Tryllekunstner tar en kanin ut av en magisk hatt med tryllestaven.
getty
Ikke mange mennesker vet dette, men du kan faktisk "forstørre" avkastningen til en vanlig aksje - bare ved å holde den gjennom en lukket fond (CEF)!
Det kommer i tillegg til å få en mye større utbytte enn den typiske S&P 500-aksjen dribler ut: 7 %+ utbetalinger er selvfølgelig vanlig i CEF-området.
Så hvordan fungerer vår CEF "gain forstørrelsesglass"?
Det kommer ned til det som ved første rødhet ser ut til å være et ganske uklart faktum: CEF-er (som handles på markedet, akkurat som aksjer eller ETF-er), har generelt et fast antall aksjer for hele livet. Det betyr at deres markedspris kan være forskjellig fra deres netto aktivaverdier per aksje (NAV, eller verdien av aksjene de har i porteføljen).
Og når du kjøper et fond som handles på en uvanlig måte rabatt, forstørres gevinstene dine fordi, ettersom rabatten forsvinner og snur seg til en premie, forsterker den gevinsten porteføljen gir på egen hånd.
Vår CEF "Gain Magnifier" i aksjon
La oss se på dette med en favoritt CEF av oss på min CEF Insider tjenesten: den BlackRock Science and Technology Trust (BST). Det er et godt eksempel fordi selv om det er klassifisert som et teknologifond, har det hovedsakelig de største selskapene i S&P 500, inkludert eple
Siden markedet nådde bunnen 11. oktober 2022, har BST gitt en sunn avkastning på 13.9 %, hvorav en del ble drevet av porteføljen av kvalitetsnavn på S&P 500.
Før vi går videre, la oss merke oss at dette fondet gir 9.5 % og betaler utbytte månedlig, så alle som kjøpte i oktober har allerede samlet inn en sunn del av totalavkastningen ovenfor i kontanter, til en verdi av rundt $80 i måneden for hver $10,000 XNUMX investert .
Og det skjer mer her enn bare porteføljegevinster. En del av denne sterke avkastningen ble drevet av fondets forsvinnende rabatt: Siden 11. oktober har rabatten gått fra rundt 5 % til omtrent pålydende (den steg til og med så høyt som 6.8 % i slutten av januar).
Dette er ikke første gang BSTs rabatt har snudd til en premie: Fondet handlet til eller godt over pari det meste av 2019, 2020 og 2021.
Disse premiene var en stor del av grunnen til at fondet klarte seg sterkt bedre enn markedet i disse årene. Fra børsnoteringen i 2014 til 2022, returnerte BST 352 %, ettersom rabatten den hadde fra 2014 og utover raskt forsvant i 2018.
Dette diagrammet viser oss noe annet som få mennesker vurderer om CEF-rabatter: de kan fortelle oss når et fond blir dyrt og det er et godt tidspunkt å ta fortjeneste. Men med en premie på 0.32 % er det ikke tilfellet med BST i dag, selv om fondet ikke handles med rabatt for øyeblikket.
Jeg forteller ofte folk at CEF-sammensetningen returnerer, noe som kan høres litt forvirrende ut, men det er det du ser i dette diagrammet. Verdien av BSTs portefølje (eller NAV, med andre ord) har steget 8.6 % i 2023, men markedsprisen er opp 12.4 %. Det er fordi fondet startet med mindre enn 3 % rabatt og nå handles med en liten premie igjen.
La oss si at markedet øker ytterligere 10 % for 2023 (en konservativ antakelse sammenlignet med de fleste Wall Street-bankøkonomer), og BSTs NAV stiger like mye. La oss nå anta at BSTs premie stiger til den høyeste 12 % vi har sett tidligere. I så fall vil markedsprisen stige med 23 %, eller mer enn doble markedets gevinst.
Og hvis vi holder BST lenger og markedet går opp 50 % mens BSTs premie topper seg, kan avkastningen vår faktisk bli 68 %, hele 18 prosentpoeng høyere enn markedet. Hvis markedet dobler seg? Vi er faktisk opp 124 %. Og du samler inn en inntektsstrøm på 9.5 % mens du venter.
Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."
Avsløring: ingen
Kilde: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/