Hva er Ethereum Liquid Staking og hvorfor er det avgjørende når Shanghai-oppgraderingen nærmer seg?

Ethereum er den største smarte kontraktsplattformen i bransjen, og den gjennomgikk et stort skifte ved å gå over til en ny konsensusalgoritme i 2022.

Det som vanligvis omtales som Sammenslåingen så nettverket forlate Proof of Work og gå over til Proof of Stake i jakten på å oppfylle sitt bredere veikart mot skalerbarhet, desentralisering og sikkerhet.

Quick Navigation

Med introduksjonen av Proof of Stake på Beacon-kjeden for en stund tilbake, kunne brukere sette inn 32 ETH for å bli fulle validatorer av nettverket.

Dette er en del av Ethereums kjernekomponenter – nemlig desentralisering og åpenhet. I hovedsak er brukere over hele verden i stand til å vedlikeholde nettverket og opprettholde det ved å kjøre sine egne validatornoder.

Men dette i seg selv brakte også opp noen begrensninger. La oss ta en titt på noen av dem når det gjelder selvinnsats.

Begrensninger ved selvinnsats

De som ønsker å bli fulle validatorer står overfor noen bemerkelsesverdige ulemper. For eksempel kan de ikke flytte minimumsbeløpet (32 ETH), noe som gjør det helt illikvidt for tiden brukeren ønsker å forbli en full validator.

Brukere som satser sin ETH til Beacon-innskyterkontrakten i et forsøk på å sikre nettverket har ikke lov til å trekke tilbake ETH-en sin før denne funksjonaliteten er aktivert. Kjerneutviklerne av Ethereum sa at dette vil bli mulig med Shanghai-oppdateringen. Det er forventet å treffe det offentlige testnettet i februar og potensielt hovednettet i mars.

Lær mer om Shanghai-oppdateringen i vår podcast med ConsenSys produktsjef Matt Nelson. 

Det er viktig å merke seg at det for øyeblikket er rundt 16 millioner ETH verdt et sted nær 25 milliarder dollar (i dagens priser) låst i kontrakten. I motsetning til denne betydelige begrensningen, tilbyr flytende innsatsplattformer et alternativ.

Hva er Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking er et konsept som har eksistert ganske lenge, men som tok fart i begynnelsen av 2023 da flertallet av plattformene som tilbyr disse egenskapene opplevde en enorm vekst.

I hovedsak er flytende innsats et alternativ til å låse opp en brukers innsats. Ved å gjøre det, lar det brukere satse den mengde ETH de vil ha og deaktivere den uten at kravet om at denne funksjonen er aktivert på hovednettet (f.eks. før Shanghai-oppgraderingen).

Dette utføres gjennom utstedelse av en tokenisert versjon av midlene som satses – et slags derivat. Den kan overføres, lagres, handles, brukes eller til og med låses, som man ville gjort med en vanlig token.

Måten det fungerer på er ganske enkel. En bruker vil sette inn ETH til en tredjepartsplattform. Plattformen ville deponere ETh til Beacon-innskyterkontrakten for dem (ved å kjøre sine egne validatorer). Til gjengjeld vil protokollen prege en representativ ETH, som brukeren kan trekke tilbake, handle, satse på og sånt.

Det er noen fordeler med Ethereum Liquid Staking, for eksempel:

• Ingen risiko for langsiktig beholdning
• Tilgjengelighet av innsatte tokens
• Utbytte som ligner på låst ETH-innsats

Den kommende Shanghai-oppgraderingen har presset Ethereum Liquid Staking-fortellingen betraktelig, og de fleste av plattformene som tilbyr tjenester av denne typen så deres opprinnelige kryptovalutaer skutt i været siden begynnelsen av 2023.

Når det er sagt, la oss ta en rask titt på noen av de mest populære Ethereum Liquid Staking-protokollene.

Topp 3 Ethereum Liquid Staking Protocols

Land

Lido er den største protokollen for Ethereum Liquid Staking ved hjelp av både total markedsverdi og den totale verdien låst ($7.68 milliarder på tidspunktet for skriving) på plattformen.

Når brukere spiller ETH med Lido, mottar de et alternativt token kalt stETH som representerer deres innsats i forholdet 1:1. Tokenene preges ved innskudd og blir deretter brent når de løses inn.

stETH-token-saldoene utstedes 1:1 til ETH-en som er satset av Lido. STETH-token-saldoene oppdateres også daglig når oraklet rapporterer endringen i den totale innsatsen.

Den opprinnelige kryptovalutaen til Lido kalles LDO.

Rakettbasseng

Når dette skrives, er Rocket Pool den nest største Ethereum Liquid Staking-protokollen ved hjelp av total verdi låst på plattformen (rundt $800 millioner.)

I likhet med Lido kan brukere satse sin ETH på Rocket Pool og motta et alternativt token som kalles rETH.

Minimumsinnskuddet er 0.01 ETH, det er ingen grense for hvor mye brukere kan satse, og de har lov til å fortsette å satse og ta ut som de finner passende.

Den opprinnelige kryptovalutaen til Rocket Pool kalles RPL.

Ankr

Ankr-protokollen er neste i rekken når det gjelder den totale verdien av ETH låst på plattformen. Når dette skrives, er det rundt 153 millioner dollar.

Det alternative tokenet som protokollen utsteder kalles ankrETH. I likhet med de andre plattformene kan brukere trekke seg når de vil og ta del i forskjellige DeFi-farmer ved å bruke ankrETH-tokenene.

Liquid Staking vs Exchange Staking: Hva er forskjellen?

Noen børser, som Coinbase og Binance, lar også brukere sette inn ETH og satse den mot Beacon-innskyterkontrakten og tjene belønninger.

Dessuten utsteder de også sine egne ETH-tokens som brukere kan trekke ut og handle etter eget ønske. Med Binance, for eksempel, heter tokenet BETH, og brukere kan handle det mot USDT når de vil. Det viktigste å vurdere er at du må ha BETH på kontoen din for å være kvalifisert for innsatsavkastningen.

En annen viktig vurdering er at disse er sentraliserte motparter, og som sådan beholder de varetekt over dine tokens – i dette tilfellet ETH-alternativene. Derfor gjelder alle ulemper og begrensninger ved å holde kryptoen din på en børs, med alle fordelene også.

Hvorfor Ethereum Liquid Staking Mynter stiger?

Som nevnt i begynnelsen av veiledningen, så nesten alle protokoller som gir Ethereum flytende innsatsmuligheter prisene på deres opprinnelige kryptovalutaer øke i verdi siden starten av 2023.

For eksempel har LDO økt med over 100 % de siste 30 dagene. ANKR har steget rundt 45 % de siste 14 dagene. Frax Shares (FXS) har steget over 100 % de siste to ukene. Rocket Pools RPL-token er opp rundt 70 % den siste måneden. Andre Ethereum flytende mynter, som StakeWise (SWISE) Stafi (FIS), og andre, er også opp tilsvarende prosenter.

Konsensus ser ut til å være at tradere forventer at den kommende Shanghai-oppgraderingen for Ethereum vil være ganske gunstig for disse plattformene. Årsaken er at over 15 millioner ETH vil bli låst opp og brukere vil søke flytende alternativer der de vil satse ETH. Og siden disse protokollene gir noen klare fordeler, er den nåværende fortellingen at Shanghai vil drive etterspørselen etter deres tjenester.