2 "resesjonsbestandige" utbytter bygget for 2023

Se, vi kommer sannsynligvis til å se en resesjon i 2023. Og hvis du er som folk flest, lurer du på hvordan du skal reagere.

Her er den gode nyheten: samlet Jeg ser et mye bedre år fremover enn rotet vi levde gjennom i 2022. Men vi kunne se en tilbakegang – og en resesjon – før markedet bunner og spretter.

Det etterlater oss kontrariske utbyttesøkere på et vanskelig sted. Det er derfor vi har holdt mye penger i min Contrarian inntektsrapport tjeneste de siste 12 månedene.

Men jeg hører også fra mange folk som vil ha aksjer de kan holde uansett hva, for å holde utbetalingene rullende inn.

Jeg forstår. Jeg føler det på samme måte selv. Dessverre er det ikke noe slikt som en aksje som gir et høyt utbytte og aldri faller. (Hvis det var det, ville inntektsspesialisten din vært uten jobb!)

Vår 3-delte "resesjonsbestandige" utbyttestrategi

Men det er ting vi kan gjøre for å sikre inntektsstrømmene våre i en tilbaketrekking – og til og med bruke en markedsnedgang til vår fordel – mens vi holder på på lang sikt.

For det første kan vi bruke dollar-kostnadsgjennomsnitt (DCA) for å gå inn i våre utbyttebetalere. Ved å investere et fast beløp på en fast tidsplan, "timmer" vi naturligvis markedet, kjøper mer når aksjene er billige (som i en resesjon) og færre når de er dyre.

Og vi kan fokusere vår DCA-plan på aksjer med det jeg liker å kalle "resesjonsbestandig" utbytte. I tillegg til høye – og ideelt voksende – utbetalinger, har disse selskapene:

1. Sterke kontantstrømmer.
2. Rimelige utbetalingsforhold (eller prosentandelen av fri kontantstrøm som opptas av utbyttet - mer om dette nedenfor).
3. Megatrendstøttede virksomheter.

La oss nå gå videre til to sektorer – og to aksjer – som oppfyller disse referansene.

Energiaksjer: Langsiktig fremtid er hot

For å være sikker, ville energi få et slag i en lavkonjunktur. Men på lengre sikt (jeg snakker måneder til år her), liker jeg utsiktene. Crash 'n' rally-mønsteret jeg har skrevet om før Kontrarian Outlook lever i beste velgående. Her er hvordan det spilte seg fra 2008 til 2012 – og hvordan det gjentar seg i dag:

1. For det første fordamper etterspørselen etter olje på grunn av en resesjon. Oljeprisen krasjer (2008 og 2020).
2. Deretter prøver energiprodusenter å kutte kostnader. De kuttet produksjonen aggressivt (2008 og 2020).
3. Deretter kommer økonomien sakte tilbake. Energibehovet tar seg opp (2009 til 2012, 2020 til i dag).
4. Men det er ikke nok tilbud! Så prisen på olje stiger og klatrer og klatrer (2009 til 2012, 2020 til i dag).
5. Energiprodusenter bringer forsyning tilbake på nettet, men det tar tid å utforske og bore. Tilbudet henger etter etterspørselen i årevis, og prisen på olje stiger og stiger (2009 til 2012, 2020 til i dag).

"Jada, Brett," tenker du sannsynligvis. "Men har ikke oljeprisen vært fastlåst i flere måneder nå?"

Ja! Men husk at oljen blir kunstig holdt nede av Biden-administrasjonens trekk fra den strategiske petroleumsreserven. Til slutt vil disse nedtrekkene måtte erstattes, kjøring up oljepriser (og etterspørsel!).

Samtidig vil Kinas gjenåpning fra sine over-the-top COVID-kontroller også stimulere etterspørsel og priser.

Likevel, som nevnt, vil energiaksjer falle i en resesjon, så du vil enten vente på kjøpssignalet mitt i Contrarian inntektsrapport eller se til en DCA-tilnærming på lang sikt.

Ett utbytte å sette på listen din? kanadiske naturressurser (CNQ), som gir 4.2% og sitter på Canadas største naturgassreserver, en portefølje av tung- og lettoljeeiendommer i Canada, og dypvannsoperasjoner i Nordsjøen og utenfor kysten av Afrika.

CNQ genererer kontanter raskere enn det kan dele det ut til investorer – i tredje kvartal hoppet driftskontantstrømmen med 42 % til 6.1 milliarder dollar (alle beløp i kanadiske dollar). Selskapets skyhøye frie kontantstrøm fikk ledelsen til å kunngjøre et spesialutbytte på USD 1.50 per aksje i august og en generøs økning på 13 % til den vanlige utbetalingen i november.

I alt har det ordinære utbyttet mer enn doblet seg bare de siste tre årene, noe som har trukket aksjekursen høyere med seg.

Aksjens røverkjøp P/E gir ytterligere oppside: CNQ handles til 7 ganger etterfølgende 12-måneders inntjening. Det er vanskelig å finne en ensifret P/E hvor som helst i disse dager, enn si på en kontantstrømmaskin som dette. Men her er det.

Til slutt, CNQs ultra-sikre utbetalingsforhold på 33 % av etterfølgende 12-måneders fri kontantstrøm legger enda et lag med sikkerhet til den allerede jernkledde utbetalingen.

Denne Self-Storage REIT er bygget for en tilbaketrekking

Selvoppbevaring er omtrent så enkel virksomhet som du kan få til: Eieren kaster opp en bygning, deler ut nøklene, henter inn husleien og holder støvet i hyllene. Det er også en virksomhet som holder seg godt i en lavkonjunktur fordi det er under tilbaketrekk at folk reduserer størrelsen – og trenger et sted å lagre tingene sine.

Problemet er at inngangsbarrierer også er lave - og det har ført til at sektoren har overbygget tidligere. Så når vi handler plass, må vi sørge for at vi kjøper en REIT med nok markedsandeler til å holde konkurrentene i sjakk.

Det er det vi får med Livslagring (LSI), betaler et utbytte på 4.3 %. LSI har 1,100 lagringsanlegg i 37 stater, med fokus på Florida og Texas.

Selskapets midler fra driften (FFO) fortsetter å vokse, opp 26 % i siste kvartal, drevet av utvidelsen (det har kjøpt rundt 232 utsalgssteder siden 2018) og høyere leiepriser – det økte gjennomsnittlig prisvekst i samme butikk per kvadratmeter med 17 % i tredje kvartal, et tegn på evnen til å velte kostnader over på leietakere.

Det fikk ledelsen til å kunngjøre en sjenerøs 11% utbytteøkning 3. januar. Totalt har selskapets utbetaling steget med 275% det siste tiåret. Og som du kan se nedenfor, har aksjekursen for det meste holdt tritt – helt til nylig, da salget i 2022 holdt aksjen tilbake. Som aksjekurser nesten alltid spore utbytte, kan vi se det gapet som vår oppside.

Utbytteveksten bør fortsette, ettersom REIT anslår om lag 6.44 dollar i midler fra driften (FFO—den beste beregningen av REIT-ytelse) per aksje for hele 2022. Det nylig hevede utbyttet utgjør 74 % av dette på årsbasis—veldig trygt for en REIT med tilbakevendende inntekter som LSI. Den rimelige verdsettelsen på 15.5 ganger den prognosen forsegler sin plass som en "resesjonsbestandig" utbetaling.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen