Ettersom rentene har steget, har mange banker blitt mer lønnsomme fordi forskjellene mellom hva de tjener på lån og investeringer og hva de betaler for finansiering har økt. Men det finnes alltid unntak.
Nedenfor er en skjerm med banker som motvirker bransjetrenden med å utvide netto rentemarginer, etterfulgt av en annen liste over banker hvis marginer har økt mest det siste året.
8. mars ble SVB Finanskonsern
SIVB,
-60.41%
solgte 21 milliarder dollar i verdipapirer for et tap på 1.8 milliarder dollar. SVB er holdingselskapet for Silicon Valley Bank of Santa Clara, California. Det hadde 212 milliarder dollar i eiendeler per 31. desember.
Banken sa at den reposisjonerer seg for å «øke aktivasensitiviteten, for å dra nytte av potensialet for høyere kortsiktige renter, delvis innelåste finansieringskostnader, bedre beskytte netto renteinntekter (NII) og netto rentemargin (NIM) og forbedre lønnsomhet."
I lys av tapet på verdipapirsalget vil SVB hente inn 2.25 milliarder dollar i ny kapital gjennom to tilbud og en rettet emisjon. Utsiktene til utvanning av aksjonærenes eierposisjoner resulterte i at selskapets aksjer falt hele 62 % 9. mars.
Hele bankbransjen så ut til å ta det på haken 9. mars, med KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
-7.70%
synker 8 %.
Se Tomi Kilgores dekning for flere detaljer om SVBs tilbud, verdipapirsalget og reaksjon.
Røde margflagg
Før SVB Financial bestemte seg for å ta et så dramatisk skritt, signaliserte bevegelsen i netto rentemargin at banken ikke var godt posisjonert for kombinasjonen av stigende renter og avtagende lånevekst i risikokapitalområdet.
En banks netto rentemargin er differansen mellom dens gjennomsnittlige avkastning på utlån og investeringer og gjennomsnittlig kostnad for innskudd og lån. Dette er en årlig beregning. Her er hvordan NIM flyttet for SVB Financial det siste året:
| Bank | Ticker | NIM – Q4 2022 | NIM – Q3 2022 | NIM – Q2 2022 | NIM – Q1 2022 | NIM- Q4 2021 |
| SVB Finanskonsern | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Kilde: FactSet |
SVBs netto rentemargin ble betydelig redusert i løpet av fjerde kvartal, og økte bare litt fra samme kvartal i fjor.
Så nå er spørsmålet hvilke andre banker som kan møte press fordi deres netto rentemarginer har gått ned, eller fordi marginene deres bare har økt litt?
Starter med en liste over amerikanske banker med forvaltningskapital på minst 10 milliarder dollar, og fjerner renere investeringsbanker, som Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
og Morgan Stanley
MS,
-3.86%,
vi så på 108 banker.
Et enhetlig sett med netto rentemarginer for de siste fem kvartalene er ikke tilgjengelig fra FactSet for hele gruppen – det er kun tilgjengelig for 56 av bankene. Så i stedet screenet vi for netto renteinntekter (totale renteinntekter minus totale rentekostnader) delt på gjennomsnittlig forvaltningskapital.
På denne skjermen viste 102 av 108 banker økende marginer for fjerde kvartal fra året før.
Her er de 10 som viser kontraherende marginer det siste året, eller de minste utvidelsene av marginer:
| Bank | Ticker | City | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 4. kvartal 2022 | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 3. kvartal 2022 | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 4. kvartal 2021 | Ett års sammentrekning eller utvidelse |
| Kunder Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| First Republic Bank | FRC,
-16.51% | San Francisco, California. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERT,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, California. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Velstand Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Kilde: FactSet |
Klikk på tickerne for mer om hver bank.
Lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
SVB Financial rangerte som 11. dårligst på skjermen, med netto renteinntekter/gjennomsnittlig formue på 1.93 % i fjerde kvartal, opp fra 1.83 % i kvartalet før.
Mest marginforbedring
For å avslutte med en positiv tone, viste disse bankene den bredeste utvidelsen av marginer, basert på netto renteinntekter delt på gjennomsnittlig formue:
| Bank | Ticker | City | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 4. kvartal 2022 | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 3. kvartal 2022 | Netto renteinntekter/ gj.sn. eiendeler – 4. kvartal 2021 | Ett års utvidelse |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Mass. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, California | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Kilde: FactSet |
Ikke gå glipp av: 20 inntektsbyggende aksjer som tallene sier kan bli eliteutbyttearistokrater
10 banker som kan få problemer i kjølvannet av SVB Financial Group-debakelen
Ettersom rentene har steget, har mange banker blitt mer lønnsomme fordi forskjellene mellom hva de tjener på lån og investeringer og hva de betaler for finansiering har økt. Men det finnes alltid unntak.
Nedenfor er en skjerm med banker som motvirker bransjetrenden med å utvide netto rentemarginer, etterfulgt av en annen liste over banker hvis marginer har økt mest det siste året.
8. mars ble SVB Finanskonsern
-60.41%
SIVB,
solgte 21 milliarder dollar i verdipapirer for et tap på 1.8 milliarder dollar. SVB er holdingselskapet for Silicon Valley Bank of Santa Clara, California. Det hadde 212 milliarder dollar i eiendeler per 31. desember.
Banken sa at den reposisjonerer seg for å «øke aktivasensitiviteten, for å dra nytte av potensialet for høyere kortsiktige renter, delvis innelåste finansieringskostnader, bedre beskytte netto renteinntekter (NII) og netto rentemargin (NIM) og forbedre lønnsomhet."
I lys av tapet på verdipapirsalget vil SVB hente inn 2.25 milliarder dollar i ny kapital gjennom to tilbud og en rettet emisjon. Utsiktene til utvanning av aksjonærenes eierposisjoner resulterte i at selskapets aksjer falt hele 62 % 9. mars.
Hele bankbransjen så ut til å ta det på haken 9. mars, med KBW Nasdaq Bank Index
-7.70%
BKX,
synker 8 %.
Se Tomi Kilgores dekning for flere detaljer om SVBs tilbud, verdipapirsalget og reaksjon.
Røde margflagg
Før SVB Financial bestemte seg for å ta et så dramatisk skritt, signaliserte bevegelsen i netto rentemargin at banken ikke var godt posisjonert for kombinasjonen av stigende renter og avtagende lånevekst i risikokapitalområdet.
En banks netto rentemargin er differansen mellom dens gjennomsnittlige avkastning på utlån og investeringer og gjennomsnittlig kostnad for innskudd og lån. Dette er en årlig beregning. Her er hvordan NIM flyttet for SVB Financial det siste året:
SVBs netto rentemargin ble betydelig redusert i løpet av fjerde kvartal, og økte bare litt fra samme kvartal i fjor.
Så nå er spørsmålet hvilke andre banker som kan møte press fordi deres netto rentemarginer har gått ned, eller fordi marginene deres bare har økt litt?
Starter med en liste over amerikanske banker med forvaltningskapital på minst 10 milliarder dollar, og fjerner renere investeringsbanker, som Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
og Morgan Stanley
MS,
vi så på 108 banker.
Et enhetlig sett med netto rentemarginer for de siste fem kvartalene er ikke tilgjengelig fra FactSet for hele gruppen – det er kun tilgjengelig for 56 av bankene. Så i stedet screenet vi for netto renteinntekter (totale renteinntekter minus totale rentekostnader) delt på gjennomsnittlig forvaltningskapital.
På denne skjermen viste 102 av 108 banker økende marginer for fjerde kvartal fra året før.
Her er de 10 som viser kontraherende marginer det siste året, eller de minste utvidelsene av marginer:
Klikk på tickerne for mer om hver bank.
Lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
SVB Financial rangerte som 11. dårligst på skjermen, med netto renteinntekter/gjennomsnittlig formue på 1.93 % i fjerde kvartal, opp fra 1.83 % i kvartalet før.
Mest marginforbedring
For å avslutte med en positiv tone, viste disse bankene den bredeste utvidelsen av marginer, basert på netto renteinntekter delt på gjennomsnittlig formue:
Ikke gå glipp av: 20 inntektsbyggende aksjer som tallene sier kan bli eliteutbyttearistokrater
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo