Hvorfor krasjer krypto i dag (igjen)?

Nøkkelferier

• Bitcoin falt nesten 13 % den siste uken, selv om den gjenopprettet mandagens tapte verdi før midnatt
• Ethereum falt kort under $1,300 4.5 mandag før han tok tilbake noen tap for å ende opp 24 % over en XNUMX-timers periode
• Mange eksperter hevder globale makroøkonomiske bekymringer fôret inn i kryptos siste krasj
• Markedsforkjempere mener også at Ethereums nylige "Merge" og spekteret av kryptoreguleringer påvirket prisene

Flere store kryptovalutaer led store tap tidlig mandag da markedets verdsettelse stupte til nesten 900 milliarder dollar.

Bitcoin stupte fra rundt 19,450 18,400 dollar til litt over XNUMX XNUMX dollar.

Ethereum smashed under $1,300 og spratt rundt i timevis.

Andre store navn som Cardano, Dogecoin og Solana tapte alle rundt 5-7%, mens Shibu Inu og Ethereum Classic ga fra seg rundt 10%.

Den nylig pregede ETHPoW-mynten gikk dårligst, og ristet av seg nesten halvparten av verdsettelsen på bare timer.

Ved 11:XNUMX EST hadde det verste av dagens blodbad opphørt. De global markedsverdi for krypto steg fra rundt 914 milliarder dollar til å svinge rundt 940 milliarder dollar etter hvert som markedsberedskapen tok til.

Bitcoin kom seg tilbake til rundt 19,460 12.7 dollar, og minimerte dens ukentlige nedgang til bare 24 % da 3.2-timers gevinsten toppet 1,365 %. Ethereum omgrupperte seg til $4.5 24, og steg 20 % i løpet av de siste 7 timene til tross for et fall på XNUMX % de siste XNUMX dagene. Resten av markedet stabiliserte seg stort sett, selv om noe volatilitet var tilstede sent på kvelden.

Det som gjorde mandagen uvanlig er at markedet manglet en samlende forklaring på dagens ødeleggelser. Det får investorer til å lure på: hvorfor krasjer krypto i dag – igjen?

Hvorfor krasjer krypto i dag?

Eksperter tror i stor grad at svaret for mandagens kryptovaluta-pop ligger spredt over 2022s tidslinje.

Fallende makroøkonomiske forhold – inkludert redusert markedsstøtte fra Fed, høyere renter og den pågående Russland-Ukraina-konflikten – har alle spilt sin rolle i årets volatilitet.

Gjentatte rapporter om gjenstridige KPI-inflasjonsdata, inkludert augusts, har skapt panikk hos investorer som er bekymret for falmende kjøpekraft og truende resesjon. Mange frykter at Federal Open Market Committee vil bruke augusts inflasjons- og jobbdata for å rettferdiggjøre en høyere enn forventet renteøkning denne uken.

Siden januar har risikable eiendeler som aksjer og kryptoer lidd, mens Nasdaq Composite fortsatt er forankret i et bjørnemarked. Bitcoin og Ethereum har begge stupt over 60 % siden januar.

Men den langvarige og svært etterlengtede naturen til disse hendelsene forklarer ikke helt hvorfor krypto tok et plutselig dykk uten ny informasjon.

Skriv inn "The Merge".

Hva er "The Merge"?

Ethereums blockchain-sammenslåing, eller bare "The Merge", var en etterlengtet begivenhet i kryptoverdenen. Sammenslåingen flyttet Ethereum fra en energikrevende bevis-av-arbeid konsensusmekanisme til en mer miljøvennlig bevis-av-innsats-mekanisme. Detaljene er litt tekniske, så vi skal bare se på det grunnleggende. (Du kan utforske mer detaljert her.)

Før forrige uke stolte Ethereum på en proof-of-work (PoW) konsensusmekanisme for å verifisere transaksjoner, prege mynter og sikre nettverket. PoW er avhengig av et nettverk av datamaskiner, eller noder, som løper for å løse komplekse matematikkoppgaver. Den første som krysser målstreken legger til en blokk til blockchain og kan motta en belønning (vanligvis krypto).

PoW har blitt foraktet som sløsende energikrevende, da bare én node faktisk kan sikre blokken. "The Merge" hadde som mål å endre det.

I overgangen til en ny proof-of-stake (PoS)-modell, krever Ethereum nå at validatorer satser (holder) sin eter på blokkjeden for å behandle transaksjoner. Ved å kutte ut unødvendig datakraft kan den nye prosessen redusere Ethereums miljøpåvirkning med opptil 99.99 %.

Fra et teknisk perspektiv var sammenslåingen – som ble fullført forrige uke – en suksess som ble hyllet som fremgang i kryptosamfunnet.

Men noen blokkjededeltakere (nemlig store gruvedrift) var mindre begeistret, ettersom PoS-mekanismen kraftig reduserer profittpotensialet deres. Flere mynter gaflet seg bort fra Ethereum eller etablert andre steder, noe som førte til bekymring for at kryptomarkedet ble mer mettet.

Disse bekymringene kan ha bidratt til forrige ukes kryptovolatilitet, som deretter smittet over på mandagens handelsøkt. Ethereum-prisene falt også da tradere "solgte nyhetene" rundt The Merge, noe som førte til økt handel og prissvingninger.

Reguleringsvee: et skittent ord i et skittent (energi)rom

Men selve The Merge, selv om det er spennende og omsetningsverdig, forklarer kanskje ikke mandagens volatilitet. Imidlertid kan en utilsiktet konsekvens av fullføringen. For å forstå, må vi utforske det skitneste ordet i en kryptohandlers vokabular: regulering.

Regulering etter sammenslåing

Forrige uke brukte Gary Gensler, styreleder for Securities and Exchange Commission (SEC), Ethereums oppgradering som bevis på at kryptovalutaer består "Howey-testen." Som sådan, advarte Gensler, kvalifiserer kryptovalutaer som verdipapirer som krever myndighetsregulering - et skittent ord til "ekte" kryptotroende som har blokkjedens desentraliserte teknologi bør forbli fri for påvirkning utenfra.

La oss forklare.

De SEC bruker Howey-testen for å avgjøre om en eiendel regnes som et omsettelig verdipapir. Under denne terskelen er et verdipapir enhver "investering av penger i et felles foretak med en rimelig forventning om at fortjeneste skal hentes fra andres innsats."

Noen har hevdet at kryptos avhengighet av et nettverk av privat opererte datanoder kvalifiserer som "andres innsats." Men ifølge Gensler, befester Ethereums overgang til PoS – som krever at private investorer satser sine egne midler – betegnelsen.

"Fra myntens perspektiv," sa han i en uttalelse, "det er en annen indikasjon på at under Howey-testen forventer publikum som investerer fortjeneste basert på andres innsats."

Gensler bemerket også at han ikke pekte ut en spesifikk valuta, og gjentok sin tro på at "det store flertallet" av kryptovalutaer kvalifiserer som verdipapirer. Videre, som verdipapirer, "må disse transaksjonene registreres eller gjøres i henhold til et tilgjengelig unntak."

Og, i et slag for major krypto utveksling, la Gensler til at enhver kryptoplattform som tilbyr innsatstjenester "ser veldig lik ut - med noen endringer i merking - som utlån."

Med andre ord: mens kryptoentusiaster bruker store ord og høyteknologisk utstyr, kan en sikkerhet med et hvilket som helst annet navn reguleres like søtt. Med spøkelset av potensiell regulering i horisonten – et stort nei-nei for ekte kryptotroende – har noen innehavere allerede solgt seg ut, noe som sannsynligvis bidrar til hvorfor kryptokrasj i dag.

Bitcoins børste med miljøregulering

Men Ethereum er ikke den eneste mynten som står overfor myndighetenes regulering.

Helt tilbake i mars, president Joe Biden undertegnet en utøvende ordre for Det hvite hus kontor for vitenskap og teknologi for å undersøke virkningene av digitale eiendeler. Av spesiell interesse er bitcoin, som anslås å forbruke 0.55 % av klodens strømproduksjon årlig. (For referanse, det er omtrent hvor mye hele Sverige bruker i løpet av et år.)

Spol frem til begynnelsen av september, og Office of Science and Technology har gitt ut sin vurdering: bli ren – eller kom deg ut.

Mer spesifikt uttalte Office of Science and Technology at: "Elektrisitetsbruk fra digitale eiendeler bidrar til [klimagassutslipp], ytterligere forurensning, støy og andre lokale påvirkninger .... Den amerikanske regjeringen har et ansvar for å sikre stabilitet i strømnettet, muliggjøre en ren energifremtid og beskytte lokalsamfunn mot forurensning og klimaendringer."

