Mars har gått inn i rammen og kommer i kjølvannet av to kontrastrike måneder. Året startet med aksjer som hastet for å legge 2022s elendige handling på sengen, og presset høyere rett ut av portene. Likevel viste februar seg en vekker for de som forutså et fullt oksemarked, da mange aksjer reduserte en stor del av disse gevinstene.
Så, hva er neste? Morgan Stanleys investeringssjef Mike Wilson sier at 2023s tidlige rally var en «oksefelle». Wilson spår mer smerte fremover for investorer, og kaller mars en "høyrisikomåned for bjørnemarkedet å gjenoppta."
Når det er sagt, har Wilsons analytikerkolleger i bankgiganten identifisert en mulighet i enkelte aksjer de mener kan tilby beskyttelse mot bjørnens snerring. Vi kjørte to av deres nylige anbefalinger gjennom TipRanks-database for å se hva andre eksperter gjør av disse valgene.
Coursera, Inc. (RETT)
Vi starter med Coursera, en av verdens største online læringsplattformer. Selskapet forbinder folk med online kurs på høyskolenivå, for gradskreditt, for faglig utvikling og til og med for moro skyld. Selskapet har over 118 millioner registrerte elever som tar kurs med mer enn 300 universitets- og industripartnere, inkludert navn som Duke University, University of Michigan og Google.
Toppen av COVID-pandemien i 2020 satte en enorm premie på fjernaktiviteter, for arbeid, skole og fritid, og mens pandemien har avtatt, er etterspørselen etter disse fjernaktivitetene fortsatt høy. Coursera har utnyttet dette faktum til stadig økende inntekter.
I det siste rapporterte kvartalet, 4Q22, viste selskapet en topplinje på $142.18 millioner, for en år-over-år gevinst på 23%. For hele 2022 viste Courseras omsetning 26 % vekst på årsbasis, og nådde 523.8 millioner dollar.
Mens selskapets topplinje vokser, og til og med slår prognosene for 4. kvartal, har investorene vært på vakt. Coursera har vanligvis et netto kvartalsvis tap, og den siste Q4-utgivelsen var intet unntak – selv om tapet ble moderat. I fjerde kvartal rapporterte selskapet et ikke-GAAP-tap på 4 millioner dollar, omtrent 6.5/1 av nettotapet på 4 millioner dollar rapportert i kvartalet i fjor. Dette siste nettotapet tilsvarer 24.1 % av omsetningen.
Selskapet ga også skuffende veiledning. Coursera spår inntekter i 1Q23 i området $136 millioner til $140 millioner, sammenlignet med en prognose på $142.8 millioner; for hele 2023 er veiledningen $595 millioner til $605 millioner, mot en prognose på $618.5 millioner.
Morgan Stanley-analytiker Josh Baer erkjenner at dette selskapet suste på den siste økonomiske oppdateringen, men han påpeker flere viktige faktorer som støtter et optimistisk syn på Coursera. Han skriver, "Selv om vi har en blandet oppfatning av Q4-resultatene totalt sett, fortsetter vi å se Coursera som 1) en av de best posisjonerte plattformene for å muliggjøre digital transformasjon i den store utdanningsindustrien, 2) et selskap som nærmer seg FCF breakeven, med en jevn forbedre EBITDA-marginer på vei mot >20 % EBITDA på lang sikt, og 3) lav investorsentiment og forventninger – alt sammen skaper en attraktiv risiko/belønning.»
Ved å ta dette sammen, ser Baer det passende å vurdere COUR-aksjer til en overvekt (dvs. kjøp), med et kursmål på $18 for å indikere rom for 55 % oppsidevekst det kommende året. (For å se Baers merittrekord, Klikk her)
Morgan Stanley-utsikten er langt fra den eneste bullish her. Coursera har 8 nylige analytikeranmeldelser, som deler ned 6 til 2 til fordel for Kjøp over hold for et sterkt kjøp. Aksjen omsettes for 11.61 dollar, og gjennomsnittskursmålet på 19 dollar antyder et sterkt potensial på 64 % ett år. (Se COUR aksjeprognose)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Det andre Morgan Stanley-valget vi skal se på er Neurokrine, et biofarmasøytisk selskap i kommersiell og klinisk fase som fokuserer på å skape nye behandlinger for nevrologiske, nevroendokrine og nevropsykiatriske sykdomstilstander. Selskapet har fire godkjente medisiner på markedet, to som heleide produkter og to i forbindelse med AbbVie, samt en aktiv pipeline av fase 2 og fase 3 kliniske studier.
Selskapets ledende godkjente produkt – og dets viktigste hovedprodusent – er ingrezza (valbenazin), et godkjent medikament på markedet for behandling av voksne med tardiv dyskinesi, en bevegelsesforstyrrelse som forårsaker ukontrollerbare bevegelser i ansikt og tunge, og noen ganger andre kroppsdeler . Legemidlet ble godkjent i 2017, og har siden blitt hoveddriveren for Neurocrines produktinntekter. I det siste rapporterte kvartalet, 4Q22, viste selskapet totalt 404.6 millioner dollar i produktsalg; av totalen kom 399 millioner dollar fra salg av ingrezza. For 2022 som helhet ga salget av ingrezza inn totalt 1.43 milliarder dollar.
Å ha en solid pengeinnsparing gir ikke bare Neurocrine en klar inntektsstrøm, men ser også at selskapet viser en positiv nettoinntjening. Selskapets ikke-GAAP-utvannede EPS for 4. kvartal var 1.24 dollar, opp fra bare 4 cent i kvartalet i fjor, selv om tallet falt utenfor prognosen på 1.44 dollar. Når det er sagt, for hele 2022 kom ikke-GAAP-utvannet EPS til $3.47, sammenlignet med bare $1.90 i 2021.
På den kliniske siden har Neurocrine ytterligere forskningsspor på gang for valbenazin, som en behandling for flere tilstander, inkludert chorea på grunn av Huntingtons sykdom, dyskinetisk cerebral parese og schizofreni. Nøkkelkatalysatoren som forventes fra disse er relatert til Huntingtons sykdomsspor; selskapet sendte inn New Drug Application til FDA sist desember, og har en PDUFA-dato 20. august 2023.
På fase 3-stadiet er også voksne og pediatriske studier av crinecerfont, en behandling for medfødt binyrehyperplasi hos voksne og barn. Selskapet har annonsert at påmeldingen til begge studiene er fullført, og topplinjedata forventes i 2H23.
Analytiker Jeffrey Hung, i sine kommentarer om Neurocrine for Morgan Stanley, forklarer tydelig hvorfor han tror selskapet er satt opp for fortsatt suksess.
"Vi tror Neurocrine er godt posisjonert for fortsatt Ingrezza-ytelse i 2023 med gunstig oppsidepotensial fra flere dataavlesninger," forklarte Hung. «Vi er oppmuntret av selskapets forventninger om SG&A-innflytelse på 300 bps i 2023 og ytterligere vekstpotensial i fremtidige kvartaler fra langtidspleie. Selv om forventningene til fortsatt robust Ingrezza-salg fortsatt er høye, fortsetter vi å se et gunstig oppsett for NBIX-aksjer med flere dataavlesninger som forventes senere i år."
Disse kommentarene støtter Hungs overvektsvurdering (dvs. Kjøp) på NBIX-aksjer, mens kursmålet hans på $130 innebærer en ettårsgevinst på ~28% som venter i vingene. (For å se Hungs merittrekord, Klikk her)
Av 19 nylige analytikeranmeldelser for denne aksjen, er 12 å kjøpe og 7 å holde, for en moderat kjøp-konsensusvurdering. Aksjene handles for øyeblikket for 101.18 dollar, og gjennomsnittskursmålet på 125.83 dollar indikerer rom for 24 % vekst i året som kommer. (Se NBIX aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen er utelukkende synspunkter fra de omtalte analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html