Hvem er den tidligere kryptomilliardæren Barry Silbert, som Cameron Winklevoss klandrer for regnskapssvindel?

I følge anklager fremsatt av Cameron Winklevoss, administrerende direktør for kryptovalutabørsen Gemini, i en sprudlende åpent brev lagt ut på Twitter Tirsdag morgen svindlet Barry Silbert, administrerende direktør i det skrantende kryptofirmaet Digital Currency Group (DCG), rundt 340,000 XNUMX kryptoinvestorer ved å bruke Gemini Earn.

Tjen oppdatering: Et åpent brev til styret for @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) Januar 10, 2023

Anklagene følger suspensjonen av kundeuttak av Genesis Global Trading, DCGs heleide utlånsselskap, kort tid etter FTXs bortgang. For sitt "Gemini Earn"-produkt, som ga investorer årlige renter på opptil 8 %, hadde Gemini samarbeidet med Genesis.

De prøvde å kjøpe seg tid til å unnslippe hullet de gravde for seg selv ved å lyve.

Ved å «konspirere for å komme med falske påstander og uriktige fremstillinger] angående stabiliteten og den økonomiske helsen til Genesis, skal Silbert og hans virksomheter ha «svindlet» Gemini-klienter, ifølge Winklevoss. "De prøvde å kjøpe seg tid til å unnslippe hullet de gravde for seg selv ved å lyve."

Som svar utstedte en DCG-representant følgende kommentar i en e-post til publikasjonen Forbes:

Dette er nok et desperat og uproduktivt publisitetsforsøk fra Cameron Winklevoss for å flytte kritikk fra seg selv og Gemini, som er eksklusivt ansvarlige for å drive Gemini Earn og markedsføre programmet til brukerne. Som reaksjon på disse ondskapsfulle, fiktive og ærekrenkende angrepene holder vi alle juridiske alternativer åpne. For å oppnå en konsensus som er til fordel for alle parter, vil DCG fortsette å ha konstruktive diskusjoner med Genesis og dets kreditorer.

I følge Bloomberg forrige uke har SEC startet en undersøkelse og det amerikanske advokatkontoret for det østlige distriktet i New York ser på transaksjoner som involverer DCG-virksomheten. Det er ikke tatt ut tiltale mot Silbert eller hans virksomheter. Forbes rapporterte om nedgangen på Silberts eierandel i DCGs verdi fra 3.2 milliarder dollar til null forrige måned. På det tidspunktet, uttalte de, var DCGs utestående forpliktelser verdt mer enn eiendelene, i det nåværende markedsklimaet.

Sliberts historie

For Silbert, en mangeårig talsmann for kryptovalutaer som hevder å ha gjort sin første investering i Bitcoin i 2012 har de siste månedene vært et bemerkelsesverdig fall fra nåde. Silbert var en finansiell gründer og investeringsbankmann før han ble involvert i digitale eiendeler. Etter å ha oppnådd sin grad fra Emory Universitys Goizueta Business School i 1998, tilbrakte han seks år som finansiell restruktureringsspesialist i investeringsbanken Houlihan Lokey. Da Dot-Com-boblen sprakk, jobbet Silbert med noen av de mest kjente konkursene, inkludert Enron og WorldCom.

Restricted Shares Partners, en sekundær handelsplattform for ansatte i selskaper som har begrensede aksjer i offentlige selskaper, ble etablert av Silbert i 2004. Ifølge Silbert er det den største aktivaklassen uten et velutviklet annenhåndsmarked, som det fremgår av en profil fra 2005 i New York Times. Ideen er ikke ny eller kreativ, men nå er det rett tid på grunn av fremveksten av hedgefond.

Da han utvidet handelsplattformen til å dekke aksjer i private selskaper og alternative investeringer i 2008, endret Silbert navnet på virksomheten sin til SecondMarket. Dette ble gjort som svar på en forespørsel om bistand fra en tidligere ansatt i Facebook. I 2011 hadde SecondMarket over 75,000 XNUMX registrerte medlemmer og hadde lagt til rette for milliarder av dollar i private markedstransaksjoner.

Silberts anseelse som finansiell gründer økte etter hvert som SecondMarket utvidet. Han ble anerkjent som Crains Entrepreneur of the Year i 2009, samt en av Ernst & Youngs Entrepreneurs of the Year. Silbert godtok en forespørsel fra daværende New York City-ordfører Michael Bloomberg om å bli med i sitt råd for teknologi og innovasjon. Silbert ble inkludert på Fortunes liste over "40 under 40." Han snakket for det amerikanske senatet om finansielle regler.

Begynnelsen av DCG

I 2015 kjøpte Nasdaq SecondMarket for en ikke avslørt sum. Samme år introduserte Silbert Digital Currency Group, et holdingselskap designet for Web3-tiden, men med en gammeldags estetikk. Nyhetssiden CoinDesk, bitcoin-publikumstrusten Grayscale, bitcoin-gruvefirmaet Foundry, samt nesten 200 ekstra digitale aktivainvesteringer og tokens er blant eiendelene som DCG grunnla og kjøpte.

I følge Mike Colyer, administrerende direktør og skaper av bitcoin miner Foundry,

Å være en del av DCG har vært fantastisk ved at Silbert lar oss se langsiktig, i form av tiår, og er ikke spesielt bekymret for måned til måned, kvartal til kvartal resultater.

