Singapore tester institusjonell DeFi på Ethereum, ønsker USDC-utsteder velkommen

Monetary Authority of Singapores (MAS) desentraliserte finanspilotprogram utførte nettopp «den første virkelige brukssaken for DeFi-protokoller av institusjonell kvalitet», fortalte Aave-grunnlegger Stani Kulechov dekryptere. 

JP Morgan, DBS Bank og SBI Digital Asset Holdings brukte i går Aave-protokollen på Polygon – en lag-2-skaleringsløsning – for å fullføre valuta- og statsobligasjonstransaksjoner på Ethereum-nettverket. Bankene byttet ut tokeniserte versjoner av Singapore-statspapirobligasjoner mot japanske statsobligasjoner, og japanske yen mot Singapore-dollar som en test. 

"Vi ser frem til å ønske velkommen mer innovasjon som utnytter komponerbare DeFi-protokoller for å gi tilgang til mange undertjente markeder og muliggjøre et mer inkluderende system," sa Kulechov dekryptere over Telegram.

Polygon-medgründer Sandeep Nailwal gjentok hans optimisme.

"Hardcore finansinstitusjoner blir stadig mer komfortable med å eksperimentere med offentlige blokkjeder," skrev han på Twitter i går. "Til slutt kommer noen av dem til å knekke brukstilfellene [som tilfører] verdi til kjerneforretningsmodellene deres, og som potensielt vil åpne slusene for masseadopsjon."

MAS har sagt at en av de store drivende faktorene bak pilotprogrammet, som ble annonsert i mai, har vært å gjøre markedene mer effektive.

Banker som er i stand til å handle direkte med en annen annen "frigjør kostnader forbundet med å utføre handler gjennom clearing- og oppgjørsformidlere, og håndtering av bilaterale motpartshandelsforhold som kreves i dagens over-the-counter markeder," sa MAS i kunngjøringen.

Regjeringstransaksjonene var ikke de eneste nyhetene fra Singapore Fintech Festival denne uken. Tidlig onsdag morgen kunngjorde stablecoin-utstedere Paxos (Pax Dollar og Binance USD) og Circle (USD Coin og Euro Coin) at de var godkjent til å operere i Singapore. 

Paxos har tillatelse til å tilby digitale betalingstokentjenester, og Circle fikk prinsipiell godkjenning til å operere som en stor betalingsinstitusjon i landet, noe som betyr at de kan utstede kryptovalutaer og legge til rette for innenlandske og grenseoverskridende betalinger.

Godkjenningene kommer etter at MAS ga ut to forskjellige regelverksforslag for hvordan regulatorer kan føre tilsyn med stablecoins.

"Det er et enormt signal, et superstort signal fra en sentralbank som ringer til [krypto] eiendeler," sa Sopnendu Mohanty, MAS Chief Fintech Officer, til Nasdaqs TradeTalks på arrangementet.

Men det er fortsatt arbeid å gjøre. Bankene sa i en hvitt papir publisert av tenketanken Oliver Wyman Forum at pilotprogrammet må få litt juridisk klarhet, stimulere til adopsjon og kjøre flere tester før institusjonell DeFi kan skaleres.

For eksempel brukte piloten en modifisert versjon av Aave Arc for å kjøre testen. 

"DeFi-protokoller er utformet for å sikre at viktige markedsmålinger, som renter, sikkerhetshårklipp og lignende, følger tilbuds- og etterspørselsdynamikken til eiendelene som handles i dem," skrev forumet i sin artikkel. "For Pilot One måtte noen av disse kodifiserte reglene skreddersys for å tvinge til forretningsmålet, for eksempel å endre rentene i utlånsprotokollen til null, for å unngå utilsiktet oppførsel under transaksjoner."

Monica Summerville, leder for kapitalmarkeder i Celent, fortalte dekryptere i en e-post at piloten er betydelig, spesielt med tanke på hvor stor interesse det er fra institusjonelle investorer. 

Rådgivningsfirmaet gjennomførte nylig en Undersøkelsen av institusjonelle kunder for BNY Mellon, som deler noen av bekymringene som er reist i hvitboken.

"DeFi ble rangert som den øverste funksjonen etter varetekt og henrettelse når man vurderer hvilken digital eiendelsforvalter å jobbe med," sa Summerville. "Men, som gjenspeiler noen av funnene fra denne piloten, fant vår studie også at interoperabilitet ble rangert som en topp tre bekymring rundt digitale representasjoner av kontanter på blokkjeden."