3 kanadiske banker for store utbytter

Bankene har for tiden sterk medvind takket være de aggressive renteøkningene iverksatt av sentralbanker, som gjør sitt beste for å få tilbake inflasjonen til normale nivåer.

Økende renter øker netto rentemarginen til bankene i stor grad, dvs. forskjellen mellom renten de tar på lånene minus renten de betaler på innskuddene sine. Det er derfor naturlig at finanssektoren har tiltrukket seg oppmerksomhet fra mange investorer. Imidlertid er det store flertallet av investorene kun fokusert på amerikanske banker.

Det er noen kanadiske banker som tilbyr mye høyere utbytteavkastning enn sine innenlandske kolleger, med en bred sikkerhetsmargin. Nedenfor vil vi diskutere utsiktene til tre kanadiske banker som tilbyr eksepsjonelt attraktive utbytter.

nemlig The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) og Bank of Montreal (BMO).

Utbytte ved en 10-års høyeste

Bank of Nova Scotia (BNS), som ofte kalles Scotiabank, er den tredje største finansinstitusjonen i Canada bak Royal Bank of Canada (RY) og Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia opererer i fire kjernevirksomhetssegmenter, nemlig Canadian Banking, International Banking, Global Wealth Management og Global Banking & Markets.

Bank of Nova Scotia har en annen vekststrategi enn sine jevnaldrende i den kanadiske finanssektoren. Mens andre banker prøver å ekspandere i USA, fokuserer Bank of Nova Scotia først og fremst på å vokse i vekstmarkeder med høy vekst. Det er en ledende finansinstitusjon i høyvekstmarkedene i Mexico, Peru, Chile og Colombia, som har en total befolkning på rundt 230 millioner mennesker og har underbankede markeder. Disse markedene har fordelene med høyere befolkningsvekst, høyere BNP-vekst og bredere netto rentemarginer enn USA

Banken utnytter den fragmenterte statusen til disse markedene og vil sannsynligvis fortsette å vokse i flere år. Det er den tredje største banken i Chile, den nest største kortutstederen i Peru og den fjerde største banken i Den dominikanske republikk.

På den annen side har Bank of Nova Scotia vist en noe ustabil ytelsesrekord. I løpet av det siste tiåret har banken økt sin inntjening per aksje med bare 2.9 % per år i gjennomsnitt, delvis på grunn av en sterkere amerikanske dollar.

Banken har for tiden motvind på grunn av svært volatile finansmarkeder, som har ført til at kundene har redusert frekvensen av transaksjonene sine. Dette betyr lavere gebyrer for banken. I tillegg har banken på grunn av den pågående økonomiske nedgangen i det siste økt sine avsetninger for tap på utlån. På den annen side drar Bank of Nova Scotia fordel av stigende renter, som øker netto rentemarginen til banken. Samlet sett vil banken sannsynligvis øke sin EPS marginalt i år, til en ny all-time high.

Bank of Nova Scotia har dessuten økt utbyttet i 11 påfølgende år og tilbyr for tiden en nesten 10 års høy utbytteavkastning på 5.9 %. Det er også bemerkelsesverdig at banken viste seg motstandsdyktig under den store resesjonen, som var den verste finanskrisen de siste 90 årene, og under koronakrisen.

Gitt også den rimelige utbetalingsgraden på 48 % av banken, har utbyttet en bred sikkerhetsmargin. Derfor kan investorer låse inn den nesten 10-årige høye utbytteavkastningen på 5.9 % av banken og være trygg på at utbyttet vil forbli trygt i overskuelig fremtid.

Score en 'TD' med denne banken

Toronto-Dominion Bank (TD) sporer sine røtter tilbake til 1855, da Bank of Toronto ble grunnlagt. Institusjonen, som ble dannet av møllere og kjøpmenn, har siden den gang blomstret opp til en global finansinstitusjon med 1.4 billioner dollar i eiendeler og omtrent 95,000 XNUMX ansatte.

Toronto-Dominion Bank er den største banken i Canada når det gjelder aktiva, innskudd og inntjening. Banken har en markedsandel på 21% i landet, et nettverk av 1,060 filialer, og den er rangert som #1 eller #2 i de fleste av sine detaljhandelsprodukter. Det er også den sjette største banken i Nord-Amerika i eiendeler og innskudd og den femte største banken i Nord-Amerika etter markedsverdi.

