5 nøkler til langsiktige utbytteaksjer som dobles

Vi elsker utbytteaksjer fordi de betaler oss nå. Men hei, jeg er grådig. Og når jeg undersøker inntektsskuespill, vil jeg ha mer enn bare disse utbetalingene.

Jeg er også ute etter prisgevinster. Gi meg utbytte med en aksje som potensielt kan dobles, så snakker vi.

Disse typer aksjer er sjeldne, men de er ikke umulige å finne. De har en tendens til å dele fem viktige «dividendedobbel»-egenskaper. La oss diskutere dem nå.

Utbyttenøkkel #1: Årlig utbyttevekst

Kjernetrekket til en utmerket langsiktig utbyttebeholdning er utbytte vekst, av mange grunner.

For det første er utbyttevekst et ganske sikkert tegn på at det underliggende selskapet har økonomisk styrke til å betale regningene. Når en bedrift starter et utbytteprogram, er det bare tre retninger for utbetalingen:

• Hvis selskapet er i trøbbel, trekker de tilbake (eller suspenderer) utbyttet.
• Hvis de er usikre på fremtiden, vil de beholde utbyttenivået.
• Og hvis de er sikre på deres evne til å hente ut fortjeneste, vil de dele mer av den formuen med aksjonærene gjennom stadig fetere utbytte.

Også viktig for aksjonærene: Utbyttevekst betyr (åpenbart) mer inntekt. Det betyr at i stedet for å strekke deg etter tvilsomme aksjer med fete nåværende avkastninger, kan du hoppe inn i høykvalitetsaksjer med OK nåværende avkastning, vel vitende om at avkastningen din på kostnad vil plumpe opp over tid.

Det er spesielt viktig når du husker at du må inkludere inflasjon i pensjonsplanene dine.

2022s latterlige rakettskip av forbrukerpriser til side, var inflasjonen i gjennomsnitt 3.8 % årlig fra 1960-2021, noe som betyr at porteføljens utbyttevekst måtte i gjennomsnitt være 3.8 % årlig for at kjøpekraften din i det minste skulle gå i balanse.

For å illustrere viktigheten av økende utbetalinger, la oss ta en titt på tre utbytteporteføljeprofiler: En med ingen utbyttevekst, en med 10 % årlig utbyttevekst, og en med 20 % årlig utbyttevekst:

Det er ganske åpenbart hvilken av disse tre porteføljene som ville overgå inflasjonen best – og det er porteføljen jeg vil eie.

Utbyttenøkkel #2: Utbyttemagnet

En annen fordel med stigende utbytte er et finansielt fenomen jeg kaller «utbyttemagneten».

Du skjønner, utbyttevekst handler ikke bare om utbytte-det handler om vekst, Også!

Som jeg sa tidligere, bruker selskaper vanligvis ikke mer på utbytte med mindre de er sikre på deres evne til å generere mer inntekter. Faktisk ser mange investorer på kunngjøringer om utbytteøkning som en erklæring om bedriftens kvalitet – et kjøpssignal, om du vil.

Derfor publiserer vi hvert kvartal en liste over forventet utbytteøkning for inntektsinvestorer å sette på radaren.

Og jeg legger pengene mine der munnen min er. I min Skjulte avkastninger service, starter jeg med å "timing" våre kjøp akkurat når utbytteøkninger kunngjøres. Det er ofte et etterslep mellom når en stigning er erklært og en økning i aksjen, og det er vår tid til å slå til.

Du kan se dette "sett-din-watch-to-it-mønsteret" i aksjer til narkotikadistributøren AmerisourceBergen (ABC), a Skjulte avkastninger holder. Det har gitt 59 % avkastning siden vi kjøpte i juni 2020.

Etterslepet mellom økningen i utbyttet og aksjekurshoppet er krystallklart. Det er vinduet vårt for å begynne å delta i utbyttemagneten.

Utbyttenøkkel #3: Tilbakekjøp

Som diskutert, må seriøse inntektsinvestorer være det grådig.

Det betyr ikke å gjøre tvilsomme investeringer for å få høyest mulig avkastning.

Nei, å være grådig betyr å kreve mer enn utbytte – spesifikt vil vi at ledelsen også skal bruke penger på tilbakekjøp av aksjer.

Når ferdig ikke sant, hjelper gjenkjøpsprogrammer å sette et gulv under aksjen din. Tross alt kutter de antall utestående aksjer, i tillegg til å øke inntjening per aksje og andre beregninger per aksje. Alt dette har en tendens til å løfte aksjekursen.

Og for de av oss med overlevelsesfokusert øglehjerner, er tilbakekjøp på en merkelig måte en kontantstrømsikkerhetsventil. Hvis et selskap befinner seg midt i, oh, la oss si en global resesjon, hvis hele kontantstrømmen din blir pumpet inn i utbytte, må du kanskje kutte utbetalingene dine for å få endene til å møtes. Men hvis et selskaps kontanter går til både utbytte og tilbakekjøp, kan de trekke tilbake på sistnevnte for å bevare førstnevnte – holde inntektsstrømmen vår intakt.

Utbyttenøkkel #4: Verdiprising (gjør tilbakekjøpene verdt det)

Saken er at selskaper bruker penger for å redusere andelen. Så, som du og jeg, må selskaper være smarte når de kjøper sine egne aksjer.

La oss gå tilbake til AmerisourceBergen.

Verdivurderinger på tvers av det bredere aksjemarkedet har kommet tilbake til jorden i 2022. Men ABC er allerede en avtale. Det er den typen lav-beta, resesjonssikre aksjer som vi er komfortable med å holde inn i en potensiell resesjon.

ABCs styre er enig.

Selskapet kunngjorde i juni en plan for tilbakekjøp av aksjer på 1 milliard dollar, nok til å redusere gjeldende utestående flytting med 3 %. Når din egen aksje tilbyr mye, kjøper smarte selskaper den tilbake. Disse tilbakekjøpene skaper en "dydig syklus" som sender aksjekursen høyere og høyere. Færre aksjer betyr at viktige beregninger – fortjeneste og selvfølgelig utbytte – ser bedre og bedre ut på "per aksje"-basis.

Ikke overraskende bidrar dette til å drive vår Dividend Magnet.

Utbyttenøkkel #5: Resesjonsbestandig (gitt 2023 Outlook)

Til slutt ønsker vi en utbytteaksje som kan ta et slag.

Omtrent hver eneste økonom og markedsstrateg jeg følger med på spår i det minste en mild resesjon i 2023. Som jeg sa etter Fed-leder Jerome Powells siste FOMC-presser, tilbake i begynnelsen av november:

"En resesjon er den eneste måten vi skal temme inflasjonen på dette tidspunktet. En uunngåelig økonomisk nedgang kommer."

Ja, investering handler om det lange spillet, så i teorien kan vi kjøpe høykvalitetsaksjer med høy avkastning og holde dem i evighet, uansett hvor sykliske de er, og kom ut foran.

Men du og jeg investerer ikke i teori. Vi investerer med ekte penger, og det har vi alle ekte følelser som vi må holde i sjakk. Resesjonsbestandige selskaper gir oss en bedre sjanse til å unngå dype tap i en nedgangsperiode, noe som hindrer oss i å få panikk og selge lavt.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen