3 økende utbytter du ikke vil gå glipp av

Mataksjer har blitt hardt rammet i år – og vi motstridende utbyttekunder kan ikke lenger ignorere gode tilbud!

Investorers altfor negative syn på disse "essensielle" utbyttespillene gjør null mening fordi:

1. De er delvis et resultat av lave gjødselpriser, som ikke kan vare fordi …
2. Verden trenger mer mat: I følge FNs mat- og landbruksorganisasjon vil den globale matetterspørselen stige med 70 % innen 2050, og …
3. Matforsyningen er trang, nei takk til tørke og Putins katastrofale krig (Russland og Ukraina er verdens nr. 3 og nr. 10 hveteprodusenter).

Resultatet? Dagligvareregninger som tapper lommeboken raskere enn vi kan fylle handlekurvene våre!

Disse forholdene er bekymrende, for å være sikker. Men de skaper også muligheter for selskaper som behandler avlinger, hjelper bønder med å øke avlingene og selger mat gjennom butikker her i USA, hvor økonomien fortsatt er sterk.

Den styrken er forresten til tross for at Fed hever renten – og kostnadene for ganske godt alt med dem. (Vi satser på at Jay Powell ikke handler selv.)

La oss ta en titt på tre forskjellige matvarelagre, fra forskjellige områder av forsyningskjeden: gjødselprodusent CF Industries Holdings (CF), beskjæringsprosessor Archer Daniels Midland (ADM), og produsent av pakket mat ConAgra Brands (CAG).

Alle tre er veldrevne selskaper, med økende utbetalinger og prisgevinster å matche. Men ikke alle tre er like sterke kjøp nå. La oss rasle gjennom dem i omvendt rekkefølge, fra verste til første, og se hvilke som er mest modne (beklager, jeg kunne ikke motstå!) for kjøp.

Matvarevalg nr. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra gir 3.6 % og eier kjente matvaremerker som Slim Jim, Duncan Hines, PAM og Hunt's – med andre ord rimelige stifter. Dette gir CAG en fordel ettersom inflasjon presser forbrukere til å nedgradere fra dyrere merkevarer.

Du kan se det i CAGs inntekter, som hoppet med 8.6 % i andre regnskapskvartal, som ble avsluttet 27. november. Og aksjen har fint fulgt utbetalingen høyere det siste tiåret!

Hvis du har lest spaltene mine på Contrarian Outlook en stund, vet du om "utbyttemagneten." Det er tendensen til at et selskaps aksjekurs følger utbytteveksten. Du kan se dette i aksjon med ConAgras utbetaling (i lilla ovenfor), som har økt med 32 % det siste tiåret, og har økt aksjekursen (i oransje).

Det er imidlertid tre ting som gir oss pause, og du kan se begge i diagrammet ovenfor.

Den første er at, jeg tror du vil være enig, 32% utbyttevekst over et tiår er ganske halt. For det andre har ConAgra kuttet utbetalingen sin tidligere: en reduksjon på 20 % som en del av spinoff av Lamb Weston Holdings (LW) i 2016. (Selv om det bør bemerkes at LWs utbytte mer enn vei opp for kuttet, for investorer som holdt på aksjen. CAG økte tilbakekjøpene etter splittelsen, bare for å reversere det ved å utstede aksjer senere: CAGs aksjetelling er faktisk up 14.4 % det siste tiåret).

For det tredje vil du se på høyre side at selskapets utbyttevekst har avtatt. Det er fordi ConAgra betaler 74 % av sin frie kontantstrøm som utbytte, godt opp fra 30 % for to år siden og nord for 50 % "sikkerhetsgrensen" vi krever. Gitt de positive utsiktene for matvareselskaper, er jeg ikke i tvil om at CAG kan snu det. Men i mellomtiden forventer jeg ingen store utbytteøkninger.

Matvarevalg nr. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM driver 400 anlegg for innkjøp av avlinger og 270 prosessanlegg over hele verden, og gjør avlinger til kosttilskudd og ingredienser for matprodusenter. Det produserer også dyrefôr og driver en varehandelsvirksomhet.

Aksjen blinker to signaler jeg ser etter når jeg oppsøker kjøp å anbefale i min Skjulte avkastninger rådgivende utbyttevekst:

1. En utbetaling hvis vekst er akselerere—i motsetning til det vi ser fra ConAgra, og ...
2. Smart timet tilbakekjøp av aksjer.

La oss ta de to punktene samtidig fordi de er knyttet sammen.

ADMs Dividend Magnet fungerer perfekt, og utbetalingsøkningene blir faktisk økende større. Det alene er mer enn nok til å oppveie dens ho-hum 2.2% avkastning. I mellomtiden reduserer selskapets tilbakekjøp (i blått) antall aksjer, noe som øker inntjening per aksje, noe som igjen løfter aksjekursen.

Så hvorfor er ADM på andreplass? Det kommer tilbake til utbyttemagneten. Som du kan se ovenfor, har utbetalingen fått fremover av ADMs aksjekursgevinster (men ikke mye). Vi vil ha en pris som følger, eller til og med stier, utbetalingsvekst, fordi en Dividend Magnet også kan fungere i revers – trekke ned en aksjekurs som har kommet foran utbyttet.

Matvarevalg nr. 1: CF Industries (CF)

På topp er CF, en amerikansk gjødselprodusent som dominerer markedet sitt. CF ser etterspørselen etter gjødsel øke allerede denne våren, ettersom bøndene ser etter å øke avlingene sine for å dra nytte av fortsatt høye avlingspriser. Og det er før vi ser på behovet for å fylle opp utarmete globale hvetelagre (nei takk til Putin).

I mellomtiden er CF en av de billigste aksjene der ute, med et pris-til-inntektsforhold (P/E) på fem. Ensifrede P/E-er er uhørt i disse dager, spesielt for selskaper med CFs vekstpotensial.

Og så er det den enorme mengden kapital CF gir aksjonærene. Utbyttet nylig "Rip Van Winkle'd." Etter å ha blitt parkert til $0.30 per aksje kvartalsvis siden 2015, har ledelsen økt den til $0.40 - en økning på 33%!

Det gir også mer penger til tilbakekjøp av aksjer. I løpet av det siste året har selskapet kjøpt tilbake nesten 10 % av aksjene. Og i november 2022 godkjente ledelsen en annen 3 milliarder dollar tilbakekjøpsprogram som ville kutte antallet utestående aksjer med ytterligere 18 %.

Sett alt sammen, og du har et utbytte som akkurat har begynt å stige, sammen med en aksjekurs som bare så vidt har begynt å svare. Det er det motsatte av situasjonen vi har med ADM, og gapet nedenfor er en nøkkeldriver for oppsiden vår:

Kast inn det smart timet tilbakekjøpsprogrammet (som gir næring til utbytteveksten vår, ettersom færre utestående aksjer gir selskapet færre å betale ut på), og du får en solid gevinst (og utbytte) som så vidt begynner å spire.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen