Index Coop lanserer ny staked Ethereum Index for LSD-Curious

Første gang du prøver LSD? Index Coop dekker deg.

I dag lanserer Index Coop sitt nye strukturerte produkt som skal gi investorene eksponering mot toppen flytende innsatsderivat (LSD) tokens på markedet. 

Index har lenge pisket opp produkter som dette, med den mest populære indeksen DeFi Pulse Index (DPI), som gir vektet eksponering på tvers av ulike tokens i den desentraliserte økonomien (Defi) plass. Prosjektet tilbyr også en metaversindeks kalt MVI og en levered-ETH-token også.

Nå retter den oppmerksomheten mot det rødglødende Ethereum-markedet. 

Kalt Diversified Staked ETH Index (dsETH), tilbyr det nyeste produktet eksponering mot Lido Finances stETH, Rocketpools rETH og Stakewise sine sETH2-tokens. Det er tre tokens i ett, akkurat som en indeks.

Disse tokenene er avkastningsbærende eiendeler for investorer som har satset sine ETH-beholdninger og kan brukes andre steder for å tjene ytterligere avkastning i DeFi. De er spesielt populære fordi de lar investorer satse mindre enn de nødvendige 32 ETH som trengs for å delta hvis de skulle satse direkte til Ethereum. 

Ideen bak å få alle tre versjonene av det som i hovedsak er det samme, kommer ned til å balansere risiko sa Index Coops produkt- og vekstleder Crews Enochs.

"Du ønsker å kunne diversifisere risikoen din på aktiva- og protokolllagene," sa han dekryptere. "Hele porteføljen min er underlagt den samme smarte kontraktsrisikoen hvis jeg bare bruker Lido-protokollen eller Rocket-protokollen." I hovedsak betyr det å holde indeksen at du ikke vil miste alt dersom en av disse innsatsplattformene skulle bli hacket. 

Etter det vil eksponering for alle tre LSD-tokens sikre "at den samlede avkastningen som din innsats ETH får er mye mer konsistent," sa Enochs.

I dag tjener stETH 4.9%, tjener sETH2 5.12%, og rETH tjener 4.53%. Rocketpool tilbyr også høyere avkastning sammen med belønninger i sitt opprinnelige RPL-token for de som satser Ethereum og driver sin egen node.

Når det gjelder Index Coop, forventes dsETH-indeksen å generere like mye som $ 4,000 måneden i inntekt fra februar via strømmeavgiften på 0.25 %.

Det er selvsagt hvis investorer ser de samme fordelene i indeksen som Enochs og co.

I tillegg til å gi investorer en diversifisert eksponering mot Ethereum-derivater som er satt inn, gir indeksens vektingsmetodikk også et lys på sentraliseringsbekymringer i denne nisjen. 

Nodeantall og innsats Ethereum-vekting

dsETH-indeksen er vektet mellom hvert LSD-token basert på hvor godt hvert prosjekt har desentralisert sine respektive nodetellinger, sa Enochs. Noder, i dette tilfellet, refererer til hæren av validatorer som har satset 32 ​​ETH og som nå sikrer nettverket i henhold til Ethereums nytt bevis på innsatsen (PoS) konsensusmekanisme. 

"Det er to faktorer," sa han dekryptere. "Det er antall nodeoperatører, og en operatør kan kjøre mange noder, og så er det fordelingen av innsatsen på tvers av disse nodene." 

Rocketpool, for eksempel, har indeksens største vekting på omtrent 44 %, basert på Indeksens første forslag fra tilbake i desember. 

Selv om Rocketpool har langt færre faktiske noder (bare 11,342) enn markedsleder Lido, disse nodene er langt bedre fordelt blant operatørene. Den største operatøren i Rocketpool driver omtrent 20 noder. 

Selv om Lido Finance kan skryte av en heidundrende 147,010 totalt validatorer som sikrer Ethereum, disse nodene er fordelt på 30 nodeoperatører. Profesjonelle stakingfirmaer som Figment og Chorus One, for eksempel, driver hver omtrent 2,000 noder for Lido. Dette gir innsatsprosjektet en vekt på 29.68 %.

Stakewise har 5 operatører og mer enn 2,254 validatorer, noe som gir den en vekting på 26.39 %.

Enochs innrømmer at teamet sannsynligvis fortsatt vil måtte redigere disse vektingene. "Vi ønsket virkelig å gjøre en poengsum basert utelukkende på vurderte nettverksdata, men de hadde det ikke klart nok for oss. Vi vil legge til en slags rettferdighetspoeng for Rated i en fremtidig oppdatering, men den ble ikke inkludert i styringsforslaget for lansering.» 

Skuespillet er imidlertid tydelig. Indeksen er helt klart ment å oppmuntre til større desentralisering, noe som absolutt ville by på problemer for nisjens leder Lido. 

Data trukket fra Dune viser at av de 16.2 millioner Ethereum som er satset, nyter Lido nesten 30 % av hele markedet, med sentraliserte aktører Coinbase og Kraken som kan skryte av henholdsvis 12 % og 7 %. 

Når det gjelder Rocketpool, har den bare 2 %. Innsatsmessig bare 0.44%.

Med Indexs produkt kan dette imidlertid endres hvis det er seriøs investoretterspørsel. 

"Alle forstår på en måte at hvis kunden ønsker dette, er dette produktet en måte å øke bruken for alle deres produkter og innsatsen som helhet," sa Enochs.