Synkende kanalmønster og svake futuresdata fortsetter å begrense Ethereum-prisen

Til tross for sprett fra et lavpunkt på 45 dager 30. april, Ether (ETH) Prisen sitter fortsatt fast i en synkende kanal, og den påfølgende 9% gevinsten de siste fire dagene var akkurat nok til å få altcoinen til å teste mønsterets motstand på $2,870 XNUMX.

Federal Reserves pengepolitikk fortsetter å ha stor innflytelse på kryptopriser, og denne ukens volatilitet er mest sannsynlig knyttet til kommentarer fra FOMC. 4. mai, USAs sentralbank hevet referanserenten over natten med et halvt prosentpoeng, som er den største økningen på 22 år. Selv om det var en allment forventet og enstemmig beslutning, sa den monetære myndigheten at den ville redusere sin aktivabase på 9 billioner dollar fra og med juni.

Styreleder Jeremy Powell forklarte at Federal Reserve er fast bestemt på å gjenopprette prisstabilitet selv om det betyr å skade økonomien med lavere næringsinvesteringer og husholdningenes utgifter. Powell avfeide også viktigheten av bruttonasjonalproduktnedgangen i løpet av de tre første månedene av 2022.

Selv om Ethers pris har korrigert med 14 % i løpet av en måned, økte nettverkets verdi låst i smarte kontrakter (TVL) med 7 % på 30 dager til 25.2 millioner Ether, ifølge data fra DefiLlama. Av denne grunn er det verdt å undersøke om prisen faller under 3,000 dollar påvirket derivathandlernes sentiment.

ETH-futures viser at handelsmenn fortsatt er bearish

For å forstå om markedet har snudd bearish, må tradere analysere Ether-futureskontraktenes premie, også kjent som basisrenten. I motsetning til en evigvarende kontrakt, har ikke disse fastkalenderfutures en finansieringsrente, så prisen deres vil avvike betydelig fra vanlige spotbørser.

Man kan måle markedsstemningen ved å måle utgiftsgapet mellom futures og det vanlige spotmarkedet.

For å kompensere for traderes innskudd inntil handelen avgjøres, bør futures handles med 5 % til 12 % årlig premie i sunne markeder. Likevel, som vist ovenfor, har Ethers årlige premie vært under en slik terskel siden 5. april.

Til tross for en liten forbedring i løpet av de siste 24 timene, anses den nåværende basisrenten på 3.5 % vanligvis som bearish da den signaliserer mangel på etterspørsel etter innflytelseskjøpere.

Relatert: Fed hever renten med 50 basispunkter i et forsøk på å bekjempe inflasjonen

Sentimentet i opsjonsmarkedene ble verre

For å utelukke eksternaliteter som er spesifikke for futuresinstrumentet, bør handelsmenn også analysere opsjonsmarkedene. For eksempel sammenligner 25 % deltaskjevheten lignende alternativer for anrop (kjøp) og salg (salg).

Denne beregningen vil bli positiv når frykt er utbredt fordi den beskyttende salgsopsjonspremien er høyere enn tilsvarende risikokjøpsopsjoner. Det motsatte gjelder når grådighet er utbredt, noe som får 25 % deltaskjevhetsindikatoren til å skifte til det negative området.

Et 25 % skjevhetsindikatorområde mellom negative 8 % og positive 8 % regnes vanligvis som et nøytralt område. Beregningen har imidlertid vært over en slik terskel siden 16. april og er for tiden på 14 %.

Med opsjonshandlere som betaler høyere premier for nedsidebeskyttelse, er det trygt å konkludere med at sentimentet har forverret seg de siste 30 dagene. For tiden er det en økende følelse av bearish sentiment i markedet.

Selvfølgelig kan ingen av disse dataene forutsi om Ether vil fortsette å respektere den synkende kanalen, som for øyeblikket har en motstand på $2,950 3,000. Likevel, med tanke på gjeldende derivatdata, er det grunn til å tro at en eventuell pumpe over $XNUMX sannsynligvis vil være kortvarig.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.