3 Aksjer med høy vekst som også gir utbytte

Investorer gjør sitt beste for å identifisere de mest lovende aksjene, noe som vil hjelpe dem å nå sine økonomiske mål. Et sentralt kriterium for utvalget av de mest lovende aksjene er veksten i inntjening per aksje. Alt annet likt, jo raskere et selskap vokser sin EPS, jo større er oppsidepotensialet til aksjen.

Faktisk er inntjeningsvekst den primære årsaken til den enorme avkastningen til aksjer kontra obligasjoner på lang sikt. 

La oss se på utsiktene til tre utbyttebetalende aksjer som sannsynligvis vil øke inntjeningen til tosifrede priser i løpet av de neste fem årene.

Velsmakende inntekter: Yum Brands

Yum Brands (YUM) eier kjedene KFC, Pizza Hut, Taco Bell og The Habit Restaurants. Det er i mer enn 155 land og har mer enn 54,000 60 restauranter, hvorav XNUMX % er i utlandet. KFC genererer omtrent halvparten av de totale inntektene og driftsresultatet til selskapet.

Yum Brands fullførte et stort transformasjonsprosjekt i 2019. Det spunnet av det kinesiske segmentet for å bli kvitt virkningen av de flyktige forretningsresultatene til dette segmentet på dets generelle ytelse. I tillegg refranchiserte selskapet butikkene sine i raskt tempo, fra 77 % i 2016 til 98 %. Yum Brands brukte dessuten inntektene fra salget av butikkene til franchisetakere til å kjøpe tilbake aksjene aggressivt. Takket være refranchisingen har Yum Brands blitt mer effektive, med mye lavere driftskostnader og en bredere driftsmargin. Den er dermed i stand til å håndtere mer innflytelse.

Yum Brands har utkonkurrert sine jevnaldrende når det gjelder forretningsresultater med en bred margin gjennom pandemien takket være dens raske tilpasning til et miljø utenfor premissene. Til tross for de enestående nedstengningene i 2020, økte selskapet sin inntjening per aksje med 2 % det året, mens McDonald's (MCD) og Restaurant Brands International (QSR) pådro seg en omtrentlig nedgang på 20 % i fortjeneste per aksje.

Yum Brands har dessuten en eksepsjonelt konsekvent vekstrekord. For å være sikker har selskapet økt sin fortjeneste per aksje i åtte av de siste ni årene, med en gjennomsnittlig årlig rate på 4.8 %. I løpet av de siste fem årene har Yum Brands økt sin fortjeneste per aksje med en gjennomsnittlig årlig rate på 8.8 %. Enda bedre, restaurantkjeden har fortsatt god plass for fremtidig vekst takket være åpning av mange nye butikker og høy vekst i salg i samme butikk. Ledelsen har gitt veiledning for 4–5 % gjennomsnittlig årlig vekst av butikkantallet i de kommende årene. Gitt alle disse faktorene og dets sterke forretningsmomentum, kan Yum Brands med rimelighet forventes å øke sin inntjening per aksje med omtrent 10 % per år i gjennomsnitt i løpet av de neste fem årene.

Yum Brands tilbyr en utbytteavkastning på 1.8 %, noe som er svakt for inntektsorienterte investorer. Yum Brands har imidlertid økt utbyttet med 10.3 % per år i gjennomsnitt det siste tiåret og med 13.7 % per år i gjennomsnitt de siste fem årene. Takket være sine lovende vekstutsikter og en sunn utbetalingsgrad på 49 %, vil selskapet sannsynligvis fortsette å øke utbyttet meningsfullt i mange år til.

Markedsforsikring: Cigna

Cigna (CI) er en ledende leverandør av forsikringsprodukter og -tjenester. Produktene inkluderer tannlege-, medisinsk-, funksjonshemming- og livsforsikring, som tilbys gjennom arbeidsgiversponsede, statlige sponsede og individuelle dekningsplaner. Cigna driver fire forretningssegmenter, inkludert Evernorth, som tilbyr apotektjenester og fordelsadministrasjon, US Medical, som tilbyr kommersielle og offentlige helseforsikringer, internasjonale markeder og gruppefunksjonshemming. Evernorth genererer 70 % av de totale inntektene mens Cigna Healthcare genererer 24 % av de totale inntektene.

Cigna har noen betydelige konkurransefortrinn. Det er en av de største aktørene i sin bransje og nyter derfor stordriftsfordeler og effektivitet som konkurrentene ikke kan matche. Enda viktigere, en aldrende demografi vil trenge økte apotek- og medisinske tjenester i de kommende årene, og dermed tilby en betydelig vekstdriver til forsikringsselskapet.

En annen stor vekstdriver har vært oppkjøpet av Express Scripts av Cigna i 2018. Dette oppkjøpet, som i stor grad har styrket Cignas tilstedeværelse i apotekvirksomheten, har drevet veksten de siste årene. Siden 2018 har Cigna økt sin inntjening per aksje hvert år, med en gjennomsnittlig årlig rate på 13.1 %. Selskapet har også en eksepsjonell vekstrekord. Den har økt sin fortjeneste per aksje i åtte av de siste ni årene, med en gjennomsnittlig årlig rate på 14.7 %.

Dessuten hviler ikke Cigna på laurbærene. Det har som mål å redusere helsekostnadene, som har økt raskere enn inflasjonen. Gitt den pålitelige forretningsmodellen til Cigna og dens konsekvente vekst, forventer vi at den vil øke inntjening per aksje med 10 % per år i gjennomsnitt i løpet av de neste fem årene.

Spesielt har utbyttet aldri vært en prioritet for Cigna. Etter å ha kuttet utbyttet med 20 % i den store resesjonen, i 2009, utbetalte selskapet det samme (ubetydelige) utbyttet hvert år frem til 2020. Cigna betalte vanligvis et årlig utbytte i april hvert år. Selskapet endret sin policy i første kvartal 2021, da det erklærte et kvartalsvis utbytte på $1. Dessuten økte Cigna utbyttet med 12 % i 2022 og med 10 % i begynnelsen av dette året. Som et resultat tilbyr aksjen for tiden en utbytteavkastning på 1.7 %, med en solid utbetalingsgrad på 20 %. Likevel er Cigna attraktiv for sine lovende vekstutsikter, ikke for utbytte.

Riktig retning: Garmin

Garmin (GRMN) er et teknologiselskap basert i Sveits. Den produserer navigasjons-, kommunikasjons- og informasjonsenheter og applikasjoner, som er aktivert av GPS. Forretningssegmentene er følgende: bil, luftfart, marine, utendørs og fitness. Bilsegmentet tilbyr bilnavigasjonsprodukter for kjøretøy. Luftfartssegmentet inkluderer navigasjon, kommunikasjonssendere og -mottakere, multifunksjonsskjermer, elektroniske flyinstrumenteringssystemer, automatiske flykontrollsystemer og trafikkrådgivningssystemer. Marinesegmentet inkluderer produkter for fritidsbåter. Utendørssegmentet inkluderer produkter for utendørsaktiviteter, mens treningssegmentet lager produkter som sporer aktivitet.

Garmin ble kjent først og fremst takket være GPS-enhetene for biler. Imidlertid har GPS-enheter for bilindustrien blitt nesten foreldet på grunn av den utbredte bruken av smarttelefonen. Dette var sterk motvind for selskapet i starten.

Heldigvis investerte Garmin tungt i ikke-bilmarkeder for å fremme fremtidig vekst. Takket være sin vellykkede snuoperasjon har selskapet blitt ledende innen luftfart og marine produkter. Totalt sett har den vist en sterk prestasjonsrekord. Den har pådratt seg en betydelig nedgang i inntjening per aksje bare én gang i løpet av de siste ni årene og har vokst bunnlinjen med en gjennomsnittlig årlig rate på 8.6 % i løpet av denne perioden.

Garmin mangler et meningsfullt konkurransefortrinn på grunn av den intense konkurransen som er fremtredende innen teknologiprodukter. Ikke desto mindre, takket være sin ekspertise og eksistensen av rikelig rom for fremtidig vekst, vil selskapet sannsynligvis fortsette å øke sin inntjening per aksje med en nesten tosifret hastighet over de neste fem årene.

Garmin frøs utbyttet i løpet av 2015-2017 og har derfor ikke en lang rekord for utbyttevekst. Det tilbyr for tiden en utbytteavkastning på 3.0 %, med en anstendig utbetalingsgrad på 59 %. Totalt sett er ikke utbytte en topp prioritet for Garmin, men dette har vist seg positivt for aksjonærene, ettersom investeringene i veksttiltak uten tvil har båret frukter.

Final Thoughts

Aksjer har overgått obligasjoner med en imponerende margin i flere tiår. Nøkkelen bak denne enorme meravkastningen er veksten i inntjeningen for mange aksjer. Derfor bør investorer gjøre sitt beste for å identifisere selskaper som sannsynligvis vil øke inntjeningen i raskt tempo.

Yum Brands, Cigna og Garmin har beundringsverdige vekstrekorder og vil sannsynligvis fortsette å øke inntektene sine i et raskt tempo i mange år til. Gitt også deres rimelige verdivurderingsnivåer, vil disse aksjene sannsynligvis belønne aksjonærene sine.