10 eksperter i ressurssektoren kaster lys over gull og sølv

Edelmetaller blir tradisjonelt sett på som trygge havn, og viser typisk styrke i tider med markedsuro og geopolitisk usikkerhet. Historisk sett blir de også sett på som inflasjonssikringer og foretrukne eiendeler for å beskytte mot stigende renter. Her er 10 ressursspesialister og bidragsytere til MoneyShow.com fremheve sine favorittaksjer og ETFer for investorer som søker eksponering mot gull og sølv.

Mary Anne og Pamela Aden, Aden-prognosen

Råvaremarkedet blir drevet av økende inflasjon uten ende i sikte. Den russiske krigen har forverret utviklingen i inflasjonen med mer usikkerhet, og et løp mot materielle eiendeler og bort fra finansielle eiendeler. Dette oksemarkedet for råvarer var allerede i gang, og det er klar til å stige i flere år fremover.

Med gull som stiger høyere enn sølv, og gullandeler som stiger mer enn gull, og seniorer sterkere enn juniorer, forteller det oss at gull er "konge" for nå. Det er den ultimate trygge havn, og det bekreftes av investorer som løper i sikkerhet. I tillegg, med senior gruvearbeidere som er sterke enn juniorer, reflekterer det verdi fremfor risiko. Det store bildet er fortsatt åpent for en "superoppgang" i et pågående oksemarked.

Totalt sett gjør våre anbefalte gullaksjer det bra. De beste som nylig nådde nye høyder over juni 2021-høydene er Kongelig gull (RGLD), Newmont (NEM), Yamana gull (AUY) og Franco Nevada (FNV).

Foreløpig er gull sterkere enn sølv, og gull kan fortsette å stige mer enn sølv i de kommende månedene. Men ser man ut på lengre sikt, er sølv klar til å være den beste ytelsen. Silvers tid kommer. To av våre anbefalte beholdninger er sølvrelaterte — Hecla Gruvedrift (HL) og Panamerikansk sølv (PAAS). Sølv er nå på vei mot $30-nivået. Når den er ødelagt, er den av og går.

Gjør deg klar for neste store trekk innen edle metaller: Bli med Mary Anne og Pamela Aden på The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 april 2022!

Mike Cintolo, Cabot Topp ti Trader

Edelmetaller har overskredet aksjer så langt i år, og når gullet stiger, har aksjene til selskaper som utvinner metallet en tendens til å gi betydelig bedre resultater enn bullionen i prosent. Blant dem som i det siste har vakt oppmerksomhet er Agnico Eagle Mines (AEM), en senior kanadisk gullgruvearbeider.

Selskapet har en pipeline av høykvalitets lete- og utviklingsprosjekter i USA, Canada (inkludert det nettopp avsluttede oppkjøpet av Kirkland Lake), Columbia og Mexico, og hvis policy om ikke-forward gullsalg gir det full eksponering mot nåværende gull priser, som i dag er et flott sted å være.

Agnico rapporterte nylig flere rekordresultater for hele 2021: Selskapet hadde en solid årlig gullproduksjon på rundt 2.09 millioner unser med all-in opprettholdende kostnader på $1,038 per unse (godt under dagens gullpris på rundt $2,000. Imponerende nok var Q4 også Agnicos femte kvartal på rad med over en halv million unser i gullproduksjon.

De sterke resultatene fikk Agnico til å øke utbyttet med 14 % (2.6 % årlig avkastning) og kunngjøre et tilbakekjøpsprogram på 500 millioner dollar. Når vi ser fremover, ser analytikere at topplinjen vokser 41 % i Q1, etterfulgt av ytterligere tre kvartaler med 60 prosent vekst (mest på grunn av Kirkland-oppkjøpet), men selvfølgelig er jokertegnet her gullprisene, siden oppsiden vil falle rett. til Agnicos bunnlinje.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Velg ditt valg: inflasjon på 40 år høy, spenninger mellom Russland og Ukraina eller starten på en ny innstrammingssyklus fra Fed. Hver av dem er en god grunn i seg selv til å eie gull, men til sammen kommer de med et svært overbevisende argument.

US Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU) er en unik måte å investere i gull på. Det børshandlede fondet er satt opp som en royalty-trust, som er en spesiell type selskap.

GOAU gir en engangsbetaling til gullgruveselskaper i bytte mot en avtalt prosentandel av gullet den produserer. Det beste av alt er at GOAU er kontraktsmessig berettiget til et bestemt antall unser til et forhåndsbestemt, alltid under markedsprisen på gull.

Den eneste risikoen som GOAU tar er hvis prisen på gull faller under de rabatterte kjøpeprisene. Og med gull som fortsatt svever rundt $1,946 XNUMX per unse, betyr det ikke annet enn store lønninger for GOAU.

Adrian-dagen, Global analytiker

Royalty- og strømmeselskaper er lavrisiko-måten å investere i gullgruvesektoren. Men du gir ikke opp mye oppside ved å gjøre dette. I hovedsak vil et royaltyselskap foreta en forhåndsbetaling til et gruveselskap i bytte mot en liten prosentandel av gullet som utvinnes. En strøm er lik, bortsett fra at selskapet betaler en beskjeden pris per unse når den mottas i tillegg til en forhåndsbetaling.

Franco-Nevada (FNV) rapporterte et sterkt fjerde kvartal på bakgrunn av høyere produksjon ved Cobre Panama, dens største strøm, og rekordstore olje- og gassinntekter. Totalt sett var det for året rekordinntekter på 1.3 milliarder dollar, en økning på 27 %, og kom inn i den høye enden av veiledningen.

Franco avsluttet kvartalet med 539 millioner dollar i kontanter, ingen gjeld og 1.1 milliarder dollar tilgjengelig på kredittfasilitetene. Det økte utbyttet igjen, med nesten 7 %, for den 15. påfølgende utbytteøkningen.

Diversifisering av eiendeler skiller Franco fra andre gull royalty-selskaper. Franco har en lavere prosentandel av gull og sølv enn andre store royalty- og strømmeselskaper, hvilken diversifisering det nå kaller en særegen fordel. Det er trolig en funksjon som gjør selskapet attraktivt for generalistinvestorer.

Selskapet er også godt diversifisert når det gjelder aktiva, operatører og geografi. Franco ser rørledningen ganske sterk på tvers av en rekke finansieringsbehov. Franco-Nevada fortsetter å være en av våre kjerneinvesteringer.

Royalty- og strømmeselskaper har langt lavere eksponering for driftskostnadsinflasjon enn gruvearbeidere og mindre eksponering for potensielt økende skatter. Så de forblir attraktive investeringer for det nåværende miljøet.

Wheaton Precious Metals (WPM) rapporterte rekordinntekter og -inntekter for fjerde kvartal, selv om det bommet på analytikerprognosene med et lite beløp. For året var omsetningen 1.2 milliarder dollar. Royalties på gull og sølv utgjør for tiden 94 % av inntektene.

Salobo-utvidelsen (Salobo III), som er en del av prosjektet som representerer Wheatons største enkeltaktiva, ble forsinket på grunn av jordskred; den hadde vært 85 % fullført ved årsslutt. Vale gjennomfører en grundig gjennomgang av prosjektet, som skal være ferdig en gang i andre kvartal. Foreløpig anses utvidelsen fortsatt i rute for en oppstart ved årsskiftet.

Wheaton har en solid balanse, med tilgjengelig likviditet nå opp til 2.2 milliarder dollar. Med kontanter, en sterk kredittfasilitet og forutse sterke kontantstrømmer i årene som kommer, sa administrerende direktør Randy Smallwood at han ikke trodde selskapet noensinne ville må utstede en annen aksje.

Wheaton fokuserer på eiendeler med lave kostnader, med 85 % av eiendelene i nedre halvdel av kostnadskurven, og reserver med over 30 års levetid. Wheaton spår en gjennomsnittlig vekst på 20 % de neste 10 årene.

Wheaton (hvis nåværende avkastning er 1.3%) er inkludert i S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Aksjen er en kjernebeholdning for oss; men gitt 25% pluss oppgangen siden slutten av januar, holder vi og ser etter en tilbaketrekking for å kjøpe.

Peter Krauth, Sølvaksjeinvestor

Fed kan ikke stoppe inflasjonen. Det er et stort dilemma, og investorene tar tak. Hva kan du gjøre med det? Vel, sølv knuser inflasjonen. På 1970-tallet opplevde vi et helt tiår med høy og stigende inflasjon. Likevel genererte sølv en gevinst på 3,700 %. Det er ikke en skrivefeil. Og sølvaksjer gjorde det betydelig bedre enn det.

Jeg tror vi er inne for et inflasjonssjokk, og etter hvert som investorer innser dette, vil de strømme mot sølv. Og det vil bidra til å presse denne sektoren mye, mye høyere. Teknisk sett har sølv vært ganske sterkt, og 50-dagers glidende gjennomsnitt ser omtrent klar til å krysse over 200-dagers glidende gjennomsnitt, og danner et bullish "gyllent kors". Silvers oppsidemål er $26.50, $27 og deretter $28.

Selv om sølvaksjer er konstruktive, har de mer arbeid å gjøre. De Global X Silver Miners ETF (SIL) har klar motstand på $38-nivået. Når den passerer $38, er det en ganske klar vei til $41.

Og ser på PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) – som faktisk er sølvbedrifter i mellomklassen – vi ser mye av den siste tidens styrke. Området på $14.50 ser ut til å være hovedmotstandsnivået. Etter det ser $15.50, deretter $17.50 ut som de neste oppsidemålene.

Totalt sett ser sølvs tekniske bilde ganske sterkt ut. Og med renteøkningene nå offisielt startet, tror jeg vi kunne se sølv fortsette å klatre. På sesongbasis tyder de neste par månedene på mer styrke fremover.

Omar Ayales, Gulldiagrammer R Us

Gull konsoliderer den siste tilbaketrekkingen, over januar-opptrenden, som tilfeldigvis er gullets nøkkelutbruddsnivå i februar på $1900-$1925-nivået. Vår ledende indikator fortsetter å vise momentumbygging til fordel for gull. Gullgruvearbeidere holder stand. De har prestert bedre enn de fleste aktivaklasser i det siste og ser modne ut for mer oppside.

NovaGold (NG) fortsetter å marsjere oppover, innenfor en klar opp-kanal siden lavpunktet i januar, og testet nylig $8-håndtaket, som også er nær toppene i oktober 2021. En pause over dette nivået og det er i gang med løpene! En stigning til juni-høydene nær $10 vil da være sannsynlig. Den ledende indikatoren er på et høyt område som viser momentum som favoriserer NG. Imidlertid er det motstand på et høyt område, noe som tyder på at en kortsiktig konsolidering er mulig.

Harmony gullgruvedrift (HMY) danner et bullish flaggmønster med motstand på $5.50. Dette betyr at hvis HMY bryter over $5.50, kan det stige til $7-målnivået. Den ledende indikatoren trekker seg tilbake og ser etter en bunn. Det forteller oss at kortsiktig svakhet kan være over, og en fornyet opptur er nå sannsynlig. På minussiden er HMYs bullish støtte i januar opptrenden på $4.30. Et brudd under dette nivået kan presse det ned ytterligere, til muligens opptrenden i september nær $3.50.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Sist gang gull startet et langsiktig oksemarked, i 1999-2000, steg metallet fra $250 per unse til $850 per oz., eller over tre ganger på mindre enn et tiår. Jeg antyder ikke at gull vil matche den ytelsen, men det er rimelig å anta at etter å ha tatt ut sin tidligere rekordhøye, kan gull stige til $2,500 per oz., en bevegelse på 25 %.

Jevndøgn gull (EQX) har prosjekter i Canada, USA, Mexico og Brasil, med syv operative gullgruver og fem vekstprosjekter. Gruvegründer Ross Beatty eier 8% av selskapet. Equinox ble børsnotert i november 2018 til $4 per aksje.

Selskapet har påviste og sannsynlige reserver på 16 millioner oz. og målte og indikerte reserver på 30 millioner oz. Den forventer å ha en produksjon på 670,000 2022 oz. i XNUMX.

