De politiske vindene presser energiindustrien stadig lenger mot det grønne, og fremmer fornybare kraftkilder og elektrifisering over fossilt brensel. Ironien i dette er at visse sjeldne metaller, avgjørende for en grønn energiøkonomi, har fått en ny betydning. Litium er på en måte det nye kullet.
Dette punktet ble ført hjem akkurat denne måneden, da den kinesiske batteriprodusenten CATL, en leder på det globale markedet for batteripakker til elektriske kjøretøy, annonserte en endring av prisstrategien. Den korte versjonen er at selskapet vil subsidiere litium for å redusere kostnadene for batteriene, og akseptere et treff på marginer og fortjeneste i et forsøk på å maksimere markedsandeler. Effektene av denne beslutningen har vært overveldende, og litiumgruvearbeidere har vært blant de første som har følt det.
Som en gruppe så store litiumgruveselskaper aksjene deres falle på grunn av frykt for at CATLs prismanipulasjoner kan forvrenge etterspørsel og prising gjennom litiumproduksjonen og forsyningskjedene. Men i det minste sier noen Wall Street-analytikere at nå er det på tide å sette seg inn i litium, stole på den underliggende styrken til industrien fremover og bruke gjeldende priser for å "kjøpe dip."
Vi har brukt TipRanks-database å slå opp detaljene om to litiumgruvearbeidere som nylig har fått nikk fra gaten.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (SQM)
Først ut er det chilenske firmaet Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Dette selskapet har sine hender i en rekke kjemiske og mineralske produksjonssektorer, fra jod og kalium til industrikjemikalier og plantegjødsel – og det er verdens største enkeltprodusent av litium. Økt etterspørsel etter litium, drevet av elbilmarkedets uendelige appetitt på litium-ion-batteripakker, har støttet SQM, som har sett stigende inntekter, inntjening og aksjekurser det siste året.
På den finansielle siden vil ikke SQM rapportere resultater for 4Q og 2022 før neste uke, men ifølge resultatene for 3Q22 hadde selskapet en bunnlinje på 2.75 milliarder dollar for de ni månedene som slutter 30. september 2022. Dette var nesten 10 ganger mer enn de 263.9 millioner dollar som ble rapportert i samme periode i 2021, og reflekterer både den globale økonomiske gjenåpningen etter COVID, samt økende etterspørsel etter litium på de globale markedene. EPS for nimånedersperioden var $9.65, sammenlignet med bare $0.92 i fjorårets tidsramme. På topplinjen kom 9-måneders inntekter til 7.57 milliarder dollar.
Av disse 9-måneders inntektene kom $5.62 milliarder fra litium- og litiumderivater, noe som viser hvor dominerende litium er i SQMs virksomhet. SQMs litiumrelaterte inntekter vokste med 1,161 3 % år-over-år i 22Q2.33 alene, og nådde XNUMX milliarder dollar.
Med litiumsektoren som driver den typen inntekts- og inntektsvekst, bør SQM være i stand til å motstå enhver storm. JP Morgan-analytiker Lucas Ferreira er enig. Når han ser på forstyrrelsene i litiummarkedene denne uken, skriver han: "Selv om det er støyende, tror vi at dette ikke bør bli en bransjeomfattende praksis, og litiumprisene bør til syvende og sist være en funksjon av Li SxD-dynamikken, som vi fortsatt ser i et underskudd for de neste tre årene...."
«Vi mener CATLs litiumsubsidier bør generere en batteripriskrig, noe som ikke er sunt for verdikjeden. Ikke desto mindre kan ikke selskapet løse litiumunderskuddet av seg selv, da dette er en funksjon av de ubalanserte SxD JPM-prognosene for å forbli på plass de neste 3 årene. Når det er sagt, tror vi at CATLs handlinger bør ha begrenset innvirkning på prissetting av andre leverandører [som SQM] på kort sikt," la analytikeren til.
Ferreira støtter sitt bullish syn med en overvekt (dvs. kjøp)-rating på SQM, og et kursmål på $134 som indikerer hans egen tillit til en 53% oppside innen utgangen av dette året. (For å se Ferreiras merittrekord, Klikk her)
Så, det er JP Morgans syn, la oss nå rette oppmerksomheten mot resten av gaten: SQM 2 Buys og 2 Holds smelter sammen til en Moderate Buy-vurdering. Det er en tosifret oppside – 17.43 % for å være nøyaktig – dersom gjennomsnittskursmålet på $102.75 nås i løpet av de neste 12 månedene. (Se SQM aksjeprognose)
Albemarle Corporation (WHITE)
Den andre litiumaksjen vi skal se på er North Carolina-baserte Albemarle, et spesialkjemiselskap med fokus på litium- og bromraffinering. Selskapet er et viktig navn i markedet for batterikvalitets litiumprodukter, og har en ledende markedsandel i EV-batterisegmentet. Selskapet har en global rekkevidde, og henter litium fra tre store produksjonssteder, i Nevada, Chile og Australia.
Som med SQM ovenfor, har Albemarle dratt nytte av stigende litiumpriser det siste året. For hele året 2022 kom Albemarles inntekter til mer enn 7.3 milliarder dollar. Selskapet så sin topplinje stige sekvensielt i hvert kvartal av 2022, og kulminerte i Q4s år-over-år økning på 163 % til 2.6 milliarder dollar. På bunnlinjen så Albemarle en kvartalsvis nettoinntekt på 1.1 milliarder dollar, eller en justert utvannet EPS på 8.62 dollar – et tall som var opp hele 753 % i år.
Litium var driveren for selskapets sterke resultater, med nettoomsetningen i fjerde kvartal på 4 milliarder dollar. Dette var en økning på 2.06 % fra året før.
Ser vi fremover, veileder Albemarle mot inntekter på 2023 milliarder dollar til 11.3 milliarder dollar for hele 12.9, og spår en justert inntekt for dette året i området 4.2 til 5.1 milliarder dollar. Å oppnå midtpunktet i inntektsveiledningen vil oversettes til en topplinjeøkning på 65 % fra år til år.
5-stjerners analytiker Colin Rusch, fra Oppenheimer, gir et oppmuntrende syn på Albemarles utsikter, og skriver: "Vi ser på den inkrementelle informasjonen om spotpriser, sesongvariasjoner og generelle produksjonsnivåer for elbiler fra Kina som en trøst for okser. ALB antar en vekst på 40 % i EV-produksjonen i Kina, noe vi tror kan vise seg å være konservativt gitt historiske mønstre og skaleringsfordeler til OEM-kostnadsstrukturen vil trolig bidra til å drive høyere volumer... Vi fortsetter å tro på ALBs teknologiposisjon innen litiumutvinning og prosessering er undervurdert av investorer..."
Ved å ta denne linjen fremover, gir Rusch ALB en outperform (dvs. Kjøp)-rating, med et prismål på $498 for å antyde et imponerende ett års oppsidepotensial på 96%. (For å se Ruschs merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har ALB 17 nylige analytikeranmeldelser registrert, og de inkluderer 9 kjøp, 6 hold og 2 salg – for en konsensusvurdering for moderat kjøp. Aksjene selges for $253.85 og deres gjennomsnittlige kursmål på $312.20 poeng mot en gevinst på 23% i månedene fremover. (Se ALB aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et verktøy som forener all TipRanks' egenkapitalinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html