3 energiaksjer med høy avkastning med attraktiv vekst medvind

Energiaksjer er blant aksjemarkedets beste resultater i år. Hittil i år har Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) er opp 27 %, ikke inkludert utbytte, langt bedre enn den bredere S&P 500-indeksens nedgang på 13 % hittil i år.

For investorer som leter etter individuelle aksjer i energisektoren, anbefaler vi å holde seg til kvalitetsbedrifter som har bærekraftig utbytte sammen med langsiktig vekstpotensial.

Vi tror Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CVX), og Devon Energy (DVN)  aer tre av de beste energiaksjene for inntektsinvestorer (og vi er neppe de eneste her på Real Money sånn som disse navnene).

Exxon Mobil

Exxon Mobil har en lang og imponerende historie med vekst. Røttene går tilbake til Standard Oil, det første oljeselskapet som dominerte bransjen. Interessant nok er begge de nåværende oljeselskapene på listen over Dividend Aristocrats – Exxon Mobil og Chevron – blant etterfølgerne til Standard Oil.

I dag har Exxon Mobil en markedsverdi på nesten 380 milliarder dollar. Det er en gigant med en stor oppstrømsvirksomhet engasjert i funn, leting og produksjon av olje og gass. Det har også et stort nedstrømssegment som inkluderer raffinering, et midtstrømssegment som inkluderer olje- og gasstransport, og en kjemivirksomhet.

I andre kvartal 2022 genererte Exxon Mobil inntekter på 115.7 milliarder dollar, opp 71 % og over analytikerestimatene med 4 milliarder dollar. Justert resultat per aksje på $4.14 slått med $0.25 per aksje. Selskapet genererte kontantstrøm fra driftsaktiviteter på 20 milliarder dollar takket være høyere produksjon, marginutvidelse og effektiv kostnadskontroll.

Fremtidig vekst er trolig på grunn av selskapets sterke eiendeler. Exxon har rundt 10 milliarder fat oljeekvivalenter i Perm og forventer å nå produksjon på mer enn 1.0 millioner fat per dag i området innen 2025. Guyana, et av de mest spennende vekstprosjektene i energisektoren, er den andre store veksten prosjektet til Exxon. Exxon har mer enn tredoblet sine estimerte reserver i området, fra 3.2 milliarder fat tidlig i 2018 til nesten 11.0 milliarder fat nå. Ledelsen har uttalt at 90 % av de nye reservene har en produksjonskostnad på $35 per fat, og derfor ser den på utbyttet som levedyktig ved Brent-priser over $45.

Exxon Mobil har hevet utbyttet hvert år i over 40 år, selv gjennom ulike nedgangstider. En årsak er på grunn av selskapets enorme økonomiske omfang, som gir fleksibilitet til å drastisk kutte kostnader for å bevare lønnsomheten. Dette skiller den fra mange mindre olje- og gassprodusenter som ikke kan holde seg lønnsomme under nedgangstider i industrien, og dermed ikke kan opprettholde konsekvent utbyttevekst hvert år.

Exxon Mobil-aksjen gir for tiden 3.9 %.

Chevron

Chevron er en global supermajor i olje og gass. Det er et integrert selskap, noe som betyr at det driver oppstrøms leting og produksjon, midtstrøms transport og lagring, og nedstrøms raffinering av olje og gass.

I andre kvartal 2022 la Chevron et dobbeltslag. Kvartalsvis omsetning på 68.8 milliarder dollar økte med 83 % fra år til år, og slo analytikernes forventninger med over 11 milliarder dollar. Justert EPS på $5.82 slo estimatene med $0.79 per aksje. Selskapet rapporterte kontantstrøm fra driften på 13.8 milliarder dollar sammen med fri kontantstrøm på 10.6 milliarder dollar.

Sammen med høye oljepriser er nye prosjekter en vekstkatalysator for Chevron. Chevron er nå i den positive fasen av sin investeringssyklus. Den forventer å øke produksjonen med 3–4 % per år frem til 2024. Pandemien sporet av vekstbanen de siste par årene, men selskapet har gått tilbake til vekstmodus takket være den vedvarende veksten i Perm-bassenget og i Australia. Chevron har mer enn doblet verdien av sine eiendeler i Permian de siste årene takket være nye funn og teknologiske fremskritt. Chevrons viktigste konkurransefortrinn er størrelsen og bransjeposisjonen.

Chevron har en veletablert merittliste med å betale utbytte, selv i nedgangstider og nedgangstider i olje- og gassindustrien. Selskapet har økt utbyttet i over 30 år på rad, en periode som omfattet flere nedgangstider. Derfor er det i hvert fall en presedens for å opprettholde utbyttet i turbulente tider. Selskapet kvalifiserer som en utbyttearistokrat.

Som råvareprodusent er Chevron sårbar for enhver nedgang i oljeprisen, spesielt gitt at den er gearet til oljeprisen. Utbetalingsgraden har blitt bærekraftig igjen ettersom selskapets økonomiske resultater har forbedret seg.

Aksjene gir i dag 3.6 %.

Devon Energy

Devon Energy er et uavhengig energiselskap som hovedsakelig driver med leting, utvikling og produksjon av olje, naturgass og NGL. 7. januar 2021 fullførte Devon og WPX Energy en fusjon av likeverdige aksjer. Det kombinerte selskapet drar fordel av økt skala, forbedrede marginer, høyere fri kontantstrøm og finansiell styrke til å akselerere avkastningen av kontanter til aksjonærene gjennom en "fast pluss variabel" utbyttestrategi.

Fokuset som ledergruppen har på å styrke balansen og returnere kapital til investorer, snarere enn å re-investere i virksomheten på det som helt klart er toppen av en oljesyklus, betyr at Devon Energy er godt forberedt på enhver nedgang i overskuelig fremtid og vil sannsynligvis overleve nok et oljepriskrakk.

I andre kvartal 2022 rapporterte selskapet en omsetning på 5.63 milliarder dollar som steg 133 % fra år til år, og slo anslagene med 880 millioner dollar. Justert EPS på $2.59 slo estimatene med $0.22 per aksje. Devon økte produksjonsprognosen for hele året med 3 %, og forventer nå en produksjon på 600,000 610,000 til XNUMX XNUMX fat oljeekvivalenter per dag.

Sammen med kvartalsresultater kunngjorde Devon en økning på 22 % til det kvartalsvise fast-pluss-variable utbyttet. Fremover representerer den nye årlige utbyttesatsen på $6.20 per aksje en enorm avkastning på over 11 %, selvfølgelig bør investorer merke seg at den variable komponenten av utbyttet kanskje ikke er like høy hvis oljeprisen synker. Likevel representerer dette et enormt utbytte. Og selskapet kjøpte tilbake 23.9 millioner aksjer, eller 4% av sine utestående aksjer, i kvartalet for 1.2 milliarder dollar.