Mange investorer prøver å identifisere selskaper som de tror vil være på lang sikt før de foretar betydelige investeringer. De håper at hvis aksjene til noen av disse selskapene tar et dykk, vil det bare være et tidsspørsmål før det tar seg opp igjen.
En måte å identifisere et selskap med disse egenskapene er å se etter selskaper med store gratis kontantstrøm (FCF). FCF er kontantstrømmen som er tilgjengelig for et selskap; den kan brukes til å tilbakebetale kreditorer eller betale utbytte og renter til investorer. Noen investorer foretrekker å ta hensyn til dette aspektet av et selskaps økonomi, fremfor inntjening eller fortjeneste per aksje, som et mål på lønnsomheten.
Nøkkelfunksjoner
- En måte å identifisere et selskap som sannsynligvis vil ta seg opp igjen i det lange løp – selv om aksjene går ned – er å se etter selskaper med stor fri kontantstrøm (FCF).
- Fri kontantstrøm (FCF) er kontantstrømmen som er tilgjengelig for et selskap; fri kontantstrøm kan brukes til å tilbakebetale kreditorer eller betale utbytte og renter til investorer.
- Noen investorer foretrekker å ta hensyn til dette aspektet av et selskaps økonomi, i stedet for inntjening eller inntjening per aksje, som et mål på lønnsomheten, fordi i motsetning til inntekter eller inntjening, kan kontantstrømstall ikke manipuleres.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) og Pfizer (PFE) er fem selskaper som kan betraktes som "monstre" med fri kontantstrøm (FCF) som et resultat av deres historie med å ha en enorme mengder fri kontantstrøm (FCF).
Hvorfor er fri kontantstrøm viktig?
Inntekter og inntjening er begge imperative beregninger, men begge kan manipuleres. Forhandlere kan for eksempel manipulere inntektene ved å åpne flere butikker. Inntjeningstall kan være skjev av bedriften tilbakekjøp, som reduserer andelen og til slutt forbedres fortjeneste per aksje (EPS).
Investorer bør aldri overse tallene som indikerer et selskaps FCF fordi, i motsetning til inntekter og inntjening, kan kontantstrømmen aldri manipuleres. I tillegg kan et selskap med en god mengde fri kontantstrøm også være mer sannsynlig å tjene utbytte betalinger, og engasjere seg i tilbakekjøp, oppkjøp for uorganisk vekst, og innovasjon for organisk vekst. For ikke å snakke om at fri kontantstrøm også gir muligheter for gjeldsreduksjon.
Jo større FCF-tallet er, jo mer manøvrerbarhet vil selskapet ha. Dette kan tillate positiv vekst under økonomiske høykonjunkturer og fleksibilitet under en økonomisk nedgang, uavhengig av om de dårlige tidene er relatert til det bredere markedet, industrien eller selskapet selv.
Alle disse fem selskapene med store FCF er også kjente navn. Denne faktoren kan spille en stor rolle i et selskaps utholdenhet på grunn av graden av forbrukertillit disse merkene har fått.
Selv om FCF er en viktig beregning, er det fortsatt bare én av mange beregninger. Det er også viktig å vurdere om et selskap har vokst topplinjen og er konsekvent lønnsomt, så vel som selskapets gjeld til egenkapital, ett års aksjeutvikling og utbytteutbytte.
Fem selskaper med stor fri kontantstrøm (FCF)
Her er fem eksempler på selskaper som historisk sett har vist store frie kontantstrømtall. Denne statistikken representerer data per 27. desember 2022:
| | FCF | D/E-forhold | 1-års aksjeutvikling | Utbytteutbytte |
| Apple (APPL) | $ 111.44 milliarder | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 milliarder | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 milliarder | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 milliarder | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 milliarder | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Alle disse fem selskapene har vært konsekvent lønnsomme, selv om ikke alle har levert jevn inntektsvekst i samme tidsramme. En høy gjeldsgrad er vanligvis et negativt tegn, men når et selskap har en sterk kontantstrømgenerering, kan det minimere gjeldsrisikoen.
Bunnlinjen
De fem frie kontantstrømmonstrene ovenfor bør vurderes for videre forskning, men bare hvis du er en langsiktig investor. Det er mange spørsmål i markedene om den globale økonomien akkurat nå, og ingen aksjer er uovervinnelige. Men hvis historien fortsetter å gjenta seg, bør de fem aksjene ovenfor være tryggere enn de fleste.
Dan Moskowitz har ingen stillinger i AAPL, VZ, MSFT, WMT eller PFE.
Kilde: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo