Ordtaket nr. 1 om å investere er: "Kjøp lavt, selg høyt."
Når investorer undersøker eiendomsinvesteringsfond (REIT)-aksjer, ser de etter de som handles godt under sin sanne markedsverdi, med ideen om at de kan gå tilbake til den virkelige verdien i fremtiden. Men hvordan vet du om en REIT er undervurdert?
REITs kan evalueres på to måter. For det første, hvis den nåværende utbytteavkastningen er høyere enn dets langsiktige gjennomsnitt, sies REIT å være undervurdert. Hvis avkastningen er mindre enn dets langsiktige gjennomsnitt, er REIT overvurdert.
For det andre ser vi på midler fra driften (FFO) i forhold til aksjekursen. Formelen P/FFO betyr å dele aksjekursen (P) med FFO. Dette ligner P/E-forhold i ikke-REIT-aksjer. Hvis P/FFO er vesentlig lavere enn sine jevnaldrende i samme sektor (helsevesen, detaljhandel, industri, etc.), sies REIT å være undervurdert.
Gitt kriteriene ovenfor, her er tre REITs som ser ut til å være undervurdert for øyeblikket.
REIT NAVN | P/FFO | P/FFO SEKTOR AVG | NYLIG UTBYTTE  | 5-ÅRS UTBYTTE |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) er en Indianapolis-basert detaljhandel REIT som eier og leier kjøpesentre, restauranter, outletsentre og underholdningssteder. Simon Property Group, som er medlem av S&P 100, er et av de største kjøpesenteret REITs i USA og eier også eiendommer i Europa og Asia.
Oktober var en ekstremt vanskelig måned for de fleste REIT-aksjer, og Simon Property Groups aksjer falt til et lavpunkt i midten av måneden på $86.02, men har siden gått tilbake til $109. Dets årlige utbytte på $ 7 gir nå 6.4 %.
En ting å beundre med Simon Property Group er dens robusthet. I 2020, da COVID-19 utløste en enorm kursnedgang, handlet aksjen under $37. Men i løpet av 2½ år hadde den steget til $160. Kan historien gjenta seg?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) er den største eieren og utleieren av kontorer i New York City, med 62 bygninger på totalt 33.6 millioner kvadratmeter.
Frykt for inflasjon og lavkonjunktur har drevet SL Greens pris ned igjen til det siste 52-ukers laveste nivået på $35.49. Fortsatt er terminpris-til-inntektsforholdet (P/E) på 10 rimelig, og midler fra drift i tredje kvartal (FFO) på $1.66 vil enkelt dekke tre månedlige utbyttebetalinger på $93.25. Det årlige utbyttet på $3.73 gir nå 9.4% og er 91% høyere enn femårs gjennomsnittlig avkastning.
Historien har vist at inflasjon og resesjoner kommer og går, så SL Green til sin nylige pris nær $40 kan vise seg å være et røverkjøp fremover.
Brandywine Realty Trust (NYSE: BD-utvidelse) er en Philadelphia-basert kommersiell REIT som eier, utvikler, leier og administrerer 175 eiendommer som ligger fra hjembyen til Austin, Texas.
Brandywine Realty Trusts 52-ukers rekkevidde er $5.95 til $14.88, men som så mange andre REITs, har aksjekursen blitt desimert av høyere renter i år.
Brandywines kvartalsvise utbytte på $0.19 har vært en stabil, men sakte vekst de siste fem årene og gir for tiden over 11% årlig.
Tredje kvartal 2022 FFO på $0.36 var en krone bedre enn tredje kvartal 2021, så det er ikke noe problem å dekke utbyttebetalingen. Aksjen er opp ca. 10% siden den nådde bunnen for noen uker siden. Med sitt stabile utbytte og forbedrede FFO, kan Brandywine Realty Trust se ytterligere verdistigning i nær fremtid.
Les neste: Denne lite kjente REIT gir tosifret avkastning på et bjørnemarked: Hvordan?
Se flere eiendomsinvesteringsnyheter og innsikt fra Benzinga
Bank- og investeringsplattformen Nada har lansert sitt nyeste produkt Byfond, det første indekslignende fondet for en enkelt bys boligeiendomsmarked. Fondene har en minimumsinvestering på $250 og en anslått IRR på 15%.
Q3 resultater viser det Fundrise slår markedet igjen. Det er Vekst eREIT III er opp 17.2% YTD.
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html