Ethereum-prisen svekkes nær nøkkelstøtte, men tradere er redde for å åpne korte posisjoner

Ether (ETH) har sittet fast mellom $1,170 til $1,350 fra 10. november til 15. november, som representerer et relativt stramt område på 15 %. I løpet av denne tiden fortsetter investorene å fordøye den negative effekten av 11. november Kapittel 11 konkursinnlevering av FTX-utveksling. 

I mellomtiden var Ethers totale markedsvolum 57 % høyere enn forrige uke, til 4.04 milliarder dollar per dag. Disse dataene er enda mer relevante med tanke på kollapsen av Alameda Research, arbitrasje- og markedsskapende firmaet kontrollert av FTXs grunnlegger, Sam Bankman-Fried.

På månedlig basis presenterer Ethers nåværende $1,250-nivå en beskjeden nedgang på 4.4%, så tradere kan knapt klandre FTX og Alameda Research for fallet på 74% fra $4,811 all-time high nådd i november 2021.

Mens smitterisiko har fikk investorer til å tappe sentraliserte børser lommebøker førte bevegelsen til en opptur desentraliserte børser (DEX) aktivitet. Uniswap, 1inch Network og SushiSwap så en økning på 22 % i antall aktive adresser siden 8. november.

La oss ta en titt på derivatberegninger for å bedre forstå hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert i de nåværende markedsforholdene.

Marginmarkedene viser ingen tegn til nød

Marginhandel lar investorer låne kryptovaluta for å utnytte sin handelsposisjon, og potensielt øke avkastningen. For eksempel kan man kjøpe Ether ved å låne Tether (USDT), og øker dermed deres kryptoeksponering. På den annen side kan låne Ether bare brukes til å shorte den eller satse på en prisnedgang.

I motsetning til futureskontrakter, balansen mellom margin longs og shorts er ikke nødvendigvis matchet. Når utlånsmarginen er høy, indikerer det at markedet er bullish - det motsatte, en lav utlånsgrad, signaliserer at markedet er bearish.

Diagrammet ovenfor viser investorenes moral toppet 13. november da forholdet nådde 5.7, det høyeste på to måneder. Imidlertid presenterte OKX-handlere fra det tidspunktet mindre etterspørsel etter spill på prisopptrenden da indikatoren falt til det nåværende 4.0-nivået.

Likevel er den nåværende utlånsgraden bullish i absolutte termer, og favoriserer stablecoin-lån med stor margin. Det er verdt å fremheve at det generelle sentimentet har forbedret seg siden 8. november ettersom tradere økte etterspørselen etter margin longs ved å bruke stablecoins.

Relatert: Genesis Global stopper uttak med henvisning til "enestående markedsuro"

Long-to-short-data viser redusert etterspørsel etter leverage longs

Topphandlernes lang-til-korte nettoforhold ekskluderer eksternaliteter som utelukkende kan ha påvirket marginmarkedene. Ved å samle posisjonene på stedet, evigvarende og kvartalsvise futureskontrakter, kan analytikere bedre forstå om profesjonelle tradere lener seg til bullish eller bearish.

Det er sporadiske metodologiske avvik mellom ulike børser, så seerne bør overvåke endringer i stedet for absolutte tall.

Long-to-short-forholdet på Huobi var på 0.98 mellom 8. november og 15. november, noe som indikerer en balansert situasjon mellom giring kjøpere og selgere. På den annen side møtte Binance-handlere i utgangspunktet en dyp sammentrekning i etterspørselen etter longs, men bevegelsen var fullstendig dempet ettersom kjøpsaktiviteten dominerte fra 11. november og utover.

På OKX-børsen stupte metrikken fra 1.30 den 8. november til nåværende 0.81, og favoriserte shorts. Derfor, ifølge lang-til-kort-indikatoren, reduserte topphandlerne sine longs betydelig frem til 10. november, men fortsatte deretter med å øke lange posisjoner.

Fra et derivatanalysesynspunkt viser verken futures- eller marginmarkeder overdreven etterspørsel etter shorts. Hadde det panikkbaserte sentimentet seiret, ville man forvente forverrede forhold på Ether-utlånet og lang-til-korte indikatorer.

Følgelig har okser kontroll ettersom tradere ikke er komfortable med å ta bearish posisjoner med ETH under $1,300.