aksje som den forsterker med variabelt utbytte ettersom resultatene tillater det.

Riktignok ligger basisyielden på beskjedne 2.3 %; det er den variable avkastningen (basert på den siste utbetalingen) som øker den med ytterligere 3.8 prosentpoeng til 6 % pluss-området. Så det er vanskelig å være avhengig av Civitas hvis du har en streng pensjonsinntektsplan ... men hvis du er en yngre investor som bare bygger mot fremtiden og ønsker å diversifisere med noen inntektsprodusenter, er det vanskelig å argumentere med dens kjellerpris.

MDC Holdings (MDC)

Utbytte: 5.2%

Videresend P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) vil ikke være kjent for folk flest, men det er mulig du har hørt om Richmond American Homes – dets primære datterselskap som bygger boliger over østkysten, sørøst, midtvesten og vestkysten. MDCs andre datterselskaper tilbyr utlån, huseierforsikring og eiendomsforsikring.

I likhet med resten av boligbransjen gikk MDC Holdings bananas i kjølvannet av COVID-krasjen. Boligbyggere klarte ikke å holde tritt med den massive økningen i etterspørselen da byboerne skyndte seg til forstedene og forstedene.

Også i likhet med resten av boligbyggingsindustrien, har MDC blitt dratt ned på jorden i 2022. Federal Reserves signalisering om raske renteøkninger har sendt boliglånsrentene opp, og boligindustrien viser tegn til avkjøling, som planlagt.

Men dette kan meget vel være en baby-og-badevannssituasjon.

MDC har fortsatt god prissettingskraft, som har sine marginer på vei til å sette topper i flere tiår – skyhøye boliglånsrenter og alt. Og for bare noen uker siden ble jeg behandlet på en av de mest presserende bønnene jeg noen gang har sett en aksjeforsker komme med mot forskerne sine, støttet av en svimlende verdsettelsesstatistikk. Fra Raymond James' Buck Horne (uthevelse min):

"Med MDCs ekstremt likvide og nylig oppgraderte balanse (per S&P til BB+), bransjens høyeste utbytteavkastning (5.0 %), og anslått ROIC på 23.5 % – oppfordrer vi på det sterkeste investorer til å dra nytte av den historiske verdsettelsesrabatten i denne raskt forbedrende hjemmebyggingsfranchise. Med nåværende priser er MDC nå verdsatt til 0.9x anslått bokført verdi ved årsskiftet og bare 3.4x 2023 EPS, dens laveste forward P/E-multipel siden januar 2000».

Bolig er en syklisk industri, så MDC vil til tider være direkte smertefullt å holde. Men den fete 5%-pluss-utbyttet vil bidra til å roe ned mye uro.

Rent-A-Center (RCII)

Utbytte: 4.9%

Videresend P/E: 5.3

Nå, her er et navn omtrent alle burde være i det minste litt kjent med.

Rent-A-Center (RCII) er en industrileder for leie-til-eie som lar folk med mindre enn perfekt kreditt gradvis betale seg til møbler og apparater fra slike som Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
og Samsung – for ikke å nevne selskapets egne unike merkevarer – på tvers av 2,000 pluss butikker over hele landet.

Du skulle tro høyere forbrukerpriser ville resultere i mer trafikk til Rent-a-Center, der forbrukere kan spre smerten over flere betalinger. Men slik har det neppe vært. RCII-aksjene er redusert med mer enn 40 % hittil i år, og brorparten av dette kommer etter en fryktelig rapport for fjerde kvartal i februar.

"Den kombinerte effekten av betydelig redusert statlig pandemihjelp, flere tiår høye inflasjonsrater og forstyrrelser i forsyningskjeden påvirket våre målkunders evne til å få tilgang til og ha råd til varige varer," sa administrerende direktør Mitch Fadel.

Men det bratte fallet i RCII-aksjer har brakt aksjen inn i et dypt verdiområde på omtrent 5 ganger inntjeningsforventningene. Og det er noen få sølvforinger som skinner gjennom. Rent-a-Center toppet 1. kvartals inntjening og inntektsforventninger. Den genererer fortsatt betydelige frie kontantstrømmer på 189 millioner dollar i 1. kvartal 2022 mot 124 millioner dollar i 1. kvartal 2021), og målingen av «første betaling tapt» har vært på en kraftig nedgang siden begynnelsen av året.

En avkastning på nesten 5 % søter potten mens investorene venter på at en snuoperasjon skal dukke opp.

Hanesbrands
HBI
(HBI)

Utbytte: 5.1%

Videresend P/E: 7.0

Hanesbrands (HBI) er et annet kjent navn, ansvarlig for navnebroren Hanes-merket, samt Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size og flere andre klesmerker.

Det er også en annen aksje som nettopp har fått fart på i 2022, med Wall Streets selgere som har slått den opp til rundt 30 % så langt.

HBI føler press på flere fronter.

For det første har Hanesbrands jobbet med forsyningskjedeproblemer siden starten av pandemien, og har i sin tur blitt tvunget til å kutte produkttilbudet med omtrent en tredjedel på den tiden. I mellomtiden har eksisterende merker som Champion sett hvilken vekst de opplever avbrutt av ytterligere forsyningskjedeproblemer.

Forbrukstrender er også problematiske. Som nevnt før, sender inflasjon flere forbrukerdollar til kjøp av stifter – faktisk WalmartsWMT
observasjon av dette, samt rask ekspansjon i varelager, utløste nedgraderinger i HBI og andre klesnavn.

Det er et midlertidig problem, men det er lite som tyder på at HBI nærmer seg slutten på sine kortsiktige problemer. Og til tross for en hyggelig pris og en fet avkastning, bør inntektsinvestorer være på vakt mot et utbytte som har vært stillestående siden 2017.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen