4 store faktorer som påvirker markedene og økonomien akkurat nå

HUNTINGTON BEACH, California — Det er fire store trender som påvirker økonomien og aksjemarkedet akkurat nå, og usikkerhet rundt hver av dem skaper utfordringer for investorer, markedseksperter og investeringsstrateger sa mandag på Future Proof-formuekonferansen.

Disse høynivåtrendene er inflasjon, Federal Reserves rentepolitikk, den amerikanske dollarens styrke og den russiske invasjonen av Ukraina, sa Barry Ritholtz, investeringssjef og styreleder i New York-baserte Riholtz Wealth Management.

"Makromiljøet for øyeblikket er usikkert," sa Anastasia Amoroso, administrerende direktør og investeringsstrateg i iCapital Network.

"Vi har holdt på med dette i ni måneder, og hva har vi egentlig funnet ut" bortsett fra at inflasjonen varer lenger enn forventet, la hun til.

Mer fra Investor Toolkit:
Hvordan kvalifisere seg for mer enn $10,000 XNUMX i føderale klimainsentiver
Rådgivernes porteføljeforslag midt i lavkonjunkturfrykt
Til tross for to septembersjekker, kommer Supplemental Security Income til kort

Federal Reserve har jevnt og trutt hevet lånekostnadene siden mars i år for å temme hardnakket høy inflasjon.

Tjenestemenn i den amerikanske sentralbanken har oppdatert sine forventninger til hvor raskt og hvor mye de vil heve referanserenten – Federal Funds-renten – for å nå målet sitt.

Det "bevegelige målet" har vært den største utfordringen i år i forhold til prisvolatilitet i aksjemarkedet, sa Michael Arone, investeringsstrateg for den amerikanske SPDR-virksomheten hos State Street Global Advisors.

Krigen i Ukraina har også gitt globale ringvirkninger på prisene på energi, mat og andre råvarer.

Og den amerikanske dollaren er det handel på sitt sterkeste i flere tiår i forhold til valutaer som euro og britiske pund. Den styrken kan "tjene som motvind på mange måter," sa Arone. For det første, ca 45% av inntektene til selskaper i S&P 500 indeks genereres utenfor USA, og en sterk dollar kan påvirke disse inntektene negativt, sa han. Importerte varer kan bli rimeligere, men amerikansk eksport blir dyrere for andre nasjoner.

I mellomtiden prøver Federal Reserve å oppnå en "myk landing", hvorved høyere lånekostnader bremser økonomien og temme raskt stigende forbrukerpriser, men ikke utløse en resesjon eller betydelig arbeidsledighet.

Fed-tjenestemenn har gjentatte ganger erkjent vanskeligheten med denne oppgaven, men Amoroso mener sentralbanken er i ferd med å oppnå den.

"Vi begynner å sløyfe biter av inflasjonspuslespillet," sa hun.

USAs bruttonasjonalprodukt avtar, men "faller ikke av klippen," forklarte hun. Energiprisene modereres, noe som over tid bør bidra til moderere matvareprisene, hun sa. (Matvareprisene reflekterer delvis energikostnadene involvert i transport.) Forbrukerne begynner også å presse tilbake på selskaper for høyere flypriser, matpriser og andre kostnader, sa Amoroso.

"Jeg tror det blir vanskeligere og vanskeligere for selskaper å rettferdiggjøre prisøkninger," la hun til.

Selvfølgelig, "økonomien er ikke markedet, og vice versa," sa Arone.

Ofte vil aksjemarkedet begynne å prise inn en økonomisk bedring i god tid før økonomiske data når bunnen, ettersom investorer ser frem til bedre dager fremover, sa Arone. Det skjedde for eksempel under pandemien - aksjemarkedet nådde bunnen 23. mars, men tok seg raskt tilbake selv under en helsekrise.

Lærdommen for investorer som er bekymret for resesjon: Kom i forkant av trenden ved å kjøpe eiendeler som gjør det bra i de tidlige stadiene av en økonomisk oppgang, sa Arone. Disse inkluderer verdiaksjer, smallcap-aksjer og industrisektorer som energi, industri og finans, la han til.

Som et generelt tema anbefalte Amoroso også å kjøpe "når det føles forferdelig å gjøre det."

"Så ille som ting føltes og kanskje fortsatt gjør, er det veldig fornuftig å kjøpe ting når de er på salg," sa hun.