For å oppfylle disse målene anbefaler kontoret å lage standarder for ren energiytelse for krypto gruvedrift for å redusere pågående forurensning. Men, bemerker rapporten, "hvis disse tiltakene skulle vise seg å være ineffektive for å redusere virkningene, bør [Biden]-administrasjonen utforske utøvende handlinger, og kongressen kan vurdere lovgivning for å begrense eller eliminere bruken av konsensusmekanismer med høy energiintensitet for utvinning av kryptoaktiva."

Denne rapporten etterligner også tidligere følelser utenfor EU, hvor EU-kommisjonen diskuterte forbyr bitcoins PoW-gruvemekanisme basert på det skitne miljøfotavtrykket.

I lekmenns termer: For et samfunn som forakter regulering og statlig intervensjon, vasser bitcoin inn i det – og prisen lider som et resultat.

Fremtidige begrensninger for alle av krypto – ikke bare bitcoin

Men igjen, det er ikke alt.

Disse siste funnene og uttalelsene kommer midt i en en rekke rapporter fra Det hvite hus som oppfordrer regulatorer – spesielt SEC og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – til å regulere kryptos strengere.

Til og med finansminister Janet Yellen har satset hennes plass i debatten, bemerket det på en pressekonferanse, "Rapportene identifiserer tydelig de reelle utfordringene og risikoene fra digitale eiendeler som brukes til finansielle tjenester. Hvis disse risikoene reduseres, kan digitale eiendeler og andre nye teknologier tilby betydelige muligheter."

Fru Yellen la også til at "Innovasjon er et av kjennetegnene for et levende finansielt system og økonomi, men som vi smertelig har lært av historien, kan innovasjon uten tilstrekkelig regulering resultere i betydelige forstyrrelser og skade på det finansielle systemet og enkeltpersoner."

Sammen kan disse påstandene gi vekt til SECs argumenter når den kjemper for å regulere den bredere kryptoindustrien. Og det er svært usannsynlig at disse nylige uttalelsene og hendelsene, sammen med The Merge, ikke påvirket mandagens kryptopriser.

Hva kryptovolatilitet betyr for investorer

Erfarne kryptoinvestorer vet nå at det forventes volatilitet. Store fall er vanlig, siden både Bitcoin og Ethereum har halvert toppverdien sin mer enn én gang.

For de som planlegger å investere i krypto langsiktig, kan en kjøp-og-hold-strategi være det beste alternativet. Men som en ny, uregulert og vilt flyktig eiendel, anbefaler de fleste eksperter å begrense kryptoeksponeringen til 5 % av den totale porteføljen din. (Eller ikke mer enn at du er komfortabel med å tape i en nedtur.)

Å gjøre det sikrer at du ikke trenger å spise enorme tap når markedet svinger, og at du kan "sette og glemme" porteføljen din mer komfortabelt. Og for investorer som ser på denne siste nedgangen som en potensiell kjøpsmulighet, er det nesten alltid et klokt råd å begrense fremtidige tap.

På den annen side, hvis du føler at krypto er for flyktig for din smak, kan det hende du foretrekker mer tradisjonelle eiendeler. Alternativt kan det være lurt å drastisk begrense eksponeringen mens du fortsatt legger inn penger. For disse investorene kan du diversifisere med kryptorelaterte aksjer og midler kan være mer fornuftige.

Fremfor alt: Hvis du er en nervøs investor som er fast bestemt på å holde deg, hold nesen utenfor resultatsiden din. Å følge fremgangen din for tett gjør det mer sannsynlig at du vil investere på følelser, i stedet for strategi og logikk. Ofte er det bedre å la volatiliteten gå sin gang enn å prøve å time markedet eller ta ut tapene dine.

Hvorfor krasjer krypto i dag? Til syvende og sist spiller det ingen rolle

Crypto ser ut til å bevege seg etter alle grunnene på en gang – men til syvende og sist vil dagens krasj sannsynligvis være en dråpe i eiendelens historie. Likevel forstår vi hvorfor kryptoinvestorer blir nervøse når markedet beveger seg uten solid forankring.

Heldigvis kan vi riste ut noen av disse nervene med våre AI-støttet kryptosett. Nei, vi kan ikke eliminere volatilitet på markedet eller garantigevinster. (Og du bør ikke høre på noen som sier de kan.)

Hva vi kan gjøre er å bruke kraften til AI til å gjøre de mest informerte, oppdaterte skuespillene tilgjengelige, og gi deg den investeringskraften – gratis.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $50 til kontoen din.