For 15 år siden krasjet boligmarkedet under lignende omstendigheter

For 2007 år siden, i første kvartal 257,400, var boligprisene i USA på et rekordhøyt nivå. Ifølge St. Louis Fed var medianprisen for et hjem $XNUMX, en rekord.

Fed satte opp renten. Etter en rekke renteøkninger nådde Fed Funds-renten 5.25 %, det høyeste punktet på seks år.

Vi visste det ikke den gangen, men en flerårig lavkonjunktur var i ferd med å begynne. Den store resesjonen begynte offisielt i slutten av 2007, og varte i 18 måneder. Boligprisene var i ferd med å oppleve en sammentrekning av historiske proporsjoner.

Femten år har gått, og vi er omtrent to uker unna første kvartal 2023. De siste dataene fra St. Louis Fed viser amerikanske boligpriser på et rekordhøyt nivå. Medianprisen på et amerikansk hjem er $454,900 XNUMX, en rekord.

Kilde: St. Louis Fed

Fed setter opp renten. Tidligere denne uken nådde Feds fondsrente 4.5 %, det høyeste punktet siden 2007. Noen av de øverste bedriftslederne i landet, inkludert Andy Jassy fra Amazon (AMZN) og Mark Zuckerberg fra Meta Platforms (META), flagger økonomiske vanskeligheter fremover når de har tusenvis av arbeidere.

Er boligprisene i ferd med å oppleve nok en historisk nedgang?

Anta at en kjøper kjøper en medianpriset bolig i USA for $455,000 20. Kjøperen foretar en forskuddsbetaling på 91,000 %, eller $364,000 XNUMX, og skaper et boliglån på $XNUMX.

For to år siden hadde et 30-års fastrentelån en rente på 3.25 %. Dette ville ha generert betalinger på $1,584 per måned, ikke inkludert skatter og forsikring.

I dag kommer et 30-års fastrentelån med en rente på ca 6.5 ​​%. Dagens betaling på et $364,000 2,300 lån vil være rundt $700, en økning på over $XNUMX per måned sammenlignet med for to år siden.

I mellomtiden sliter den samme forbrukeren som står overfor denne betalingen med å få endene til å møtes, på grunn av historisk høy inflasjon. Dette fjerner en betydelig mengde etterspørsel fra boligmarkedet. Mer etterspørsel vil bli fjernet hvis arbeidsplasser går tapt under en lavkonjunktur.

Til tross for alt dette går boligbeholdningen godt.

Klokkeren S&P Homebuilders SPDR (XHB) har steget rundt 18 % siden bunnen 21. oktober. XHB har klatret over sine viktigste glidende 50-dagers (blå) og 200-dagers (røde) gjennomsnitt.

Figur Kilde: TradeStation

Hvis du har fortjeneste i boligsektoren, ville jeg brukt dette rallyet som en mulighet til å forlate disse aksjene.

For 2008 år siden, under litt lignende omstendigheter, var boligmarkedet i ferd med å rase. Mens utlånsmisbrukene som skjedde den gang ikke har blitt gjentatt, er den økonomiske virkeligheten for millioner av amerikanere unektelig sterk. Selv om vi sannsynligvis ikke vil se en gjentakelse av 2023, vil boliger sannsynligvis underprestere i XNUMX.