3 grunner til at langsiktige investorer bør være optimistiske

Det virker som dårlige nyheter er uunngåelige i disse dager. I store deler av fjoråret var selv gode nyheter om økonomien dårlige nyheter for markedene. Ja, 2022 var et Forferdelig år for finansmarkedene. Faktisk var det det verste året noensinne for obligasjoner (med et skred) og det syvende verste for amerikanske aksjer (S&P 500) som er registrert. Selv om vi fortsatt ikke er ute av skogen med inflasjon eller Federal Reserves historiske renteøkningskampanje, har langsiktige investorer flere grunner til å være optimistiske med tanke på markedsutsiktene.

3 grunner for investorer til å være optimistiske med tanke på de langsiktige markedsutsiktene

Kortsiktige markedsbevegelser bør alltid forventes, spesielt for aksjeinvestorer. Men på lang sikt tegner historiske data et mye bedre bilde av markedets motstandskraft.

1. Over tid har markedene alltid gått opp mer enn ned

Amerikanske aksjer kan ha en gjennomsnittlig avkastning på 10 % per år, men S&P 500 har kun avsluttet et år med 10 % avkastning én gang. Fordelingen av kalenderårsavkastning er veldig positiv, med over 37 % av årene som ender med en avkastning nord på 20 %. Et annet optimistisk faktum for langsiktige investorer: i gjennomsnitt avslutter aksjer og obligasjoner året med positiv avkastning, henholdsvis omtrent 75 % og 89 % av tiden. Når det er sagt, bør investorer alltid være forberedt på ustabile år, som senker gjennomsnittet.

2. Markedene kan snu raskt

Dag til dag

Forbli investert (kommer ikke til kontanter) er vanligvis nøkkelen for investorer. Markeder kan snu på en krone, selv under de mest ekstreme anfallene med volatilitet. Faktisk falt 70 % av de beste dagene for S&P 500 bare innenfor to uker av de verste dagene. Som diagrammet nedenfor illustrerer, kan det virkelig være kostbart å gå glipp av de beste dagene.

År til år

Aksjer og obligasjoner har historisk tatt seg opp igjen året etter et nedgangsår. Men hva med etter et topp 10 verste år, som 2022?

Vi vil:

Gjennomsnittlig avkastning for både aksjer og obligasjoner har vært positiv året etter ekstreme tap. Obligasjoner var bare negative 33 % av tiden året etter, mens aksjer var mer en coin-flip på 45 %. Hva er markedsutsiktene i 2023? Det gjenstår å se, men det er andre grunner til at langsiktige investorer kan være optimistiske.

3. Det er sjelden at aksjer og obligasjoner er nede samtidig

Det er bare tredje gang noensinne Aksjer og obligasjoner var begge negative ved utgangen av året. diversifisering er det kraftigste verktøyet investorer har for å redusere investeringsrisiko, men ingenting fungerer hver gang. Gitt hvor sjelden det er for aksjer og obligasjoner skal være positivt korrelert, det er grunn til mer optimistiske markedsutsikter, spesielt gitt at ytelsen stort sett var positiv året etter.

Mer statistikk om påfølgende nedår for aksjer eller obligasjoner (uavhengig av hverandre)

I følge data fra BlackRock:

• Obligasjoner har aldri tapte penger tre år på rad. Amerikanske obligasjoner var negative i 2021 og 2022, og markerte tredje gang rentene hadde rygg mot rygg tap siden 1926.
• År-over-år tap er mer vanlig for aksjer, som du kanskje forventer. Siden 1926 har aksjene gått ned fire år på rad bare én gang (mellom 1929 og 1932), tre år på rad to ganger (siste var 2000 til 2002), og ett tilfelle av rygg-til-rygg-tap (mellom 1974 og 1975).
• Aksjer har tapt penger bare 26 av 97 år (1926 til 2022). Gjennomsnittlig tap i et nedgangsår var -13.2 %, og interessant nok var gjennomsnittlig avkastning de neste 12 månedene 13.2 %. Volatilitet bør imidlertid forventes: 20 av 25 påfølgende 12-måneders perioder opplevde tosifrede gevinster or tap.

Markedene er motstandsdyktige, men ikke alle selskaper er det

Det vil alltid være en krise. Geopolitiske hendelser, nye høyder, nye nedturer, resesjoner, bjørnemarkeder, renteforhøyelser bare for å nevne noen (du kan se hvordan disse fungerte her.). Men uansett inngangspunkt har en diversifisert portefølje over tid gitt positiv avkastning. Investering handler om tid in markedet, ikke timing markedet.

For enkelhets skyld fokuserte denne artikkelen på fremtredende amerikanske aksje- og obligasjonsindekser, som ikke nødvendigvis er representativt for en virkelig diversifisert portefølje som kan inkludere internasjonale investeringer og ulike vektinger av aktivaklasser for eksempel. Og det er viktig å huske at konsentrasjoner i én sektor eller bransje betyr at porteføljen din kanskje ikke følger de samme historiske markedstrendene. Så pass på å gå gjennom dine faktiske investeringer. Ikke alle aksjer vil komme seg. Eller til og med ta hele den teknologitunge Nasdaq Composite-indeksen: etter toppen i mars 2000 tok det løpet 15 år for å komme tilbake til tidligere høyder. Så mye avhenger av hvordan porteføljen din er posisjonert og hvordan du reagerer over tid når markedet beveger seg.