3 aksjer med høyt utbytte med høy forventet avkastning for 2023

Når vi ser frem til 2023 – etter et år med store tap i mange aksjer i 2022 – tror vi at det er betydelige muligheter i mange utbytteaksjer. Aksjer til selskaper som har blitt slått ned i 2022, men som nå viser godt potensiale for høyere verdivurderinger, opprettholdt eller hevet utbytteutbetaling, og inntjeningsoppside står på menyen for det nye året.

La oss ta en titt på tre selskaper vi liker som har høyt utbytte, samt høy forventet totalavkastning fremover.

'Stor' avkastning og oppsidepotensial 

Vår første lager er Big Lots (STOR), en rabattforhandler for hjemmet i USA. Selskapet selger generelle varer i ulike kategorier, inkludert møbler, sesongbaserte, myke husholdningsvarer, harde hjemmevarer, dekorasjoner, drikkevarer og dagligvarer, kjæledyrmat og tilbehør, smykker, klær og mer. Selskapet driver mer enn 1,400 butikker i USA i nesten alle stater, og ble grunnlagt i 1967. Big Lots handler med en markedsverdi på 400 millioner dollar, og produserer rundt 5.5 milliarder dollar i årlig omsetning.

Big Lots-aksjene har prestert ganske dårlig i 2022, og falt 71 % eksklusive utbytte så langt i år.

Selskapet begynte å betale utbytte til aksjonærene i 2014, og hevet utbetalingen totalt fem ganger til gjeldende løpsrate på $1.20 årlig per aksje. Den satsen har vært på plass siden 2018, så Big Lots har ikke en strekke for utbytteøkning å snakke om. Imidlertid har den bevist vilje og evne til å opprettholde sitt nåværende utbytte, og vi tror det vil gjøre det på ubestemt tid.

Det er viktig fordi den nåværende avkastningen er nesten 9 %, og er derfor et stort trekkplaster for aksjen. Svært få aksjer har avkastning i nærheten av det nivået, og det er nesten uhørt for en forhandler. Big Lots skiller seg fra sine konkurrenter på dette tiltaket, forutsatt at det opprettholder sitt nåværende utbytte.

Den nåværende utbetalingsgraden er bare 24 %, så det tyder på at selskapets utbytte er ganske trygt, selv om en resesjon inntreffer og skader inntjeningen vesentlig.

Vi spår ingen vekst i overskuelig fremtid, ettersom Big Lots sliter med flatt salg og et tøft miljø for kostnader og lagernivåer.

Gitt at aksjene handles for bare 2.7 ganger årets justerte inntjening, ser vi en massiv oppside fra verdsettelsen.

Med dette i tankene ser vi en total årlig avkastning for Big Lots på mer enn 30 %, noe som vil stamme fra det store utbytteavkastningen og verdsettelsesreflasjonen.

Denne utbytteaksjen har den rette blandingen

Vår neste aksje er LyondellBasell Industries (LYB), en kjemikalieprodusent som opererer globalt. Selskapet har seks driftssegmenter: Olefins og Polyolefins-Americas; Olefiner og polyolefiner - Europa, Asia, internasjonalt; Mellomprodukter og derivater; Avanserte polymerløsninger; Raffinering; og teknologi. Gjennom disse segmentene produserer selskapet en rekke av en lang rekke kjemikalier og derivater, samt raffinering av råolje og andre råmaterialer til ulike typer bensin og destillater.

Lyondell ble dannet i 2009, produserer rundt 51 milliarder dollar i årlig omsetning, og handler med en markedsverdi på 27 milliarder dollar.

Aksjene i aksjen har prestert ganske bra med tanke på hva som har skjedd i 2022, og tapte litt over 7 % av verdien eksklusive utbytte.

Selskapets utbytteøkningsrekke er på 12 år, og utbetalingsgraden på årets inntjening er bare 33 %. Det innebærer at utbyttet bør være ganske trygt, selv i tilfelle en lavkonjunktur, som sannsynligvis vil skade inntjeningen for kjemiske produsenter.

Aksjens nåværende avkastning er 5.8 %, og setter den på nesten fire ganger høyere enn S&P 500, og ganske høy i forhold til Lyondells egne historiske standarder. På en relativ basis ser aksjen fristende ut basert på avkastningen på flere måter.

Vi anslår at selskapet så en langsiktig inntjeningstopp i 2021, og selv med et lavere grunnlag for 2022 forventes veksten å bli -5 %. Lyondells inntjening har alltid vært ganske volatil, og det er ikke annerledes i dag.

Aksjen handles til 5.6 ganger årets inntjening, noe som er meget gunstig sammenlignet med vårt estimat på virkelig verdi til 8 ganger inntjening. Det kan åpne for en medvind på mer enn 7 % årlig i de kommende årene ettersom aksjens verdsettelse beveger seg tilbake til historiske normer. Dette kan mer enn oppveie nedgangen i inntjeningen vi forventer.

Det gir en total årlig avkastning på nesten 8 % for LyondellBasell fremover ettersom vekst og verdivurdering nesten oppveier hverandre, og den betydelige avkastningen gir avkastning.

En teknologisk aksje med høy avkastning? 

Intel Corp. (INTC) designer, produserer og selger dataprodukter og tjenester globalt. Selskapet opererer gjennom flere forskjellige segmenter, inkludert Mobileye (som nå er et børsnotert datterselskap med ticker (MBLY) ), samt segmenter som lager maskinvare, brikkesett, minne- og lagringsprodukter og mer.

Intel ble grunnlagt i 1968, genererer rundt 63 milliarder dollar i årlige inntekter, og har en nåværende markedsverdi på 111 milliarder dollar.

Som mange teknologiaksjer har Intels aksjekurs falt 50 % i 2022, eksklusive utbytte.

Intels utbytteøkningsrekke er på åtte år, noe som er rimelig gunstig for teknologiområdet, der utbytte ikke har en tendens til å være spesielt populært blant lederteamene. Intels utbetalingsgrad er 75 % for i år, så vi ser begrenset oppside i utbyttet bortsett fra selskapets inntjeningsvekst.

Utbyttet er imidlertid utmerket, med 5.4 %, noe som gjør Intel til en aksje med høy avkastning, men også ekstremt høyavkastende blant sine teknologikonkurrenter. Det er en sjelden inntektsaksje i et hav av aksjer som hovedsakelig fokuserer på vekst.

Når vi snakker om vekst, tror vi at Intel kan produsere 5 % vekst i resultat per aksje i årene som kommer, noe som også vil hjelpe selskapet å opprettholde sin utbytteøkningsrekke i årene som kommer. Skulle inntjeningen vokse, vil også kapitalen som er tilgjengelig for å returnere til aksjonærene øke.

Intel handler faktisk foran vårt estimat på virkelig verdi til 12 ganger inntjening, og kommer i dag inn til i underkant av 14 ganger inntjening. Det innebærer en motvind på ~3 % til totalavkastningen fra verdsettelsen, noe som delvis oppveier det rikelige utbytteavkastningen.

Men når vekst legges inn, ser vi 7 %+ total årlig avkastning for kjøpere av Intel i dag.

Final Thoughts

Mens perioder med markedsuro er vanskelige å tåle, kan de også skape kjøpsmuligheter i gode aksjer. Vi ser Big Lots, LyondellBasell og Intel som tre aksjer med høyt utbytte og høyt totalavkastningspotensial for 2023. Hver av dem gir en avkastning på minst 5 %, noe som gjør dem alle til solide aksjevalg for utbytte på vei inn i det nye året.