3 High Yield REITs for sikker utbytteinntekt

Eiendomsinvesteringsfond, eller REITs, er generelt et flott sted å henvende seg for trygge og attraktive utbytteinntekter. Dette er fordi de nyter godt av null selskapsbeskatning og er lovpålagt å betale ut minst 90 % av skattepliktig inntekt som utbytte til sine aksjonærer. Videre drar det store flertallet av REITs fordel av den defensive og stabile karakteren til kontraktsfestede leieinntekter fra eiendom.

Som et resultat er det ikke overraskende at mange blue-chip REITs som har eksistert i flere tiår nå har sluttet seg til rekken av verdens mest eliteselskaper for utbyttevekst som Dividend Aristocrats (25+ år på rad med utbyttevekst) og/eller Dividend Kings (50+ år på rad med utbyttevekst).

Her skal vi se på tre høyavkastende REITs som tilbyr trygge utbytter og enten er en Dividend King eller en Dividend Aristocrat.

En ung aristokrat i 'Move In'-tilstand

Essex Property Trust (ESS) ble med i Dividend Aristocrats-klubben ganske nylig ettersom den har økt utbyttet i 28 år på rad. Gitt sine svært attraktive langsiktige vekstutsikter, fantastiske balanse og konservative utbetalingsforhold, forventer vi at den vil fortsette å øke utbyttet i mange år fremover.

Forretningsmodellen består først og fremst av å utvikle, ombygge, administrere, anskaffe og selge flerfamilieboliger på vestkysten. Det eier for tiden over 60,000 XNUMX leilighetsenheter fordelt på hundrevis av lokalsamfunn.

Den har tre hovedalfagenererende konkurransefordeler fra denne forretningsmodellen.

Først kan den utvikle flerfamilieeiendommer og deretter selge dem med betydelig fortjeneste. For det andre kan den utnytte sin ekspertise og forretningsnettverk til å kjøpe eiendommer og deretter engasjere seg i verdiøkende ombyggingsaktiviteter som gir svært attraktiv risikojustert avkastning for aksjonærene. For det tredje betyr dets geografiske fokus at det opererer i markeder med begrenset tilbud med sterke økonomiske fundamentaler. Som et resultat er det liten trussel om overskytende tilbud som oversvømmer markedene, noe som betyr at eiendommene har en sterk vollgrav rundt seg. Gitt den teknologisektordrevne jobbveksten i markedene og begrenset tilbud sammen med utviklings- og ombyggingsevnen, har ESS en lys fremtid.

ESS har også vist seg å være ganske motstandsdyktig mot resesjoner på grunn av å tilby en grunnleggende nødvendighet, noe som gjør at kontantstrømmen og utbyttevekstprofilen ser enda mer lovende ut i tilfelle vi møter en alvorlig resesjon i nær fremtid. For eksempel, hvis midler fra operasjoner (FFO) per aksje faktisk økte under den siste resesjonen, fra $5.57 i 2007 til $6.14 i 2008 og deretter $6.74 i 2009.

Ved å kombinere sine konkurransefortrinn og lavrisikoprofil med sin 4 % utbytteavkastning og forventet 5-6 % FFO og utbytte per aksje CAGR i løpet av det neste halve tiåret, tilbyr ESS en svært attraktiv risiko-belønningsprofil for investorer som leter etter sikker høyavkastning .

Legenden om 'O'

eiendomsinntekt (O) er en legendarisk aksje i utbyttevekst på grunn av sin merittliste med å knuse S&P 500s totale avkastning siden den ble børsnotert tilbake i 1994 og utbetalt et attraktivt månedlig utbytte som det har økt i 27 år på rad.

Det nyter enorm skala, med en portefølje på 11,733 1,147 eiendommer leid ut på konservativt strukturerte trippel netto leieavtaler til 8.8 43 leietakere. O har en veid gjennomsnittlig leieperiode på XNUMX år og genererer XNUMX % av leieinntektene fra leietakere av investeringsgrad, noe som gir den høy innsikt i den fremtidige kontantstrømmen. Denne kontantstrømstrømmen har også vist seg å prestere veldig bra under lavkonjunkturer, noe som ytterligere bidrar til styrken til profilen.

Med en A- kredittrating, en 6.3-års vektet gjennomsnittlig løpetid for sine sedler og obligasjoner, en fast dekningsgrad på 5.5x, 95 % av gjelden er usikret, 88 % av gjelden til fast rente, likviditet på over 2.5 milliarder dollar, og en netto gjeld til annualisert proforma justert EBITDA på 5.2x, Os balanse er festningslignende.

O-aksjen tilbyr for tiden et attraktivt utbytte på 4.5 % som er veldig trygt og som sannsynligvis vil fortsette å vokse i mange år fremover gitt sin sterke forretningsmodell og merittliste. O handler også med en betydelig rabatt til sine historiske gjennomsnitt på EV/EBITDA, P/AFFO og P/NAV-basis. Kombinert med forventet fortsatt mellom-ensifret annualisert AFFO per aksje-vekst og 4.5 % utbytteavkastning skaper dette en attraktiv risikojustert totalavkastningsprofil.

Lag en føderal sak ut av denne REIT

Til slutt, Federal Realty Trust (FRT) er en ledende detaljhandelfokusert REIT som eier, utvikler og omutvikler kjøpesentre i tettbefolkede kystmarkeder med høy inntekt i USA. Disse markedene vil sannsynligvis hjelpe FRT med å generere langsiktig meravkastning på grunn av deres sterke inntekts- og befolkningsveksttrender. .

Med mer enn 3,100 105 leietakere i over 3 eiendommer og ingen enkelt leietaker som gir engang XNUMX % av sin årlige basisleie, er FRT godt isolert mot detaljhandelskonkurser som kan utvikle seg ettersom e-handel fortsetter å vokse og potensielle fremtidige resesjoner tar sin toll på forhandlere og deres utleiere.

I tillegg til sin konsentrasjon om markeder med gunstige inntekter og demografiske trender, skaper FRT også verdier for aksjonærene ved å utnytte sin sterke A-rated balanse til å investere i sine nåværende og nye eiendommer til attraktive avkastningsrater. I tillegg til å drive leieinntektsvekst, holder disse investeringene også eiendelene friske og attraktive for både leietakere og kjøpere, og styrker deres konkurranseposisjon ytterligere.

Selv om det absolutt ikke er resesjonssikkert, presterte FRT ganske bra under den siste store resesjonen og vil sannsynligvis gjøre det igjen under neste resesjon gitt diversifiseringen, styrken til markedene og kvaliteten på leietakerne og eiendommene. I den siste store resesjonen vokste dens FFO per aksje med 6.4 % fra år til år i 2008, falt med 8.8 % i 2009, og vokste deretter med 10.5 % i 2010. Som et resultat har vi tillit til at den fortsetter. langsiktig utbyttevekst.

Bottom Line

Med den økonomiske usikkerheten på et svært høyt nivå, er trygge og attraktive inntektsinvesteringer mer verdifulle enn noen gang for investorer. Med velprøvde og attraktivt prisede REIT-er som ESS, O og FRT, har investorer tilgang til noen av de beste eiendomsporteføljene, ledergruppene og forretningsmodellene i verden som bør fortsette å skaffe seg voksende inntektsstrømmer for mange årene som kommer.