3 aksjer øker utbyttet med 10 % eller mer

Noen inntektsorienterte investorer tar sine investeringsbeslutninger hovedsakelig basert på gjeldende utbytteavkastning på aksjer. Imidlertid er en aksjes utbyttevekst noen ganger viktigere enn utbytteavkastningen. Selskaper som øker utbyttet i et raskt tempo, signaliserer vanligvis sterk forretningsmomentum samt lyse utsikter.

Nedenfor vil vi diskutere utsiktene til tre selskaper som nylig har hevet utbyttet med 10 % eller mer. Disse aksjene har lave utbetalingsforhold og lovende vekstutsikter, og derfor kan de fortsette å øke utbyttet i et raskt tempo i mange år til.

Denne aristokraten har 'resesjonsimmunitet'

Grunnlagt i 1925, NextEra Energy (SEN) er et elektrisk verktøy med tre driftssegmenter, nemlig Florida Power & Light, NextEra Energy Resources og Gulf Power.

Florida Power & Light og Gulf Power er statlig regulerte elektriske verktøy som til sammen betjener mer enn 5.7 millioner kundekontoer, og støtter mer enn 11 millioner innbyggere i Florida. NextEra Energy Resources er den største generatoren av vind- og solenergi i verden. NextEra Energy genererer omtrent 80 % av inntektene fra sine elektriske verktøy og resten av inntektene fra NextEra Energy Resources.

Takket være de høye adgangsbarrierene til potensielle nye konkurrenter som statlig regulerte verktøy nyter godt av, har NextEra Energy en bred forretningsgrav. I tillegg, takket være sitt fokus på fornybare energiprosjekter, er verktøyet i hovedsak immun mot det sekulære skiftet fra fossilt brensel til rene energikilder, som har akselerert de siste tre årene. Dessuten, som et verktøy, har NextEra Energy gjentatte ganger vist seg immun mot lavkonjunkturer. Dette er spesielt viktig i det nåværende investeringsmiljøet, ettersom økonomien har avtatt bemerkelsesverdig på grunn av raskt stigende renter.

NextEra Energy har vist en sterk prestasjonsrekord. I løpet av det siste tiåret har selskapet økt sin fortjeneste per aksje med 10.2 % per år i gjennomsnitt. Enda bedre, NextEra Energy hviler ikke på laurbærene. I stedet fortsetter den å investere i fremtidig vekst med full gass.

Det drar også stor nytte av det sekulære skiftet fra fossilt brensel til fornybare energikilder. I 2022 økte selskapet ordrereserven fra rundt 11,000 19,000 MW prosjekter med fornybar energi til XNUMX XNUMX MW. Det er derfor rimelig å forvente at NextEra Energy fortsetter å øke sin EPS i en meningsfull hastighet i mange år til.

Dessuten er NextEra Energy en utbyttearistokrat, med 27 år på rad med utbyttevekst. De fleste inntektsorienterte investorer avviser aksjen for dens uinspirerende nåværende utbytteavkastning på 2.5 %. Imidlertid har selskapet økt utbyttet med 11.0 % per år i gjennomsnitt i løpet av det siste tiåret og med 11.6 % per år i gjennomsnitt de siste fem årene.

Gitt også den sunne utbetalingsgraden på 56 % og de lovende vekstutsiktene, vil NextEra Energy sannsynligvis fortsette å øke utbyttet i raskt tempo i mange år til. Det er dermed sannsynlig å kompensere tålmodige investorer, med et langsiktig perspektiv, for sin svake nåværende avkastning.

En bred forretningsgrav

Home Depot (HD) er en boligforhandler med mer enn 2,300 butikker i USA, Canada og Mexico. Den ble grunnlagt i 1978 og har vokst til en gigantisk forhandler, som har nådd en markedsverdi på 301 milliarder dollar, og dermed er den en av de 30 aksjene til Dow Jones.

Ettersom konkurransen har økt til det ekstreme i nesten alle sektorer, har det blitt utfordrende å identifisere aksjer med en bred forretningsgrav. Home Depot er et lysende unntak fra denne regelen.

Selskapet opererer i et viktig duopol, ettersom dets primære konkurrent er Lowes (LAV). Ingen av de to selskapene er interessert i en priskrig eller å åpne for mange nye butikker. Som et resultat nyter Home Depot en bred forretningsgrav. Den nyter også sterk merkevaregjenkjenning og store stordriftsfordeler takket være det enorme nettverket.

Fordelene ved å operere i et viktig duopol gjenspeiles tydelig i Home Depots eksepsjonelle ytelsesrekord. I løpet av det siste tiåret har selskapet økt sin EPS hvert år, med en iøynefallende gjennomsnittlig årlig rate på 18.3 %. Den enestående vekstrekorden og den jevne ytelsen er bevis på den bunnsolide forretningsmodellen til Home Depot.

Home Depot tilbyr for tiden en utbytteavkastning på 2.8 %, noe som kan virke svakt for de fleste inntektsorienterte investorer. Investorer bør imidlertid merke seg at dette er et 10-års høyt utbytteavkastning for denne aksjen med høy vekst. Enda bedre, selskapet har økt utbyttet med 20.7 % per år i gjennomsnitt i løpet av det siste tiåret og med 16.4 % per år i gjennomsnitt de siste fem årene.

Takket være den sunne utbetalingsgraden på 46 %, det spennende vekstpotensialet og den bunnsolide balansen, vil Home Depot sannsynligvis fortsette å øke utbyttet med en tosifret rate i mange år til. Det vil dermed kompensere tålmodige investorer for sin beskjedne nåværende utbytteavkastning.

Yield ved en 10-års høy

Huntsman Corp. (HUN) produserer og selger differensierte organiske kjemiske produkter over hele verden. Selskapet opererer i fire segmenter: polyuretaner, ytelsesprodukter, avanserte materialer og tekstileffekter. Produktene til selskapet brukes i ulike bransjer, for eksempel romfart, bilindustri, konstruksjon, emballasje og kraftproduksjon.

Huntsman har med suksess kjøpt opp andre selskaper og har forbedret sine marginer takket være store synergier. Imidlertid er selskapet utsatt for noen risikoer, for eksempel intens konkurranse. Globale giganter som BASF, Delamine, Dow og Evonik, konkurrerer stadig om økte markedsandeler innen lavmarginprodukter.

Investorer bør også være klar over den høye sykliskiteten til Huntsman-virksomheten og dens sårbarhet overfor nedgangstider. I tøffe økonomiske perioder avtar industriell aktivitet og dermed reduseres etterspørselen etter produktene til selskapet. Selv i perioder med sterk økonomisk vekst har resultatene til Huntsman vært ustabile.

På den lyse siden har selskapet økt sin EPS med 7.4 % per år i gjennomsnitt det siste tiåret. Den har også gjort sitt beste for å forbedre faktorene i virksomheten den kan kontrollere. Mens volatile resultater er uunngåelige i denne sykliske virksomheten, vil Huntsman sannsynligvis fortsette å øke sin inntjening per aksje på lang sikt, delvis takket være kostnadsreduserende tiltak.

Huntsman frøs utbyttet i løpet av 2013-2017 og i løpet av 2018-2020, og har derfor ikke en nevneverdig vekststrek for utbytte. På den annen side har selskapet nylig hevet utbyttet med 12 %, og dermed tilbyr det for tiden en nesten 10 års høy utbytteavkastning på 3.3 %.

Gitt den lave utbetalingsgraden til aksjen, som nå står på 24 %, virker utbyttet trygt i fravær av en alvorlig resesjon. På den annen side bør investorer alltid huske på den høye syklisiteten til Huntsman og dens sårbarhet for resesjoner.

Final Thoughts

Inntektsorienterte investorer bør ikke basere aksjevalgene sine utelukkende på gjeldende utbytteavkastning på aksjer. Aksjer som øker utbyttet sitt med en tosifret rate i årevis vil sannsynligvis mer enn oppveie handikappet med en svak startavkastning i det lange løp.

Selv om de alltid har tilbudt beskjedne utbytteavkastninger, har Home Depot og NextEra Energy tilbudt overdreven avkastning til sine aksjonærer. I løpet av det siste tiåret har de overgått S&P 500 med en imponerende margin, ettersom de har steget henholdsvis 329 % og 307 % (mot bare +162 % av S&P 500). Takket være deres robuste forretningsmodeller har disse to aksjene gode sjanser til å fortsette å overgå det bredere markedet i det lange løp.