3 ekstra store utbytter du samler inn hver måned

Tålmodighet er nøkkelen til å være en vellykket kontrarisk investor.

Vi kjøper når frykt er utbredt. Bjørnemarkeder er våre venner. La oss lene oss tilbake og la markedets verdivurderinger komme ned til oss.

Jeg skrev det ganske nylig markedet er denne nær ved å sende ut et markedsdekkende kjøpssignal. La oss gjøre oss klare til å sikkerhetskopiere lastebilen.

I dag skal vi diskutere mål for pensjonsinntekt gir latterlige 12.9 %— Tross alt kan en selvopprettholdende portefølje som lar deg leve av utbytte alene gi deg enorm sjelefred når du har passert arbeidsårene dine.

Og hvis disse utbyttene lander i postkassen eller kontoen din hver 30. dag eller så, matcher de månedlige regningene dine … vel, det er enda bedre.

Kraften til månedlige utbytteaksjer

Fikk du posten i dag? Var det noen regninger i den - kanskje din boliglånsoppgave, vannregningen din, det siste fra kabelselskapet ditt?

Vel, hvis ja, bare vent en måned til, og sjansen er stor for at du får en til. Det er slik nesten alle større utgifter fungerer.

Men det er ikke hvordan de fleste pensjonister får en betydelig del av inntekten.

Pensjonister som har lyttet til den rådende visdommen har lastet opp på blue-chip-aksjer, og som en generell regel har disse selskapene en tendens til å betale utbytte. kvartal, Ikke månedlig. Så, en finansiell rådgiver kan fortelle deg å bygge en "utbyttekalender", der du i utgangspunktet kjøper en viss mengde av noen få aksjer som betaler i januar/april/juli/oktober, noen andre som betaler i februar/mai/august/ november og ytterligere noen som betaler i mars/juni/september/desember.

Det høres kanskje utmattende ut, og det er det, men verre enn det: Skulle noe skje med en av disse aksjene, vil utbyttekalenderen din bli kastet for en løkke, og du vil plutselig se på mye "klumpere" utbetalinger.

Månedlige utbytteaksjer, derimot, er en spesiell type utbyttebetaler som gjør akkurat det navnet deres tilsier: De skriver utbyttesjekker hver eneste måned, som stemmer perfekt med dine månedlige regninger.

Forresten, det er omtrent den eneste forskjellen du finner. De er ellers ikke annerledes enn sine jevnaldrende, selv om du vanligvis finner månedlige utbyttebetalere blant de høyavkastende akronymene: eiendomsinvesteringsfond (REIT), forretningsutviklingsselskaper (BDC) og lukkede fond (CEF).

Men for å få en ide om hvor mye jevnere pensjoneringen din kan gå ved å investere i månedlige utbytteaksjer, bør du vurdere tabellen nedenfor. Først er utbytteplanen for en merkelig portefølje på 12.9 % som består av "normale" aksjer. Under det er inntekten fra en like høyavkastende trio av månedlige utbytteaksjer—en veldig ekte trio som jeg skal vise deg!

Begge leverer omtrent 64,500 XNUMX dollar i årlig inntekt – ikke på et reiregg på en million dollar, men på bare $ 500,000 investering.

Basert på stabilitet alene, vet jeg hvilken jeg ville valgt.

Selvfølgelig vet vi alle at vi ikke bare kan kjøpe aksjer basert på avkastning eller utbyttefrekvens alene. Dette må være A+-selskaper som vil fungere som gode forvaltere av investeringsfondene våre i flere tiår. Tross alt, hva hjelper en gigantisk avkastning (månedlig eller på annen måte?) hvis sjekkene ikke varer?

La oss se på tre månedlige utbytter med en gjennomsnittlig avkastning på hele 12 % for å se om noen av dem får karakteren for en pålitelig pensjonsportefølje.

Prospect Capital (PSEC)

Utbytte: 9.5%

Prospect Capital (PSEC) er en av markedets største forretningsutviklingsselskaper (BDC). Den har finansiert mer enn 375 investeringer i løpet av sin 18-årige levetid, og den har for tiden rundt 7.5 milliarder dollar investert i omtrent 90 selskaper.