Toronto-Dominion Bank har vist en sterk resultatrekord. I løpet av det siste tiåret har selskapet økt sin fortjeneste per aksje nesten hvert år, med en gjennomsnittlig årlig rate på 6.6 %. Ledelsen har uttalt at målet er å øke bunnlinjen med 7%-10% per år i gjennomsnitt. Takket være sin solide forretningsmodell og kompetente ledelse har banken lovende vekstutsikter fremover.

For omtrent et år siden kunngjorde Toronto-Dominion Bank sin intensjon om å kjøpe First Horizon (FHN), en ledende regional bank med fokus på de attraktive amerikanske Sørøst-markedene, for 13.4 milliarder dollar, i en kontantavtale. Hvis avtalen blir realisert, vil det hjelpe banken med å akselerere veksten i Nord-Amerika. Selskapet betaler 9.8 ganger estimert inntjening til First Horizon, etter at effekten av synergier er tatt i betraktning. Avtalen forventes å avsluttes i løpet av løpende kvartal. Ledelsen forventer at oppkjøpet umiddelbart vil bidra til den justerte EPS.

Toronto-Dominion Bank tilbyr for tiden et utbytte på 4.0 %. Banken har økt utbyttet i 11 år på rad, i et anstendig tempo. Det har økt utbyttet med 6.2 % per år i gjennomsnitt i løpet av det siste tiåret og med 8.0 % per år i gjennomsnitt de siste fem årene. Det er også viktig å merke seg at selskapet viste seg motstandsdyktig gjennom den store resesjonen og pandemien.

Gitt også den sunne utbetalingsgraden på 43 %, har dens 4.0 % utbytte en bred sikkerhetsmargin.

Å Canada! 10 strake år med utbytteøkning

Bank of Montreal (BMO) ble dannet i 1817, da den ble den første banken i Canada. I løpet av de siste to århundrene har Bank of Montreal vokst til et globalt kraftsenter for finansielle tjenester, med rundt 1,400 filialer i Nord-Amerika. I 2022 genererte selskapet 64 % av sin justerte inntekt fra Canada og 36 % fra USA

Bank of Montreals primære konkurransefortrinn er dens lange historie og rykte samt dens store størrelse. Selskapet er den åttende største banken etter eiendeler i Nord-Amerika og en av de seks store bankene i Canada. Akkurat som Bank of Nova Scotia og Toronto-Dominion Bank, viste Bank of Montreal seg motstandsdyktig gjennom den store resesjonen og koronaviruspandemien.

Bank of Montreal har vist en solid prestasjonsrekord. I løpet av det siste tiåret har selskapet økt sin fortjeneste per aksje konsekvent, med en gjennomsnittlig årlig rate på 5.8 %. Enda bedre, banken vil sannsynligvis akselerere veksten i de kommende årene takket være det nylige oppkjøpet av Bank of the West. Ledelsen forventer at dette oppkjøpet umiddelbart vil øke EPS og øke med mer enn 10 % i 2024.

Bank of Montreal har hevet utbyttet i 10 år på rad. Det har økt utbyttet med bare 4.0 % per år i gjennomsnitt i løpet av det siste tiåret, men det har akselerert de siste fem årene, med en gjennomsnittlig årlig vekstrate på 8.3 %.

Takket være sin solide utbetalingsgrad på 40 % og dens beviste motstandskraft mot resesjoner, vil banken sannsynligvis fortsette å øke utbyttet i mange år til. Derfor kan investorer låse inn dagens utbytteavkastning på 4.3 % av aksjen og være trygg på at utbyttet vil fortsette å stige i mange år til.

Final Thoughts

De fleste amerikanske investorer avviser kanadiske banker, fordi de føler seg mindre kjent med disse navnene. De foretrekker også å unngå valutarisikoen til disse aksjene, ettersom en sterkere amerikansk dollar påvirker inntjeningen til disse bankene negativt og utbyttet som amerikanske investorer mottar.

På den annen side tilbyr de tre ovennevnte bankene mye høyere utbytteavkastning enn de fleste amerikanske banker, med en bred sikkerhetsmargin. I tillegg har de vist seg mye mer motstandsdyktige mot økonomiske nedgangstider enn de fleste amerikanske banker. Derfor bør investorer vurdere å kjøpe disse høykvalitetsbankene rundt deres nåværende aksjekurser.