Reits berøringsskjerm vises av forretningskvinne.
getty
REITs (eiendomsinvesteringsfond) er fortsatt leverer omtrent dobbelt så stor inntekt som det bredere markedet. Og det er bare sektoren gjennomsnittlig.
Spesielt fire svært lønnsomme REIT-er gir 4% og opp i dag. Vi vil diskutere dem om et øyeblikk.
Rentene stiger, og "vanlig visdom" sier at det er et dårlig tidspunkt å kjøpe REITs fordi de oppfører seg som obligasjoner. Feil.
Så lenge økonomien fortsetter å tøffe sammen, og disse spesifikke husleiene blir betalt, vil utbyttet fortsette å bli disket opp. Periode. Og det er vi alt om utbytte her på Kontrarian Outlook.
S&P Global forskning bemerker at stigende renter "ofte er assosiert med økonomisk vekst og økende inflasjon, noe som faktisk kan være en velsignelse for eiendomssektoren. Nærmere bestemt …
- "Sunn økonomisk vekst har en tendens til å oversettes til større etterspørsel etter eiendom og høyere belegg, og støtter vekst i REIT-inntekter, kontantstrøm og utbytte."
- "I inflasjonsperioder har eiendomseiere vanligvis muligheten til å øke leieprisene, og REIT-utbytteveksten har historisk sett oversteget inflasjonsraten som et resultat."
Selv om det er oppmuntrende fra et bredt perspektiv, ønsker vi åpenbart bare det beste av det beste. La oss dykke ned i disse generøse utbyttebetalerne én om gangen.
Eiendomsinntekt
Utbytte: 4.0%
Ingen overraskelse det Fast inntekt (O) overskriften en liste over REIT-er av høy kvalitet som vender tilbake med markedet generelt.
Realty Income har bygget sitt navn på å være en månedlig utbyttebetaling. Mens jeg skriver dette, kan O skryte av 625 månedlige utbytter på rad, men selvfølgelig forventer jeg at det vil endre seg her om noen uker ... og hver måned etter det. Dessuten er det en Dividend Aristocrat som har økt anten på utbetalingen 116 ganger siden den ble offentliggjort i 1994, inkludert 98 påfølgende kvartalsvise økninger.
Det har gitt den kombinasjonen av utbyttelevetid og forbedring takket være en enorm portefølje på mer enn 11,000 XNUMX eiendommer som, viktigst av alt, er under langsiktige netto leieavtaler. "Netto lease"-delen er nøkkelen her. Realty Income omhandler ikke forsikring, det roter ikke med vedlikehold, og det roter ikke rundt med skatter – leietakere er på kroken for alt dette.
Realty Income samler bare inn husleiesjekker, snur seg så og skriver utbyttesjekker.
REIT kommer etter et fantastisk første kvartal der inntektene steg med 82 % og justerte midler fra driften (FFO, en viktig eiendomslønnsomhetsmåling) økte med 14 % fra år til år. Men viktigst av alt, Realty Income tok et enormt skritt utenfor komfortsonen. O annonserte i februar at de hadde gått med på å kjøpe Encore Boston Harbor Resort and Casino fra Wynn Resorts
Dette har lenge vært et konsistent-og-utbyttevalg med en avkastning (4%) som ofte er over gjennomsnittet for REIT-sektoren. Men dens nyvunne aggresjon setter muligheten for rask vekst i spill også.
National Retail Properties (NNN)
Utbytte: 4.6%
Realty Incomes suksess er neppe en uteligger. Før den nylige økningen var REIT-er for nettleie allerede den beste eiendomsbransjen hittil i år, ned bare mer enn 6 % mot en nedgang på 18 % for FTSE NAR
Så du vil ikke bli overrasket når jeg forteller deg en annen nettleie REIT – National Retail Properties (NNN) – ser ut som et lysende eksempel i rommet.
NNN er ikke fullt så stor som Realty Income, men den har fortsatt massiv skala med omtrent 3,300 eiendommer leid ut til 370 leietakere i 48 stater, og med en beleggsrate på 99% pluss, ikke mindre. Ingen leietaker utgjør mer enn 5 % av porteføljen, og for de som er bekymret for stabilitet, ville noen av disse overleve en apokalypse: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Det har ført til vedvarende vekst i utbyttet til National Retail Properties, som har forbedret seg årlig i mer enn tre tiår. Det inkluderer en nylig økning på 3.8 % til 55 cent per aksje kvartalsvis.
Resultatet for 2. kvartal kommer snart, og selskapet håper å bygge videre på et sterkt første kvartal der AFFO per aksje økte med 4 % til 79 cent per aksje. I mellomtiden bør selskapet se AFFO for hele året presse frem med mer enn 6 %, sier Raymond James. Det er en utstilling av soliditet: Noe som, kombinert med en 4%-pluss avkastning, burde lokke mange flere investorer gjennom resten av året, spesielt hvis markedet begynner å vingle igjen.
Gaming & Leisure Properties (GLPI) og VICI Properties (VICI)
GLPI utbytteavkastning: 5.4%
VICI utbytteavkastning: 4.2%
Også verdt en dypere titt er to oppkjøpte kasinonavn: Gaming & Leisure Properties (GLPI) og VICI Properties (VICI).
Førstnevnte våknet til liv i november 2013 da den ble spunnet ut fra Penn National Gaming
VICI—også en spinoff, fra Caesars Entertainment
Pure-play-spilloperatører har slitt kraftig siden starten av COVID-bjørnemarkedet, med slike som Las Vegas Sands (LVS) og Wynn Resorts (WYNN) fortsatt verdt omtrent halvparten av hva de var for et par år siden. Men du ville ikke vite det for å se på GLPI og VICI, som spruter penger og lever stort.
Gaming & Leisure Properties kunngjorde for eksempel nylig at de ville kjøpe to Bally's eiendommer - Ballys Twin River Lincoln Casino og Bally's Tiverton Casino & Hotel - for 1 milliard dollar, med en beredskapsplan for å kjøpe Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino hvis de ikke kan lukk på Lincoln casino i tide. (Og selv da vil de fortsatt ha en opsjon frem til slutten av 2024 for å kjøpe Lincoln.) Raymond James bemerker at avtalen umiddelbart bør være aktiv for AFFO, og gi spillspilleren et vekst støt i armen for å gå med sine 5 %-pluss avkastning.
VICI Properties stengte i mellomtiden på sin tidligere annonserte utkjøp av MGM Growth Properties (MGP) i april, som selskapet sier gjorde det til USAs største eier av hotell- og konferanseeiendom. Men det er neppe ferdig å fyre av kapital. Selskapet gir lån for å utvikle Great Wolf Resorts-eiendommer og bygge fremtidige BigShots-golfeiendommer. Og det har den råd til. Som mange REIT-er inkluderer mange av VICIs leiekontrakter husleiestøt, og RJ bemerker at litt mindre enn halvparten av husleien vil nyte godt av KPI-tilknyttede bumper i år, noe som «bør presse VICIs interne vekst til å være blant de høyeste innen nettoleie. ”
Så du har et par inntektsorienterte skuespill som begge har et betydelig vekstpotensial. Men hva med kontantene?
Fra et utbyttevekstperspektiv er VICI hode og skuldre det beste alternativet. Men jeg tror vi kan – og bør— gjør det bedre enn de over gjennomsnittet 4 % eller så som spillnavnet tilbyr.
Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.
Avsløring: ingen
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/