Vekstprosjektene inkluderer Santa Luz-gruven i Mexico, hvor den bruker 103 millioner dollar på å ettermontere en tidligere produserende gruve som vil komme i drift dette kvartalet. Det er anslått at Santa Luz vil produsere 110,500 XNUMX oz. årlig de første fem driftsårene.

Dessuten brøt Equinox offisielt bakken i oktober 2021 på Greenstone-prosjektet, en av de største gruvene i Canada. Det forventes at den to år lange byggeperioden og seks måneders idriftsettelse skulle tillate den første gullhellingen i første halvdel av 2024.

Med en anslått 13% økning i produksjonen fra 593,000 2021 oz. i 670,000 til XNUMX XNUMX oz. i år er Equinox godt posisjonert for å nyte sterk vekst i inntekter og kontantstrøm, bortsett fra økningen i gullprisen.

Equinox er en velkapitalisert gullgruvearbeider med syv gruver i drift i politisk stabile jurisdiksjoner. Anslått vekst i produksjonen de neste par årene er til 1 million oz. per år.

Aksjen selges til 22 ganger 2022 forventet driftsinntekt. Det er i den nederste tredjedelen av juniorprodusenter når det gjelder pris/nettoandelsverdi (0.63 ganger). Den forventer den nest høyeste produksjonsveksten fra 2021-24 og har nest høyeste reserver blant konsernet. Jeg vurderer aksjen som et kjøp

Bruce Kaser, Cabot undervurdert aksjerådgiver

Barrick Gold (GULL), basert i Toronto, er et av verdens største gullgruveselskaper av høyeste kvalitet. Omtrent 50 % av produksjonen kommer fra Nord-Amerika, mens resten kommer fra Afrika/Midtøsten (32%) og Latin-Amerika/Asia/Stillehavsområdet (18%).

Barrick vil fortsette å forbedre sine driftsresultater (ledet av sin nye og svært dyktige administrerende direktør), generere sterk fri kontantstrøm til gjeldende gullpriser, og returnere mye av den frie kontantstrømmen til investorer samtidig som han foretar mindre, men fornuftige oppkjøp.

Barrick nådde en avtale med regjeringene i Pakistan og dens Belochistan-provins om å starte Reko Diq kobber- og gullgruven på nytt. Produksjonen ble stanset i 2011. Barrick vil eie 50 % av det nye prosjektet. Selv om gruven er liten, illustrerer avtalen Barrick-sjef Mark Bristows evne til å samarbeide effektivt med lokale myndigheter.

Barrick-aksjer tilbyr også valgmuligheter - hvis de uvanlige økonomiske og skattemessige forholdene driver opp prisen på gull, vil Barricks aksjer stige med det. Gitt deres attraktive verdivurdering, trenger ikke aksjene dette andre (valgfri) punktet for å fungere – det gir ekstra oppside. Barricks balanse har nesten null gjeld netto etter kontanter.

Bob Carlson, Pensjonsvakt

Det har vært en stor snuoperasjon i gull, som jeg forventet. Gull steg tidlig i 2020, først og fremst takket være Feds pengestimulering, men nådde toppen i august 2020. Gull steg i 2022 da inflasjonen nådde nivåer som ikke er sett på 40 år. Invasjonen av Ukraina førte til flere gullkjøp.

Børshandlede fond er den billigste og mest likvide måten å investere i gull på. jeg anbefaler iShares Gold Trust (IAU) fordi den vanligvis har det laveste kostnadsforholdet og ikke brukes like mye av hedgefond og andre kortsiktige handelsmenn. IAU er opp 7.44 % hittil i år og 15.65 % over 12 måneder.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), og ETF som består av gruveselskaper, gjør det også bra i denne vanskelige tiden. Fondet sank i midten av 2021 og så ut til å være et røverkjøp. Markedene skjønte ikke hvor mye gruvearbeidere sannsynligvis ville dra nytte av fortsettelsen av global vekst.

Fondet følger en indeks for global gruvedrift; det hadde nylig 214 aksjer, men 50 % av fondet var i de 10 største posisjonene. PICK er opp 16.85 % så langt i 2022 og 26.75 % de siste 12 månedene. Den har en yield på 5.30%.