Eiendom har ikke vært immun mot de pågående tøffe økonomiske forholdene, ettersom boligsalget falt så mye som 31 % sekvensielt i september 2022. Boliglånsrentene er gjennom taket fra flere referanserenteøkninger så langt i år og forbrukernes sentiment (målt ved Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) falt i åtte påfølgende måneder i oktober. For øyeblikket er det bare 16 % av forbrukerne som mener at nå er det rette tidspunktet for å kjøpe et hus.
Næringseiendom har også det vanskelig, ettersom lånekostnadene eskalerer. Situasjonen kan forverres ytterligere, ettersom sentralbankens styreleder Jerome Powell uttalte at samtalene om enhver pause i renteøkningene er «for tidlige», og insinuerte ytterligere økning i boliglånskostnadene. Dessuten har det endrede livsstilslandskapet i post-pandemien redusert etterspørselen etter kommersielle eiendommer leid ut som kontorarbeidsplasser.
Dow Jones US Select REIT-indeksen er ned 25.05 % hittil i år, mens den sammenlignbare aksjeindeksen bare er ned 7.73 %. Dermed er det trygt å si at noen eiendomsinvesteringsfond (REITs) er kanskje ikke det mest fornuftige investeringsalternativet akkurat nå. La oss se på de svært spekulative REIT-ene som du kanskje vil unngå denne måneden.
EPR Properties (NYSE: EPR)
Dette Missouri-baserte selskapet er en av de største eierne og operatørene av teatereiendommer over hele USA og Canada, med mer enn 2 milliarder dollar i totale investeringer. Med et utbytte på 7.99 %, tiltrekker EPR Properties absolutt oppmerksomhet fra investorer akkurat nå.
Men ikke la deg lure av den høye utbytteprosenten. REITs utbytteutbetalinger har faktisk falt med en 10.54 % sammensatt årlig vekstrate (CAGR) de siste tre årene. Mer interessant er det at dens største leietaker, den britiske kinooperatøren Cineworld Groups morselskap Regal Entertainment Group nylig annonserte konkurs. Regal Entertainment leier 57 kinoer fra EPR Properties.
Denne omstendigheten vil ha noen harde konsekvenser for EPR Properties, ettersom Regal Entertainment Groups leiebetalinger utgjør 13.5 % av førstnevntes totale inntekter (for kvartalet avsluttet juni 2022). Etter innleveringen av Kapittel 11-konkursen, betalte ikke Regal Entertainment utsatt husleie for september 2022. Mens det gjenopptok betalingene i oktober, uttalte EPR Properties i sine siste kvartalsrapporter at «det kan ikke være noen garanti for at påfølgende betalinger vil bli utført i en rettidig og fullstendig måte."
Videre, ettersom populariteten til over-the-top-plattformer som Netflix og Amazon Prime skyter i været, har teatertrendene tatt en baksete. Dette skiftet utgjør en mye større trussel mot EPJ-egenskaper på lang sikt.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: AMA)
Med aksjer ned nesten 40 % hittil i år, føler ARMOR Residential definitivt hovedtyngden av det raskt avkjølende boligmarkedet. REITs økonomi har forverret seg betydelig som et resultat. Dens bokførte verdi falt 19.59 % kvartal-over-kvartal til 5.83 dollar for tredje kvartal som ble avsluttet 30. september. Det totale tapet beløp seg til 152.7 millioner dollar, eller 1.26 dollar ved utgangen av kvartalet, sammenlignet med 93.2 millioner dollar (eller 0.90 dollar per aksje). ) omfattende tap rapportert i forrige kvartal (avsluttet juni 2022). Netto renteinntekter falt nesten 10 millioner dollar sekvensielt også.
ARMOR Residential betaler $1.20 i utbytte årlig, noe som gir imponerende 20.24% av gjeldende aksjekurs. Det er lett å bli fristet av den tosifrede prosentandelen, men ikke gå i en avkastningsfelle. Selskapets utbytteutbetalinger falt faktisk med 18.29 % CAGR de siste tre årene og 19.04 % CAGR de siste 10 årene.
ARMOR Residential reduserte faktisk sine årlige utbyttebetalinger i 2020, til tross for de blomstrende eiendomsmarkedene under covid-tiden. Analytikere forventer at selskapet vil redusere sitt årlige utbyttebeløp med to cent neste år.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Claros Mortgage Trust har hovedkontor i New York, og oppretter og administrerer lån på kommersielle eiendommer over hele USA. Ettersom eiendomsområdet avkjøles i et raskt tempo blant rekordhøye boliglånsrenter, har etterspørselen etter senior- og underordnede lån redusert betydelig de siste månedene .
Selv om REIT tok opp omtrent 878 millioner dollar i nye lån, falt inntjeningen kraftig fra kvartal til kvartal i løpet av de tre månedene som endte 30. september 2022. Nettoinntekten kom inn på 42.07 millioner dollar, noe som gjenspeiler en nedgang på 33 % fra andre kvartal. . Distribuerbar fortjeneste per aksje (EPS) falt med 10 cent, eller 23.25 % sekvensielt i siste kvartal.
JP Morgan-analytiker Richard Shane utstedte nylig en bearish undervektsrating for aksjen. Han har et kursmål på $16.50 for CMTG-aksjen, noe som indikerer en potensiell nedside på 8.54% fra dagens kurs.
Til tross for at Claros Mortgage Trust ble etablert tilbake i 2015, begynte først nylig å dele ut utbytte. Den betaler 1.11 dollar i utbytte årlig, og gir 6.25 %. Ettersom selskapets fortjenestemarginer synker, er det tvilsomt at REIT vil være i stand til å opprettholde sin nåværende utbetalingsstruktur.
Se mer om eiendomsinvestering fra Benzinga
Bla gjennom passive eiendomsinvesteringsmuligheter med Benzingas Eiendomstilbud Screener.
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html