$100 millioner NJ delikatessesak: Tiltalte erkjenner ikke straffskyld

CAMDEN, NJ – To menn siktet i en påstått aksjemanipulasjonsordning som involverte en småbybutikk i New Jersey, erklærte seg ikke skyldig tirsdag morgen.

Peter Coker Sr., 80, og James Patten, 63, som ble arrestert av føderale myndigheter forrige måned i North Carolina, kom med sine bønner ved et føderalt tinghus som er omtrent en 20-minutters kjøretur fra den nå stengte butikken i hjertet av saken.

Patten fortalte CNBC før høringen tirsdag at han ansatte advokat Ira Sorkin, som er kjent for å representere den avdøde Ponzi-svindleren Bernie Madoff. Sorkin har tidligere representert Patten i en tvist med Securities and Exchange Commission, som ble avskjediget i 2006.

Coker Sr. er representert av Marc Agnifilo, som tidligere har forsvart svindleren og "farmabroren" Martin Shkreli, vanæret filmprodusent Harvey Weinstein, NXIVM-kultleder Keith Raniere, og en russisk bank sanksjonert over invasjonen av Ukraina.

Agnifilo fortalte CNBC at han forventer at prosessen blir trukket ut. "Jeg er ikke sikker på hvorfor de ville forfølge en sak der ingen tapte penger," sa han, med henvisning til føderale påtalemyndigheter.

Patten var ved godt mot ved retten tirsdag, og kom med vitser om CNBCs dekning av saken og sa at han følte seg ganske bra. Coker Sr. fikk selskap av sin kone, Susan, og holdt seg stille med hendene foldet eller hvilende på haken. Dommeren sa at en prøve før høringen tirsdag morgen viste at begge mennene hadde alkohol i systemet. Coker sa at han og kona hadde drinker til middag kvelden før, mens Patten nektet for at han hadde hatt alkohol de siste 48 timene.

Dommeren sa at Patten også testet positivt for buprenorfin, et FDA-godkjent reseptbelagt legemiddel som brukes til å behandle smerte og opioidavhengighet. Patten benektet at han hadde tatt den. Dommeren sa at laboratoriet ville gjennomgå testen og minnet Patten om at han var under ed da han benektet at han hadde konsumert alkohol og stoffet.

Patten og Coker er anklaget for flere føderale forbrytelser, inkludert svindel, for angivelig å ha pumpet opp verdien av et børsnotert selskap som oppnådde en markedsverdi på mer enn 100 millioner dollar i fjor til tross for at de kun hadde Your Hometown Deli i Paulsboro, New Jersey, Navn. Delien omsatte for mindre enn 40,000 XNUMX dollar i året.

Føderale påtalemyndigheter har beskrevet saken som en historie om internasjonal svindel og svik. Peter Coker Jr., 53, sønn av Coker Sr., er basert i Hong Kong og anses for fri. Føderale myndigheter søkte å arrestere Coker Sr. før du godtar en betinget løslatelse. Agnifilo sa at han ikke har vært i kontakt med Coker Jr. Advokaten nektet også å si om Coker Jr. ville returnere til USA, eller om han hadde vært i kontakt med faren sin.

Coker Sr. leverte passet sitt til myndighetene i North Carolina fredag. Både han og Patten er ute på 100,000 XNUMX dollar og har ikke lov til å forlate det kontinentale USA.

SEC saksøkte også mennene i en sivil sak for den påståtte tomten.

Mennene ble siktet for sitt engasjement i Hometown International og et lignende skallselskap kalt E-Waste. Påtalemyndigheten hevdet at mennene forsøkte å berike seg selv ved å øke prisene på Hometown International og E-Waste. På et tidspunkt hadde verdiene deres på såkalte over-the-counter-markeder steget med henholdsvis 939 % og 19,900 XNUMX %.

Mennene er siktet for sammensvergelse for å begå verdipapirsvindel, verdipapirsvindel og konspirasjon for å manipulere verdipapirprisene. Anklagene for svindel og manipulasjon har en maksimumsstraff på 20 år og en maksimal bot på 5 millioner dollar.

Patten er også siktet for manipulasjon av verdipapirer, elektronisk svindel og hvitvasking.

I følge tiltalen lurte mennene grunnleggerne av Your Hometown Deli - Paul Morina, en tidligere wrestling-lagkamerat av Patten, og Morinas medarbeider Christine Lindenmuth - og fortalte dem at paraplyselskapet kunne hjelpe med restaurantens utvidelse. Verken Morina, rektor og brytetrener ved Paulsboro High School, eller Lindenmuth, en matematikklærer ved samme skole, ble nevnt ved navn i rettsdokumenter.

De tiltalte koordinerte deretter for å kontrollere og overføre aksjer i Hometown International mellom seg selv og vennene deres med det formål å blåse opp aksjekursen, sa påtalemyndigheten.

Patten kommenterte ikke da han ble spurt tirsdag morgen om han siden hadde snakket med Morina.

Aktor sa at Patten og Cokers personlig beriket seg selv gjennom konsulentkontrakter som betalte $15,000 XNUMX i måneden til Coker Sr.s selskap, North Carolina-baserte Tryon Capital, og $25,000 XNUMX i måneden til Coker Jr.s selskap, Macao-baserte VCH Limited. James Patten var partner i Tryon Capital. 

Mennene hadde lignende, om enn mindre, konsulentkontrakter med E-Waste.

Til syvende og sist planla mennene å bruke både Hometown International og E-Waste as fartøyer for omvendte fusjoner, som ville tillate andre selskaper å gå offentlig gjennom de to kjøretøyene, sa myndighetene.

Når Makamer Holdings, et bioplastselskap, startet en omvendt fusjon med Hometown International ble delikatessen solgt for $15,000. Deli er nå permanent stengt.

Coker Sr. og Patten har hatt børster med regulatorer og loven før.

Coker Sr. ble saksøkt i 1992 for angivelig skjule penger fra kreditorer og påstått forretningsrelatert svindel. Han har benektet forseelser i disse sakene, hvorav en ble avgjort utenfor retten de siste årene i North Carolina. Samme år var også Coker Sr anklaget for usømmelig eksponering for mindreårige.

I 2006 ble Patten utestengt fra FINRA, megler-forhandler-regulatoren, for ikke å ha fulgt en voldgiftsdom på mer enn $753,000 XNUMX for brudd på verdipapirlover, uautorisert handel og churning av en klients konto.

Patten i 2010 erkjente seg skyldig i en siktelse for føderal postsvindel. Sa FBI han sendte en investor et falskt regnskap etter at han tok omtrent halvparten av $538,000 27 hun ga ham for å investere og brukte den til å dekke dårlige investeringer han hadde gjort ved å bruke kontoen hennes. Han ble dømt til XNUMX måneders fengsel.

Det særegne rundt Your Hometown Deli først fanget oppmerksomheten til hedgefondsforvalter David Einhorn i 2021. 

"Pastramien må være fantastisk," spøkte Einhorn den gang. Etter tiltalene siste måned, twitret han: "Jeg antar at pastramien ikke var så god."

–CNBCs Dan Mangan bidro til denne rapporten.