PSECs primære virksomhet er mellommarkedslån, som utgjør omtrent 52 % av porteføljen. Den investerer i amerikanske selskaper med EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering) på opptil 150 millioner dollar, hovedsakelig gjennom senior sikrede lån. Men det har også armer som er fokusert på oppkjøp i mellommarkedet (17 %), eiendomsinvesteringer (primært flerfamiliehus) (18 %) og underordnede strukturerte sertifikater (10 %).

Prospect Capitals størrelse og skala vil være en tilsynelatende fordel, men en som den egentlig ikke har utnyttet i noen meningsfull grad. Aksjer er bare litt bedre enn et bredt BDC-indeksfond de siste årene.

Ikke vist her er en av PSECs mest bekymringsfulle feil: Et utbytte som, selv om det betales månedlig, knapt har gitt investorer noen følelse av stabilitet. Utbetalingen er kuttet to ganger siden 2014; løpende utbytte er så vidt dekket av netto renteinntekter (NII).

Det viktigste PSEC har å gjøre er en dyp rabatt – for øyeblikket handles den med hele 36 % rabatt på netto aktivaverdi (NAV). Men du kjøper ikke bare et selskap med en fillete utbyttehistorie. Du kjøper også et selskap hvis eksponering mot fastrentelån - en forpliktelse i dagens rentemiljø - er over bransjegjennomsnittet.

Gabelli Utility Trust (GUT)

Utbytte: 9.4%

Det er mulig at bunnen ikke er inne ennå - at markedet bare fordøyer sitt siste røde blekk og hviler før neste etappe ned. I så fall bør nytteaksjer fortsette å se veldig attraktive ut som et forsvarsspill. (For ikke å nevne, de gir ballast og høyt utbytte for enhver langsiktig investor.)

Men i stedet for å utnytte avkastningen på 3–4 % til tradisjonelle verdipapirfond og børshandlede fond, la oss undersøke en lukket fond (CEF) i stedet - en som gir oss en nesten tosifret avkastning.

Gabelli Utility Trust (GUT), som kan skryte av 87 års bransjeerfaring mellom medforvaltere Mario Gabelli og Timothy Winter, er et ganske enkelt fond fra et holdingsperspektiv, som bærer bærebjelkene for elektriske og gassselskaper, inkludert NextEra Energy (NEE), WEC Energy (WEC) og Duke Energy (DUK).

Der GUT skiller seg fra andre fondstyper, er dens evne til å bruke gjeldsbelåning (med en høy rente på 30 % for tiden), noe som gjør at den kan doble ned på navnene med høyest domfellelse – og belaste det månedlige utbyttet, derav 9 %- pluss utbytte.

Det store røde flagget kommer imidlertid fra en annen CEF-funksjon. Closed-end fond handler med et fast antall aksjer, og som et resultat kan de handle med rabatter eller overkurs i forhold til deres netto aktivaverdi (NAV). Selv en premie på 5 % eller 10 % bør gi en investorpause—men Gabelli Utility Trust har handlet til en premie på 56 % i gjennomsnitt de siste fem årene, og for øyeblikket er den premien nærmere 71 %.

For å si det på en annen måte, du betaler $1.71 for hver dollar av GUTs beholdning.

Orchid Capital

Utbytte: 19.7%

Orchid Capital (ORC) har en av markedets høyeste avkastninger, godt over 19 % mens jeg skriver dette. Det er også en for rik avkastning ignorere— men er det for rikt utbytte til gå forbi?

ORC er en boliglån eiendom investeringsfond (mREIT). Din hage-variant-equity REIT kommer til å eie eiendom: kjøpesentre, leilighetsbygg, sykehus, driving ranges, you name it. Men det eneste en mREIT vanligvis vil holde er … vel, papir. Eller for å være mer spesifikk, verdipapiriserte boliglån. Orchid Capital, for eksempel, handler med boliglånsstøttede verdipapirer (MBS), som de utstedt av Fannie Mae og Freddie Mae.

Men mREIT-er etterligner tradisjonelle REIT-er ved at de også er pålagt å betale ut minst 90 % av sin skattepliktige inntekt som utbytte – og det resulterer i skyhøye utbytter som til og med gjør deres tradisjonelle REIT-brødre til skamme.

Den siste smellen til investorene ble annonsert i mars: en reduksjon på 18 % i utbetalingen, til 4.5 cent per aksje fra 5.5 cent tidligere.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen