Det er mange argumenter for hvorfor tyremarkedet for amerikanske aksjer vil fortsette i 2022. Men investorenes fokus ser ut til å ha skiftet nylig til fordel for verdiaksjer, snarere enn vekstaksjene som har drevet de brede indeksene til rekordhøye nivåer.
For å være sikker, har vi sett mange korte perioder i løpet av den relativt nylige fortiden hvor det har vært en rotasjon til verdi, bare for å se aksjemarkedet gå tilbake til sitt vekstfokus.
Men denne gangen kan være annerledes.
En grunn er at Federal Reserve planlegger å stoppe sine ekstraordinære nettokjøp av amerikanske statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer i mars. Feds år med obligasjonskjøp økte balansen mens de økte pengemengden og holdt nede langsiktige renter, noe som igjen presset investorer som søker inntekt til å flytte penger inn i aksjemarkedet.
Referatet fra Federal Open Market Committees møte 14.-15. desember ble offentliggjort 5. januar. De indikerer at noen medlemmer av komiteen ønsker at Fed skal gå lenger enn å avslutte netto obligasjonskjøp. Noen komitémedlemmer vil at Fed også skal slutte å erstatte obligasjoner i sin portefølje etter hvert som de forfaller, for å krympe sentralbankens balanse. Dette vil legge ytterligere press oppover på rentene.
Les: Her er hva aksje- og obligasjonsmarkedsstrateger sier etter at Fed-minuttene peker mot slutten av enkle penger
I et miljø med stigende kurs kan penger strømme ut av aksjemarkedet, og legge press på noen av de høyest flygende aksjene som handles til høye verdier.
Les: Federal Reserve kan invertere statsrentekurven innen tredje kvartal ettersom den gir renteøkninger, sier økonomer
Michael Brush forventer at oksemarkedet vil fortsette i år, men han lister også opp åtte billige aksjer som er favorisert av forskjellige nyhetsbrev.
Nedenfor er en titt på relative verdivurderinger for verdi- og vekstaksjer sammen med en liste over verdiaksjer foretrukket av analytikere som jobber for meglerfirmaer.
Verdi vs. vekst
For det første, husk at de brede aksjeindeksene er vektet etter markedsverdi. Det favoriserer vekstaksjer. De fem største selskapene i referanseindeksen S&P 500
SPX,
-1.94%
- Apple inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alfabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
og Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— utgjør 23 % av SPDR S&P 500 ETF
SPION,
-1.92%.
For de følgende verdsettelsessammenligningene bruker vi Russell 1000-indeksen
RUI,
-2.11%
for et bredere blikk på de 1,000 største selskapene som tilsvarer omtrent 90 % av det amerikanske aksjemarkedet etter kapitalisering.
FTSE Russell deler Russell 1000 i to overlappende grupper: Russell 1000 Value Index
RLV,
-0.91%
inkluderer 848 selskaper i Russell 1000 som har lavere pris-til-bok-forhold og lavere forventede vekstrater, mens selskaper med en kombinasjon av lavere sammensatt verdiscore og høyere forventede vekstrater er inkludert i Russell 1000 Growth Index
RLG,
-3.19%,
som har 499 selskaper. Du kan lese FTSE Russells beskrivelser av sminken og poengsummen for indeksene her.
En titt på børshandlede fond som sporer hele Russell 1000 og dets vekst- og verdiundersett viser at på en relativ basis virker verdien spesielt billig:
| ETF | Ticker | Fremover P / E | 20-års gjennomsnittlig forward P/E | Gjeldende verdivurdering til 20 års gjennomsnitt | Gjeldende verdivurdering til full Russell 1000 | 20-års gjennomsnittlig verdivurdering til full Russell 1000 |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Growth ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 Value ETF | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Kilde: FactSet |
Alle de tre gruppene handler til terminpris-til-inntjening-verdier over sine 20-årige gjennomsnitt, men verdigruppen gjør det i mye mindre grad.
Når man ser på verdsettelser for vekst- og verdigruppene i forhold til hele indeksen, handler vekstgruppen mye høyere enn gjennomsnittet, noe som ikke er noen overraskelse, mens verdigruppen handler godt under sitt 20-årige gjennomsnitt.
Screening av verdiaksjene
Vi kan sammenligne Russell 1000 Value Index ved å begrense gruppen til de 248 selskapene med terminpris-til-inntjening-forhold under indeksens. Dette begrenser også gruppene til selskaper som forventes å være lønnsomme i løpet av neste rapporterte firekvartalsperiode.
Blant de 248 aksjene, her er de 20 rangerte "kjøp" eller tilsvarende blant minst 75 % av analytikere spurt av FactSet som forventes å stige mest i løpet av neste år, basert på konsensusprismål:
| Organisasjon | Ticker | Fremover P / E | Del "kjøp" -vurderinger | Sluttkurs – 4. januar | Konsensusprismål | Underforstått 12 måneders opp-potensial |
| Lithia Motors Inc. | GUNN,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp. | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrition Ltd. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredients Inc. | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERT,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Western Alliance Bancorp | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Klasse A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Reise + fritid Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchrony Financial | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Kilde: FactSet |
Du kan klikke på tickerne for mer om hvert selskap.
Les deretter for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: 23 utbytteaksjer som kan passere denne strenge kvalitetsskjermen
Melde deg på: Les Need to Know-e-posten for å få informasjon om alle nyhetsmarkedene før dagen starter.
20 billige verdiaksjer som Wall Street forventer vil stige opp til 58 %
Det er mange argumenter for hvorfor tyremarkedet for amerikanske aksjer vil fortsette i 2022. Men investorenes fokus ser ut til å ha skiftet nylig til fordel for verdiaksjer, snarere enn vekstaksjene som har drevet de brede indeksene til rekordhøye nivåer.
For å være sikker, har vi sett mange korte perioder i løpet av den relativt nylige fortiden hvor det har vært en rotasjon til verdi, bare for å se aksjemarkedet gå tilbake til sitt vekstfokus.
Men denne gangen kan være annerledes.
En grunn er at Federal Reserve planlegger å stoppe sine ekstraordinære nettokjøp av amerikanske statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer i mars. Feds år med obligasjonskjøp økte balansen mens de økte pengemengden og holdt nede langsiktige renter, noe som igjen presset investorer som søker inntekt til å flytte penger inn i aksjemarkedet.
Referatet fra Federal Open Market Committees møte 14.-15. desember ble offentliggjort 5. januar. De indikerer at noen medlemmer av komiteen ønsker at Fed skal gå lenger enn å avslutte netto obligasjonskjøp. Noen komitémedlemmer vil at Fed også skal slutte å erstatte obligasjoner i sin portefølje etter hvert som de forfaller, for å krympe sentralbankens balanse. Dette vil legge ytterligere press oppover på rentene.
Les: Her er hva aksje- og obligasjonsmarkedsstrateger sier etter at Fed-minuttene peker mot slutten av enkle penger
I et miljø med stigende kurs kan penger strømme ut av aksjemarkedet, og legge press på noen av de høyest flygende aksjene som handles til høye verdier.
Les: Federal Reserve kan invertere statsrentekurven innen tredje kvartal ettersom den gir renteøkninger, sier økonomer
Michael Brush forventer at oksemarkedet vil fortsette i år, men han lister også opp åtte billige aksjer som er favorisert av forskjellige nyhetsbrev.
Nedenfor er en titt på relative verdivurderinger for verdi- og vekstaksjer sammen med en liste over verdiaksjer foretrukket av analytikere som jobber for meglerfirmaer.
Verdi vs. vekst
For det første, husk at de brede aksjeindeksene er vektet etter markedsverdi. Det favoriserer vekstaksjer. De fem største selskapene i referanseindeksen S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- Apple inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alfabet Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
og Tesla Inc.
TSLA,
— utgjør 23 % av SPDR S&P 500 ETF
SPION,
For de følgende verdsettelsessammenligningene bruker vi Russell 1000-indeksen
-2.11%
RUI,
for et bredere blikk på de 1,000 største selskapene som tilsvarer omtrent 90 % av det amerikanske aksjemarkedet etter kapitalisering.
FTSE Russell deler Russell 1000 i to overlappende grupper: Russell 1000 Value Index
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
inkluderer 848 selskaper i Russell 1000 som har lavere pris-til-bok-forhold og lavere forventede vekstrater, mens selskaper med en kombinasjon av lavere sammensatt verdiscore og høyere forventede vekstrater er inkludert i Russell 1000 Growth Index
RLG,
som har 499 selskaper. Du kan lese FTSE Russells beskrivelser av sminken og poengsummen for indeksene her.
En titt på børshandlede fond som sporer hele Russell 1000 og dets vekst- og verdiundersett viser at på en relativ basis virker verdien spesielt billig:
Alle de tre gruppene handler til terminpris-til-inntjening-verdier over sine 20-årige gjennomsnitt, men verdigruppen gjør det i mye mindre grad.
Når man ser på verdsettelser for vekst- og verdigruppene i forhold til hele indeksen, handler vekstgruppen mye høyere enn gjennomsnittet, noe som ikke er noen overraskelse, mens verdigruppen handler godt under sitt 20-årige gjennomsnitt.
Screening av verdiaksjene
Vi kan sammenligne Russell 1000 Value Index ved å begrense gruppen til de 248 selskapene med terminpris-til-inntjening-forhold under indeksens. Dette begrenser også gruppene til selskaper som forventes å være lønnsomme i løpet av neste rapporterte firekvartalsperiode.
Blant de 248 aksjene, her er de 20 rangerte "kjøp" eller tilsvarende blant minst 75 % av analytikere spurt av FactSet som forventes å stige mest i løpet av neste år, basert på konsensusprismål:
Du kan klikke på tickerne for mer om hvert selskap.
Les deretter for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: 23 utbytteaksjer som kan passere denne strenge kvalitetsskjermen
Melde deg på: Les Need to Know-e-posten for å få informasjon om alle nyhetsmarkedene før dagen starter.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo