Ethereum-prisen treffer 6-måneders høy midt i BlackRock spot ETF-buzz, men hvor er detaljhandelsetterspørselen?

Ether (ETH) opplevde et overraskende rally på 8 % 9. november, og brøt $2,000-barrieren og oppnådde sitt høyeste prisnivå på seks måneder. Denne økningen, utløst av nyhetene om at BlackRock registrerte iShares Ethereum Trust i Delaware, resulterte i likvidasjoner verdt 48 millioner dollar i ETH short futures. Den første kunngjøringen ble gjort av @SummersThings på et sosialt nettverk, senere bekreftet av Bloomberg ETF-analytikere.

iShares Ethereum Trust har nettopp blitt registrert i Delaware.

For kontekst ble BlackRocks iShares Bitcoin Trust registrert på lignende måte 7 dager før de sendte inn ETF-søknaden til SEC. Detaljer nedenfor.

[kunngjøring: Jeg flytter til @SynopticCom snart] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

— Summers (@SummersThings) November 9, 2023

Nyheten drev optimistiske forventninger angående en potensiell Ether spot ETF-innlevering fra BlackRock, en kapitalforvalter på 9 billioner dollar. Denne spekulasjonen følger BlackRocks iShares Bitcoin Trust-register i Delaware i juni 2023, en uke før deres første spot Bitcoin ETF-søknad. Men uten noen offisiell uttalelse fra BlackRock, kan investorer ha slått pistolen, selv om den rene innflytelsen fra kapitalforvalteren i tradisjonell finans etterlater de som satser mot Ethers suksess i en prekær posisjon.

Profesjonelle tradere plasserte bullish ETH-spill ved å bruke derivater

For å forstå hvordan profesjonelle tradere er posisjonert etter overraskelsesrallyet, bør man analysere ETH-derivatberegningene. Normalt handles månedlige Ether-futures med en årlig premie på 5–10 % sammenlignet med spotmarkeder, noe som indikerer at selgere krever ekstra penger for å utsette oppgjør.

Ether futures-premien, som hoppet til 9.5 % den 9. november, markerte det høyeste nivået på over ett år og brøt over den nøytrale terskelen på 5 % den 31. oktober. Dette skiftet avsluttet en to-måneders bearish-periode og lav etterspørsel etter leveraged long stillinger.

For å vurdere om bruddet over $2,000 har ført til overdreven optimisme, bør tradere undersøke Ether-opsjonsmarkedene. Når tradere forventer et fall i Bitcoins pris, har delta 25% skjevhet en tendens til å stige over 7%, mens perioder med spenning vanligvis ser at den faller under negative 7%.

Ether-alternativene 25 % delta-skjevhet skiftet fra nøytral til bullish 31. oktober, og den nåværende -13 %-skjevheten er den laveste på over 12 måneder, men langt fra å være altfor optimistisk. Et slikt sunt nivå har vært normen de siste 9 dagene, noe som betyr at Ether-investorer forutså det bullish momentumet.

Det er liten tvil om at Ether-oksene fikk overtaket uavhengig av spot-ETF-fortellingen da ETH steg 24 % før BlackRock-nyhetene, mellom 18. oktober og 8. november. Denne prishandlingen reflekterer en høyere etterspørsel etter Ethereum-nettverket, som reflektert av topp desentraliserte applikasjoner (DApps) 30-dagers volum.

Likevel, når man analyserer den bredere markedsstrukturen for kryptovaluta, spesielt detaljhandelsindikatorene, er det en viss inkonsekvens med den økende optimismen og etterspørselen etter innflytelse ved bruk av Ether-derivater.

Relatert: Bitcoin ETF-lansering kan bli forsinket mer enn en måned etter SEC-godkjenning

Detaljhandelsindikatorer peker på en sovende etterspørsel etter ETH og kryptovalutaer

For det første har Google-søkene etter «Kjøp Ethereum», «Kjøp ETH» og «Kjøp Bitcoin» vært stillestående den siste uken.

Man kan hevde at detaljhandlere vanligvis henger etter oksen, vanligvis går inn i syklusen et par dager eller uker etter at store prismerker og 6-måneders høye har blitt truffet. Imidlertid har det vært en avtagende etterspørsel etter kryptovalutaer, når du bruker stablecoins premium som en måler for kinesisk kryptohandelsaktivitet.

Stablecoin-premien måler forskjellen mellom Kina-baserte peer-to-peer USD Tether (USDT) handler og USAs dollar. Overdreven kjøpsetterspørsel har en tendens til å presse indikatoren over virkelig verdi på 100 %, og under bearish markeder blir Tethers markedstilbud oversvømmet, noe som forårsaker en rabatt på 2 % eller høyere.

For øyeblikket står Tether-premien på OKX på 100.9 %, noe som indikerer en balansert etterspørsel fra detaljinvestorer. Et slikt nivå står i kontrast til 102 % fra 13. oktober, for eksempel, før den totale markedsverdien for krypto hoppet med 30.6 % frem til 9. november. Det fortsetter med å vise at kinesiske investorer ennå ikke presenterer en overdreven etterspørsel etter fiat-to- kryptokonvertering ved hjelp av stablecoins.

I hovedsak ser det ut til at Ethers rally over $2,000 har vært drevet av derivatmarkeder og forventningen om en spot ETF-godkjenning. Mangelen på detaljhandelsetterspørsel er ikke nødvendigvis en indikator på forestående korreksjon. Hypen rundt BlackRocks Ethereum Trust-register, kombinert med overdreven leverage longs i ETH-derivater, vekker bekymring, og setter støttenivået på $2,000 på prøve.

Denne artikkelen er for generell informasjonsformål og er ikke ment å være og skal ikke tas som juridisk eller investeringsråd. Synspunktene, tankene og meningene som uttrykkes her er forfatterens alene og gjenspeiler eller representerer ikke nødvendigvis synspunktene og meningene til Cointelegraph.