Under epidemien førte okseløpet i kryptovalutamarkedet til at verdien av DCGs portefølje økte. Noen aksjonærer i Digital Currency Group solgte nesten 700 millioner dollar av aksjene sine til en verdsettelse på 10 milliarder dollar i november 2021.

På den tiden skrøt Silbert til CNBC, "Vi er den beste proxy for å investere i denne bransjen." I tillegg sammenlignet Silbert seg selv med oljemagnaten John D. Rockefeller på 19-tallet. Han sammenlignet DCGs kryptoimperium med Rockefellers oljekonglomerat i et Wall Street Journal-intervju, og sa: "Paradigmet jeg bruker som inspirasjon er Standard Oil."

Mens institusjoner og investorer med høy nettoverdi ropte etter en måte å ha eksponering mot Bitcoin, Gråtoner, en investeringsfond som holder Bitcoin på vegne av kunder, steg snart til posisjonen som DCGs mest verdifulle eiendel. Investorer har tilgang til oppsiden av Bitcoin gjennom de børsnoterte aksjene til Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), men uten å måtte kjøpe og beholde den digitale valutaen, noe mange ikke fikk lov til. Som svar begrenset Grayscale investorer fra å gjøre raske innløsninger for den underliggende eiendelen og påla et fast gebyr på 2 % som var høyere enn for andre ETF-er og lukkede fond. De underliggende Bitcoin-beholdningene til GBTC var verdt over 43 milliarder dollar på deres høydepunkt. Gråtoner gir løsninger med sammenlignbar struktur for Ethereum og andre kryptoaktiva.

Mike Belshe, administrerende direktør for kryptovalutaforvalter BitGo, husker at "i de første dagene feiret alle det. Jeg tror at mange individer hadde en liten sjalusi mot gråtoner for å ha et så vellykket produkt. Den fungerer som en liten kontantku." GBTC-produktet fra Grayscale ga faktisk inn 471 millioner dollar i inntekter i 2021.

Et fenomen kjent som "GBTC-premien" - der prisen på GBTC-aksjer ble handlet til en høyere pris enn den underliggende Bitcoin holdt av Grayscale - oppsto da investorer begynte å interessere seg for Grayscale. For hedgefondinvestorer, inkludert den ambisiøse Three Arrows Capital, skapte det en arbitrasjemulighet. Genesis, utlånsavdelingen til DCG, begynte å låne ut penger til Three Arrows, som den deretter investerte i GBTC-aksjer, og opprettholdt GBTC-premien.

I følge Cameorn Winklevoss, som hevder at Three Arrows Capital "bare fungerte som en kanal for Genesis, slik at den kunne inngå det som effektivt var byttetransaksjoner av bitcoin for GBTC-aksjer med Grayscale Trust," denne handelen mellom Genesis og Three Arrows Capital "Bullonerte AUM til Grayscale Bitcoin Trust og, som et resultat, gebyrene tjent av sponsoren, Grayscale Investments."

GBTC-premien ble en GBTC-rabatt i 2021. (hvor GBTC-aksjer begynte å handle for mindre enn den underliggende Bitcoin). Likevel fortsatte Genesis å gi lån til Three Arrows Capital. Ifølge Winklevoss, "dette hadde den tiltenkte konsekvensen av å forhindre salg av GBTC-aksjer til markedet, men for Genesis hadde dette den uønskede effekten av å opprettholde sin risikoposisjon og la den vokse."

I mellomtiden begynte morselskapet Digital Currency Group å ta opp lån fra sitt eget utlånsselskap, Genesis, og investere pengene i GBTC, den børsnoterte trusten til sitt eget datterselskap Grayscale. Etter at GBTC-premien ble til en rabatt, kjøpte DCG GBTC-aksjer verdt omtrent 800 millioner dollar.

Ifølge Ram Ahluwalia, administrerende direktør for investeringsrådgiver for kryptovaluta Lumida Wealth,

DCG foretok en handel som var analog med et hedgefond, og kjøpte sitt eget produkt med innflytelse.

Genesis satt igjen med et hull på nesten 1.2 milliarder dollar i balansen etter at Three Arrows Capital kollapset i juni 2022. Det overførte dette beløpet til registrene til morselskapet, Digital Currency Group, i form av et gjeldsbrev med 10 års løpetid .

De hadde et likviditetsproblem hos Genesis, som de gjorde til et solvensproblem, hevder Ahluwalia. Disse tapene gjenstår imidlertid.

Gemini, Winklevoss-børsen, fortsatte å stole på Genesis for sitt Earn-program i ytterligere fem måneder etter Three Arrows' bortgang, og kunder kunne fortsatt løse inn kryptovalutaen sin. Sammenbruddet av FTX vendte imidlertid vekten og tvang Genesis til å stoppe alle innløsninger.

Genesis søkte angivelig en kapitaltilførsel på 1 milliard dollar etter FTXs bortgang, men ingen var interessert da investorer flyktet. Genesis permitterte 30 % av arbeidsstyrken for noen dager siden da DCG la ned sin formueforvaltningsavdeling ved hovedkvarteret.

I slekt

FightOut (FGHT) – Flytt for å tjene i metaversen

• CertiK revidert og CoinSniper KYC verifisert
• Tidlig forhåndssalg direkte nå
• Tjen gratis krypto og nå treningsmål
• LBank Labs-prosjektet
• Samarbeidet med Transak, Block Media
• Satsing av belønninger og bonuser