3 Aksjer med høyt utbytte å kjøpe og holde

Når det gjelder å finne gode aksjer å holde på lang sikt, har investorer mange veier som kan tas for å akkumulere formue.

Noen aksjer er verdiorienterte, og tilbyr aksjonærene en billig kjøpesum i forhold til inntjeningskraften til virksomheten. Noen tilbyr høye vekstnivåer, og lover fremtidig prisstigning basert på mye høyere inntjening. Og selvfølgelig tilbyr noen høye utbytteavkastninger, som er attraktive ikke bare for inntektsorienterte investorer som ønsker å bruke utbytte til å leve av, men også for de som ønsker å reinvestere utbytte.

Vi tror det beste med utbytteaksjer er å kjøpe de som har mer enn én av disse egenskapene, og i denne artikkelen skal vi ta en titt på tre aksjer med høyt utbytte vi tror investorer kan holde på lang sikt.

Hør meg nå på denne

Vår første aksje er Verizon Communications (VZ), som tilbyr kommunikasjons-, teknologi- og underholdningsprodukter og -tjenester til forbrukere og bedrifter globalt. Selskapet er kanskje mest kjent for sin trådløse telefontjeneste, og maskinvaresalg knyttet til den virksomheten. Verizon har et enormt, landsdekkende 5G-nettverk bygget ut for å støtte den virksomheten, og gir den et konkurransefortrinn på det området. Selskapet har rundt 115 millioner trådløse sluttbrukerforbindelser, i tillegg til syv millioner bredbåndsforbindelser, og rundt fire millioner Fios-forbindelser.

Verizon ble dannet i 1983, genererer rundt 137 milliarder dollar i årlige inntekter, og handler i dag med en markedsverdi på 153 milliarder dollar.

Til tross for at det er det som utgjør et verktøy, har Verizon faktisk en anstendig historie med inntektsvekst. Faktisk har selskapets vekst i resultat per aksje på fem år vært i gjennomsnitt nesten 7 %. Vi tror at Verizons vekst fremover vil være mer som 4 % årlig, og at den først og fremst vil være drevet av inntektsvekst. Verizon kjøper tilbake aksjer i små mengder, så det er sannsynlig at det også vil se en beskjeden medvind fra denne innsatsen.

Aksjen er ekstremt lavt verdsatt i dag også, da den handles for bare 7 ganger årets inntjeningsanslag. Det er svært gunstig sammenlignet med vårt estimat på virkelig verdi på 11 ganger inntjening, og gitt dette forventer vi en 9%+ medvind til totalavkastningen fra verdsettelsen alene i årene som kommer.

Verizon er billig verdsatt, og har en anstendig vekstutsikter, men utbyttet vil sannsynligvis fange oppmerksomheten til investorer også. Aksjen har sett stigende utbytte de siste 18 årene, en periode som har omfattet flere resesjonsperioder. Utbytteveksten det siste tiåret har i gjennomsnitt vært under 3 %, så det er ikke en enormt imponerende aksjevekst. Aksjene gir imidlertid enorme 7.2 % i dag, som er den høyeste avkastningen Verizon noen gang har hatt. Det setter det i rarifisert selskap fra et avkastningsperspektiv.

Til slutt forventer vi at utbetalingsforholdet bare vil være 50 % av inntektene for dette året, noe som betyr at utbyttet er veldig trygt, spesielt gitt Verizons forutsigbare inntjening. Det betyr også at det er god plass til å fortsette å øke utbetalingen i årene som kommer.

En historie om vekst

Vår andre lager er Enbridge (ENB), et energiinfrastrukturselskap som er basert i Canada. Enbridge er et diversifisert energiselskap som driver fem segmenter: væskerørledninger, gassoverføring og midtstrøm, gassdistribusjon og lagring, fornybar kraftproduksjon og energitjenester. Gjennom disse segmentene tilbyr selskapet et bredt spekter av tjenester, inkludert rørledninger og terminaler for råolje og andre hydrokarbonvæsker som naturgass, lagringsanlegg og fornybar kraftproduksjon.

