2023 Verdiaksjevalg – EV akselererer... Men olje og gass går ikke veien for dinosauren

BILLIG EV SPILLER

Elektriske biler er neppe nye, de dukket først opp på veiene (hvis de kan kalles det) tidlig på 19-tallet, men de falt ut til fordel for forbrenningsmotorer på grunn av behovet for større rekkevidde og høyere hastigheter. Store produsenter General Motors
GM
, Ford og Toyota tok alle noen halvhjertede sprekker på teknologien, men det var ikke før Elon Musks Tesla kom sammen med en Lotus-basert Tesla Roadster i 2008 at elbiler begynte å få trekkraft.

Oppdagelsen, og påfølgende nedfall fra Volkswagens "Dieselgate"-skandale, utløste en gal satsing på å utvikle elektriske kjøretøy, som ikke akkurat har nullutslipp (energien må komme fra et sted), men de har løftet om å forbedre virksomheten til mennesker - beveger seg på mange fronter. Selvfølgelig har vi holdt øye med Tesla i løpet av det siste tiåret, men har ikke funnet ut at den er i den grunnleggende verdileiren – eller i nærheten av den – på noe tidspunkt.

Til tross for at de starter veldig langt bak, kappløper de store bilprodusentene for å ta igjen og bruker kapitalen som er nødvendig for å få det til. Heldigvis har forbrukere lagt merke til og belønner slike som General Motors på en så sterk måte at den øker sine "elektrifiserings"-planer med årevis, noe som er talende, med tanke på at bilprodusenter ikke er kjent for å være kvikke. Regjeringer er også i ferd med å finansiere forbedringer av infrastruktur, gi forbrukersubsidier og tilby skattelettelser.

Slik entusiasme gir også en fin inngang for Albemarle (HVIT), et maktspill i EV-gullrushet. Litiumprodusenten kunngjorde planer i 2022 om å bygge et nytt litiumprosesseringsanlegg i USA som vil doble mengden av EV-batterimetallet som den produserer i dag, mens bunnlinjen har steget høyere.

MYE ETTERSPØRSEL ETTER FOSSIL DRIVSTOFF

EV-boomen betyr ikke at konvensjonelle energibedrifter er døde menn som går, spesielt ettersom mer enn to tredjedeler av amerikansk energi forbrukes av en annen sektor enn transport. Det motsatte tror vi, da lavere investeringer i konvensjonelle kilder og solid etterspørsel har resultert i høyere energipriser over hele linjen.

Faktisk sa det internasjonale energibyrået (IEA) forrige måned: «Global oljeetterspørsel er satt til å øke med 1.9 mb/d i 2023, til rekordhøye 101.7 mb/d, med nesten halvparten av gevinsten fra Kina etter opphevelsen av landets Covid-restriksjoner. Verdens oljeforsyningsvekst i 2023 er satt til å avta til 1 mb/d etter fjorårets OPEC+ ledede vekst på 4.7 mb/d.»

Og på lengre sikt, tror vi at tilbud-etterspørsel-ligningen fortsetter å støtte olje- og gassprodusenter.

Selvfølgelig har energiprisene falt godt under 2022-toppene, med WTI Crude redusert med rundt 13 % de siste 12 månedene, men den pågående krigen i Ukraina, gjenåpningen av den kinesiske økonomien og en lang periode med underinvesteringer i hele industrien i leting og produksjon peker på globale energiforsyningsproblemer som neppe vil lette snart. Disse forholdene bør støtte prisene over det langsiktige gjennomsnittet, og derfor forbedret lønnsomheten for slike som Civitas Resources (CIVI) og EOG Resources
EOG
, som også kan skilte med lukrative variable utbytteutbetalinger.

Spesialrapport: Hvor skal du investere i 2023 – The Prudent Speculator

Følg med for flere temaer og aksjer i ukene fremover, og lykke til med investeringen!