CME Group legger til ETH-alternativer i voksende kryptoderivatportefølje

Chicago Mercantile Exchange har annonsert lanseringen av et nytt ETH-basert opsjonsprodukt i forkant av sammenslåingen.

Ifølge Tim McCourt, Global Head of Equity and FX-produkter, er interessen for eterderivater blomstrende. Børsen, en av to lisensierte til å operere i USA, ser allerede 43 % øke i daglig handelsvolum sammenlignet med fjoråret.

Cumberland, den digitale aktivadivisjonen til DRW, et hovedhandelsfirma med base i Chicago, sørger for likviditet. Genesis, et selskap som spesialiserer seg på digital valutahandel, lån og transaksjoner, vil gi eteropsjonskontrakter til sine kunder.

I august, CME Group lansert to typer derivatprodukter, euro-denominert bitcoin og eter futures kontrakter, utformet for å hjelpe institusjonelle investorer med å redusere risiko knyttet til volatilitet av kryptovalutaer, sa McCourt den gang.

Ønsker å utnytte ETH-prisøkningen

De lansere av eteralternativer kommer ettersom eterprisene har økt med 10.3 % siden starten av Ethereum Slå sammen 6. september 2022 med Bellatrix oppgradering og den siste mainnet-skyggegaffelen går live 9. september 2022. Lanseringen er «godt timet», mener McCourt.

Omvendt ble futuresproduktene utgitt da bitcoin-prisene gikk over $19,000-$20,000-grensen. Eteren pris var litt over $1,500, med begge kryptoaktiva ned over 60 % siden deres topper i november 2021.

Det finnes to typer opsjonskontrakter. Det åpnes en kjøpsopsjon for å kjøpe en underliggende eiendel til såkalt innløsningspris innen en fastsatt periode. Skulle prisen på eiendelen øke, kan kjøperen kjøpe eiendelen til innløsningsprisen og selge den for å generere fortjeneste. En investor med en salgsopsjon til å selge en eiendel til en bestemt pris, for eksempel til $100, har sjansen til å selge eiendelen hvis prisen faller til $80, noe som gir gevinsten i lommene.

Når det gjelder en kjøpsopsjon, hvis aktivaprisen synker når kjøpsopsjonen utløper, mister investoren sin opprinnelige investering. For en salgsopsjon, hvis aktivaprisen stiger over den opprinnelige investeringen når kontrakten utløper, mister investoren sin opprinnelige investering, også kalt en premie.

I CMEs nye produkt er den underliggende eiendelen én eter-futureskontrakt, størrelse på 50-ETH per kontrakt. Kontrakten bruker CME CF Ether-Dollar Reference Rate for å sette prisen på eter.

Derivatprodukter kommer ofte med høy innflytelse, noe som øker likvidasjonsrisikoen

Derivateprodukter er ofte kombinert med høye lånenivåer for å øke avkastningen til investorer og har tradisjonelt vært lekeplassen for profesjonelle i stedet for detaljhandelsutviklere. Futures og opsjoner lar investorer bare sette opp en liten brøkdel av verdien av en avtale.

Coinbase lanserte nylig sin nano bitcoin-futures-produkt for å gjøre det mulig for investorer med grunnere lommer å investere i derivater uten risiko for likvidasjon som følger med høybelånt handel.

Fordi kryptobørser fungerer som detaljmeglere, kan de åpne opp derivatmarkedet for detaljinvestorer gjennom strategiske oppkjøp. Ved å anskaffe derivatbørser som allerede har en kjøpmannslisens for futures provisjon, kan børser som Coinbase og FTX bygge detaljhandel i lukrative derivatmarkeder.

CME Group sto for 4 % av handelen med kryptoderivater på verdensbasis i januar 2022.

Tidligere lanseringer har ikke vært positive

Derivatproduktlanseringer av CME Group har historisk sett vært ledsaget av topper i tilsvarende aktivapriser. Da markedsplassen lanserte sitt første bitcoin futures-produkt tilbake 17. desember 2017, nådde bitcoin et rekordhøyt nivå på 19,423.58 728.70 dollar, mens ETH økte til 1,448.18 dollar, en del av en oppadgående bane som ville føre til at det nådde et rekordhøyt nivå på 13 2017 dollar. lørdag 19. januar 2021. Etter lanseringen av ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund 3,752.62. oktober 10, et produkt basert på CMEs bitcoin-futures, steg ETH fra $4,878.26 XNUMX på lanseringsdagen og innen XNUMX. november. , hadde nådd et rekordhøyt nivå på $XNUMX XNUMX. Bitcoin fortsatte sin oppadgående rally på lanseringsdagen, og nådde til slutt en all-time high på omtrent $69,000 10 den 2021. november XNUMX.