Selskapet ble grunnlagt i 1949, genererer rundt 39 milliarder dollar i årlige inntekter, og handler med en markedsverdi på 77 milliarder dollar.

Enbridge, som Verizon, har en ganske sterk veksthistorie. Enbridge har økt sin kontantstrøm per aksje med mer enn 6 % årlig de siste fem årene. Vi ser 4 % fremover, drevet av store investeringer selskapet har gjort i nye prosjekter de siste årene.

Vi ser virkelig verdi for aksjen til 11 ganger inntjening, men aksjene handles i dag til kun 9.4 ganger inntjening. Derfor, i tillegg til 4 % vekst, forventer vi en 3 %+ medvind til aksjonæravkastningen fra en stigende verdivurdering over tid.

Enbridge har hevet utbetalingen i imponerende 27 år på rad, noe som er en sjeldenhet i den svært sykliske energisektoren. I tillegg har selskapets utbytte det siste tiåret vært i gjennomsnitt 11 % årlig vekst, så Enbridge er veldig sterk på utbyttevekstfronten. Dette har bidratt til å drive yielden til 6.9 % i dag, som er hevet for Enbridge på historisk grunnlag.

Utbetalingsforholdet for dette året bør være omtrent to tredjedeler av kontantstrømmen, så i likhet med Verizon ser vi Enbridges nesten 7% avkastning som ganske trygg, og med ytterligere plass til å vokse.

Passer for en "konge"

Vår siste aksje er Altria Group (MO) , som produserer og selger røykbare og orale tobakksprodukter i USA. Selskapet lager og distribuerer sigaretter under det allestedsnærværende Marlboro-merket, sigarer og pipetobakk under Black & Mild-merket, og fuktig røykfri tobakk under merkevarene Copenhagen, Skoal, Red Seal og Husky. Altria har også strategiske investeringer i Cronos, et cannabismerke, og Juul, et vaping-merke.

Altria ble grunnlagt i 1822, produserer rundt 21 milliarder dollar i årlige inntekter, og handler i dag med en markedsverdi på 82 milliarder dollar.

Altrias EPS har vokst med rundt 7.5 % årlig de siste fem årene, til tross for at markedet for røykere i USA fortsetter å synke. Selskapet har vært i stand til å presse gjennom mange prisøkninger for å bidra til å oppveie avtagende etterspørsel, og det har bidratt til å øke lønnsomheten. Vi ser en mer beskjeden årlig vekst på 1.4 % fremover ettersom vi tror inntektsøkninger vil bli vanskeligere å få tak i de kommende årene.

Virkelig verdi for Altria er 11 ganger inntjening, og i dag går aksjene for 9.5 ganger årets estimat. Det gir potensialet for ~3 % medvind til aksjonæravkastningen i årene som kommer fra en økende inntjeningsmultipel.

Altrias utbyttehistorie er intet mindre enn eksemplarisk, med selskapet som har hevet utbetalingen i 52 år på rad. Det gjør Altria til et medlem av eliten Dividend Kings, en gruppe aksjer som har hevet utbyttet i minst et halvt århundre på rad. I tillegg til det har Altria økt utbyttet det siste tiåret med nesten 8 % årlig. Det har bidratt til å drive avkastningen til nåværende verdi på 8.1 %, som er mer enn 5 ganger høyere enn S&P 500.

Aksjens utbetalingsgrad er 74 % for i år, så den har fortsatt rom for mange år med vekst gitt selskapets svært forutsigbare inntjening.

Final Thoughts

Selv om ikke alle aksjer med høyt utbytte er verdt å eie, er det noen som tilbyr aksjonærene virkelig enestående verdi i dag. Vi liker Verizon, Enbridge og Altria for deres kombinasjon av lang levetid for utbytte, sikre utbetalingsforhold, lave verdivurderinger og svært høye utbytteavkastninger. Gitt disse faktorene vurderer vi alle tre et kjøp i dag for langsiktige investorer.