2-års statsrente ser det største fall på én dag siden juli etter amerikansk jobbrapport

Hva gir gir

• Renten på den politikksensitive 2-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD02Y,
  3.401%
  falt 12.2 basispunkter til 3.398 % fra 3.52 % torsdag. Det var den største nedgangen på én dag siden 21. juli, basert på nivåer kl. 3, ifølge Dow Jones Market Data. Yielden var litt høyere for uken.

• Den 10-årige statsobligasjonsrenten
  TMUBMUSD10Y,
  3.198%
  var ned 7.4 basispunkter til 3.190 % fra 3.264 % torsdag ettermiddag. Den steg 15.6 basispunkter denne uken, den største ukentlige økningen siden perioden som endte 5. august.

• Renten på den 30-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD30Y,
  3.347%
  var ned 3.1 basispunkter til 3.343 % fra 3.374 % sent torsdag. Den steg 14 basispunkter denne uken, den største økningen på én uke siden perioden som endte 8. juli.

Det som driver gir utbytte

Data utgitt på fredag ​​viste at den amerikanske økonomien økte 315,000 nye jobber i august, nesten tilsvarende 318,000 XNUMX prognosen på økonomer spurt av The Wall Street Journal. 

Arbeidsledigheten steg til 3.7 % fra 3.5 %. I mellomtiden steg timelønnen beskjedne 0.3 % i august til 32.36 dollar, tilsvarende den minste økningen på fire måneder, mens lønnsøkningen det siste året holdt seg på 5.2 % og fortsatt er en av de raskeste økningene siden tidlig på 1980-tallet.

Jobbdataene fra august holdt forventningene i live om en renteøkning på 75 basispunkter fra Federal Reserve 21. september, med handelsmenn som nå ser en sjanse på 56 %, ned fra 75 % på torsdag, ifølge CME FedWatch-verktøy. I tillegg ble rentekurven for statskassen, ofte sett på som en pålitelig indikator på en mulig resesjon, mindre negativ – med spredningen mellom 2- og 10-års statsrenter på minus 20.8 basispunkter.

Før fredag ​​hadde den 2-årige statsrenten økt denne uken da obligasjoner ble solgt i kjølvannet av Fed-leder Jerome Powells tale i Jackson Hole, Wyo., forrige uke, da han understreket sentralbankens beslutning for å få kontroll på inflasjonen.

I mellomtiden har Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, som sporer både statsobligasjoner og selskapsobligasjoner med investeringsgrad, falt 20 % fra toppen i 2021, den største nedturen siden starten i 1990. Et bjørnemarked defineres vanligvis som et tap på ca. minst 20 % fra forrige topp.

Se: "Dårlig" sentralbankpolitikk og høy inflasjon kolliderer for å skape det første bjørnemarkedet for globale obligasjoner på en generasjon

Hva analytikere sier

"Etter vårt syn vil Fed-tjenestemenn sannsynligvis se på de siste sysselsettingsdataene som fortsatt støttende for et sterkt underliggende momentum i økonomien midt i et fortsatt ekstremt stramt arbeidsmarked," sa Deutsche Banks Brett Ryan, Justin Weidner og andre.

"Når det er sagt, isolert sett er det ikke sannsynlig at sysselsettingsrapporten fra august vil løse debatten mellom en ny renteøkning på 75 bp på FOMC-møtet 21. september versus nedgiring til 50 bps," skrev de i et notat. "Derfor forventer vi at de fleste Fed-høyttalere (i den kommende uken) peker på CPI-rapporten 13. september som ledestjerne for deres kommende overveielser."

Hør fra Ray Dalio på Beste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har sterke synspunkter på hvor økonomien er på vei.