Fidelity: mer enn $5 millioner for Ethereum Index Fund

Fidelity lanserte sitt Ethereum Index Fund i slutten av september. 

Fidelity: solgte mer enn $5 millioner takket være Ethereum

Ifølge et dokument publisert i går på SECs offisielle nettsted, har $5,018,184 XNUMX XNUMX allerede blitt samlet inn fra salg av dette Ethereum-baserte fondet. 

På Fidelity Investments offesiell nettside fondet heter Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kode 7634), og det viser seg at det ble lansert 28. september. 

Det er et fond som investerer direkte i ETH, som igjen er trygt lagret ved hjelp av Fidelitys interne lagringstjenester. 

Det er et kvalifisert fond for registrerte kontoer, inkludert RRSP-er og TFSA-er, så det tillater eksponering mot ETH med et fullt regulert produkt. 

ETH er ikke et regulert finansielt produkt i seg selv, så de investorene som er tvunget ved lov til å kun investere i regulerte produkter kan ganske enkelt ikke kjøpe det direkte. Instrumenter som ETF-fond lar hvem som helst foreta investeringer i regulerte finansielle produkter, men gir dem også mulighet til å ta posisjoner på uregulerte eiendeler. 

Så igjen, for dette spesifikke fondet er minimumsinvesteringen $50,000 XNUMX, som er et beløp som effektivt avskjærer det store flertallet av detaljinvestorer. Faktisk har det bare blitt gjort tilgjengelig for akkrediterte investorer. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund er basert på en indeks designet spesielt for å reflektere ytelsen til ETH i amerikanske dollar. Den bruker data hentet fra handelsplattformer som anses "kvalifisert", og beregner en volumvektet gjennomsnittlig handelspris basert på et fem-minutters vindu rett før 4 (ET) stenger. 

Hver sjette måned vil Fidelity Index Committee gjennomgå Fidelity Ethereum Index for eventuelle oppdateringer. 

Fidelity Advantage Ether ETF har ikke som mål å spekulere på kortsiktige endringer i ETH-priser, men har som mål å investere på lang sikt. Den offisielle nettsiden sier: 

"Gitt den spekulative karakteren til eter og volatiliteten i etermarkedet, er det betydelig risiko for at disse fondene ikke vil være i stand til å oppfylle sine investeringsmål. En investering i disse fondene er ikke ment som et komplett investeringsprogram og er kun hensiktsmessig for investorer som har kapasitet til å absorbere et tap av deler av eller hele investeringen. En investering i disse fondene anses som høy risiko.»

For å omgå det nåværende de facto SEC-pålagte forbudet mot å utstede spot-ETFer for kryptovalutaer i USA, utsteder dette fondet Fidelity Investments Canada. Faktisk har de lenge vært akseptert i Canada nå, så det er ikke noe problem i landet for å lage dem og lansere dem på markedet. Tross alt er kanadiske finansmarkeder også allment tilgjengelige for amerikanske investorer, spesielt institusjonelle investorer. 

Fondets offisielle nettsted sier faktisk: 

"Denne siden er kun for personer i Canada. Verdipapirfond og ETF-er sponset av Fidelity Investments Canada ULC er kun kvalifisert for salg i Canadas provinser og territorier.»

Til tross for dette er det slett ikke forbudt for utenlandske investorer å kjøpe dette fondet i kanadiske markeder, selv når det gjelder amerikanske investorer. Det er forbudt å selge dem i USA, men det er ikke forbudt å kjøpe dem. 

Fidelity Investments: hva er det?

Denne situasjonen virker virkelig paradoksal, ikke minst fordi Fidelity Investments er et amerikansk selskap basert i Boston. Mens den bruker datterselskapet Fidelity Investments Canada til å utstede krypto-ETFer i Canada, er det ingen som forbyr Fidelity å selge disse finansielle produktene til amerikanske investorer også. 

Fidelity er også en av verdens desidert største kapitalforvaltere, med rundt 4.5 billioner dollar i forvaltningskapital ved utgangen av 2021. Den har vært aktiv i kryptomarkeder siden 2018 gjennom datterselskapet Fidelity Digital Assets, som blant annet håndterer depot. Det håndterer mest sannsynlig også varetekt av ETH som fungerer som sikkerhet for verdien av Advantage Ether ETF-fondet. 

Det viktigste konkurransefortrinnet er nok nettopp den direkte varetekten av tokens, noe som er alt annet enn enkelt å gjøre med fullstendig sikkerhet. Dette gjør at Fidelity kan møte kravene til både de investorer som bare ønsker å åpne posisjoner på kryptovalutapriser uten å måtte forplikte seg til trygg depot, og de som ikke kan investere i uregulerte finansielle produkter. 

Faktisk uttaler selskapet selv eksplisitt at det har erkjent at det er behov i markedet for et mangfoldig sett med produkter og løsninger som hjelper klienter med å få eksponering mot kryptovalutaer i tråd med deres distinkte mål og risikotoleranse. Det bekrefter også at slik etterspørsel også har vokst etter andre digitale eiendeler enn Bitcoin. 

Fidelity har tilbudt derivative finansielle produkter på Bitcoin i mange år nå, men på altcoins hadde det ligget etter. 

Det er noe å si for det faktum at mange altcoins er finansielle eiendeler med et risikonivå knyttet til dem som gjør dem ikke i det hele tatt attraktive for finansielle produkter som de Fidelity tilbyr til markedet. 

Spesielt fokuserer Fidelity på de mindre spekulative eiendelene, som nettopp BTC og ETH, dvs. de med høy, men ikke veldig høy risiko. Bare for å nevne noen få eksempler, vil dette selskapet aldri utstede et derivatprodukt på Luna, eller andre svært spekulative kryptovalutaer med maksimalt risikonivå. 

Faktisk har kunder til selskaper som Fidelity en tendens til ikke å være spekulanter, men mellom- eller langsiktige investorer. Akkurat nå er det svært få kryptovalutaer som kan være attraktive for denne typen investorer. Faktisk er det mest sannsynlig ingen tilfeldighet at Fidelity har opprettet lignende midler fortsatt bare for Bitcoin og Ethereum. 

Det er verdt å merke seg at finansmarkedene ikke bare er desidert komplekse, men også involverer svært ulike aktører. I tillegg til de klassiske korttidsspekulantene som daytrade, er det også store institusjonelle investorer som ikke er interessert i kortsiktig spekulasjon i det hele tatt, men først og fremst i å ivareta verdien av sine eiendeler. 

Ofte anses investeringer i kryptovalutaer av dem som såkalte asymmetriske investeringer, med andre ord innebærer de et høyt risikonivå, men de kan tillate høy avkastning for selv minimale investeringer. Med andre ord, nettopp på grunn av disse egenskapene passer BTC og ETH inn i investeringsalternativene til de større og mer konservative porteføljene som svært små investeringer, men som kan gi avkastning som ellers ville vært svært vanskelig å oppnå. 

Siden denne typen investorer ofte foretrekker å allokere en stor del av sin portefølje til eiendeler med lav eller svært lav risiko, som likevel genererer minimal eller noen ganger til og med negativ realavkastning, kan det å allokere en liten prosentandel til høyrisikoaktiva bidra til å oppveie lav avkastning generert av eiendeler med lav risiko. 

Fidelity er ekstremt kjent med denne dynamikken, og den vet også at investorer av denne typen helt unngår risikoen forbundet med forskrifter og teknisk praksis som token-lagring. 

Kort fortalt er dette investorer som aldri ville investert direkte i BTC eller ETH, men som i stedet kan tiltrekkes av derivatprodukter som eliminerer praktisk talt all den ikke-finansielle risikoen forbundet med kryptovalutaer. 

Mens de 5 millionene som allerede er samlet inn til Advantage Ether ETF-fondet kan virke som mye, gitt at fondet bare har blitt lansert i noen få dager, er det imidlertid svært lite sammenlignet med Fidelitys tall. Dette antyder at samlingen fortsatt har et stort potensiale for vekst dersom den skulle bli vellykket.